理财有道：财富公平分配 以“生”取代“分”

上篇提到直接拥有权、管理权与享有权的基本差别。在未深入探讨技术性分析之前，这期尝试与读者分享非常重要的概念与观念，即以“生”取代“分”的概念。这两者间的差别在哪？与财富分配有什么关系？

一般上谈到财富/资产等分配，我们就想到分到多少？是我多别人少，还是我少别人多？前者应是开心的事，后者却会惹人生气。

“分”谈的是分配，在有限的资源上分配，最终就是把一大块分成好多一小块，就等于把凝聚的力量分散。以股权为例，以分的方式分配，最后大家都成小股东。当每个人都是小股东，没人做得了重要决策时，在做策略与计划时就无法有效组成核心力量来执行或推动。其二，当股权分散时，外人就容易乘虚而入控制公司，或被竞争对手个别击溃。

富不过三代
所以，我们常看到华人富豪家族都面对“富不过三代”的魔咒，原因就是如此。

以行政权来看待平分权力时，结果看到同部门为了满足两个以上主管的意见，工作上可能重复、重叠、拖延与误解等，造成“成事不足，败事有余”。

以资产/产业来瓜分时，当拥有权分成好几份时，该产业的出售、改造、出租与自租等都会造成问题的产生。那要让产业增值或在最佳时机做最好决定，往往就栽在意见不合上。
“分”除造成分配上削减“力量”外，绝大多数是争执的源头！无他，公平不是数学题也不是科学题，以计算与逻辑推算即可敲定。“公平”这回事在每个人心中都有自己的“秤砣”，这“秤砣”在当事人身上总是看到别人得到好处，自己吃亏，而这“秤砣”又以情绪与过去的经验有关。所以，要取得大家都同意的“公平”是很难的。

自己是损失一方
因此，从“分”的思维出发，无论是追求私利还是“自己认为公平”下分配的方式，往往到最终不是不欢而散，就是整体权益受到一定的伤害！因为在“分”的思维模式里，我们看到的是在把整个资源切开来分配，而在分配的过程中，当我们看到“原本属于自己的资源”（其实是原本属于大家的）被分配给他人时，就会有种失去的感受，觉得自己是损失的一方。

这感受在每个当事者身上都是如此。所以，在切割资产时，这“失去的感受”很容易驱动我们欲争取更多来平衡。这时，争执、争吵与争取就会发生。当争执与争吵持续，公司发展与管理肯定受到拖累。

所以，我常说当大家以“分”争取自己权益，“分”到最后往往都是支离破碎收场！

财富管理与财富传承
讲了“分”，现来谈“生”，我相信有些读者或会摸不着头，“生”与财富管理与财富传承有什么关系？

其实“生”的思维模式是从先辈留下来的“承先启后”与“生生不息”之概念，更是一种美德。这里与读者分享当中的智慧。

回到生活初衷
当我们在思维上具备“承先启后”与“生生不息”的概念时，思考上的格局将更大更远，而这格局的出发回到我们的人生与生活初衷，会了解自己真正想要的人生，也才能更接近真正想要拥有的事物。

简单而言，今天一切财富的累积是从无到有或从少到多，这是一个时间的过程，肯定有其源头。今天这些财富在未来是以耗尽为目标/目的？还是有更重要的意义与目的。这意义与目的与什么来连接？

我们期许自己的孩子以什么来承先启后？什么更有意义的事物是我们想“生生不息”流传下去的呢？

理财有道：小老板心声：发展还是退休好？

理财有道：以债养债 不成功便成仁

中年创业失败的麦克案例，可分两部分来谈：第一部分是借麦克在企业上轨道之前的状况，谈中年人的创业困境；第二是从其太太角度来谈，理财上不可不知的重要事项。

麦克在44岁受不了老板的不合理要求而脱离职场创业，但困扰他与太太最大的障碍是资本不足，另又迎来3个孩子的高等教育费。

回头看麦克的创业念头是始于对老板的不满及工作压力，而不是一早就做好准备，这是一般中年人创业所面对的问题。当人在舒适安逸的生活中会忘了做预防准备。人生与财务的决策多由外在环境的影响，而非原自自己预先的规划。

因没有准备，在创业初期面对了资金不足，而向银行筹资个人贷款。往好一面想，当时能筹借20万令吉是好的开始。但如果从风险面来看，中年创业借贷20万令吉等于让自己面对债务风险，万一生意失败，未来如何偿还债务，即使重新工作获得的收入待遇，应也是无法偿还每个月到期的贷款额。

面对贷款支出压力
当生意前期进行不顺利时，麦克又再融资房子套现周转，这笔12万令吉的资金能解燃眉之急，但在“每月现金流上”将面对很大的“贷款支出压力”。生意没有产生正向收入时，入不敷出的状况下将更快吞噬手上资金！这种“以债养债”的恶性循环，会让借贷者更严重与快速面对资金问题。

所以，麦克开始创业基本处于“不成功便成仁”的境况。因为，从他开始创业的方式，就将自己置于“生意失败，家庭财务也将受打击的考验”的困境上。

建设一道防洪墙
从理财角度，对于中年人士有意要创业者，在创业前可做的防洪墙如下：若麦克在10年前就开始为创业做准备，前期注入资金一万令吉，每月以1500令吉及各别6%与8%计算，10年能累积的资金如下。

开始RM10,000 每月RM1500 回酬约6% RM263727
开始RM10,000 每月RM1500 回酬约8% RM296008
开始RM10,000 每月RM2000 回酬约6% RM345667
开始RM10,000 每月RM2000 回酬约8% RM387481

“中年创业”这状况表示已经经历相当长的工作经验，这“相当长”的时间就是资本，如果善用时间累积资金，如以上的例子将为自己累积不少的创业资金。这是减低债务风险的好方式。（有了积蓄，不等于无需贷款创业。生意上，贷款是种杠杠方式，有资金但又申请贷款，与无资金申请贷款，从成本和风险等角度是不同的。这里说的积蓄是减低创业上的债务风险而已。）相比年轻人有时间没有资金与经验，中年人是没什么时间，却有一定的资金与经验。所以，创业并不在于年龄，而是了解自己的优势与弱点，从中做适当的规划以达到极大化！

2.人到中年，当状况如麦克般时，减低创业风险的可行方式之一，寻找公司伙伴。
这公司伙伴可以是共同经营生意，共同承担财务责任等等，或者可以寻找纯投资者身分的伙伴注资公司，就如麦克幸运的在创业后期，获得顾客参股要求经营。

3.找到自己的优势，寻求策略伙伴的配合。如麦克有一定的顾客群支持，他可能能寻找生产商配合。这种配合将减低前期投资资本风险。

如果麦克本身拥有非常杰出的管理研发经验，甚至能提供合作伙伴“研究与开发”上的协助。当然，在合作条件上必须明确立下。

4.债务与贷款风险抵消保障。这是针对万一死亡，残疾，严重疾病，意外后造成的财务危机。

5.家庭与生意上的财务区分。夫妻俩联名于公司在名誉上属于共同拥有，这会让家庭与公司紧紧被捆绑在一起！公司的债务将直接牵连家庭财务。创业初期，公司债务等风险非常高的时候，区隔很重要。

理财有道：盲目信赖疏于监管 导致被判穷籍

生意获盈利，却没好好管理；生活糜烂，才导致家庭不和，夫妻关系出问题，离婚下场，甚至被判穷籍！

创业成功，生意有起色后，麦克非常开心，认为自己做了正确的决定。赢了旧老板的客户，也让他心理有莫名的满足感。

太太见麦克生意逐渐转好也很开心。家里开始淘汰旧家私、家具与电器等，迎来最新的平板电视、新家私与家具等等。接下来，麦克也买了新休闲车、名车与名表来奖赏自己。

为“报答”太太，麦克买了最新的智能电话、名贵包包以及安排全家海外旅行等。全家都充满喜悦的享受麦克在生意上的成就。

随之而来，麦克基于忙于生意，放工回家的时间越来越迟。甚至为了某些重要应酬，第二天早上才回家。出坡公干的次数更加频繁。

没留时间给家人
太太开始抱怨麦克没留时间给家人，孩子与父亲的关系也渐渐有隔阂。麦克因此事也与太太争执，甚至吵架。麦克总抱怨太太不体谅他工作的辛苦及应酬的需要。

最后，太太被逼习惯麦克的工作习惯，只要麦克每月定时提供家用，支付家庭开支，其它的她也不理会了。家里请了女佣后，麦克太太加入了健身俱乐部，参与舞蹈课来填满闲余时间。
作为公司董事，麦克太太从不进入公司，一切就由麦克把文件带回家交给她。因不了解公司状况，她习惯直接签名了事。

这种生活方式，在第四年后开始出现些变化。某天。麦克提早回到家用晚餐，他告诉太太生意上因为一单大客户的订单，急需资金，公司现缺约15万令吉的资金以应付这大生意。太太刚开始非常不同意，因为这两年生意虽然好象不错，但家里的储蓄也只有大约20万令吉而已，再说大女儿即将在下半年出国深造，只是在麦克的保障与游说下，她同意拿出10万令吉，同时要求麦克，下半年必须归还。

现半年过去，大女儿获得前往英国深造，而麦克却无法在生意周转上取回资金，因此，建议太太把市价飙升的房子再融资套些现金。太太虽然非常生气，大吵几回，但为了女儿，她只有把房子再融资套现了12万令吉的现金。

管理不当亏损
家里因金钱问题，夫妻俩关系处于紧绷状态。麦克太太开始后悔让麦克创业，现在的家庭生活质量比过去更糟糕。

这时，麦克太太的好友约了她出来见面聊天，这见面更带给她更大的打击，因友人出示了麦克与某女子亲密的照片。据友人透露，这是她先生在一家酒店西餐厅与客户用餐时偶然下遇到而通知了她。回到家，太太质问麦克后，但他矢口否认，表示该名女子是生意伙伴。在麦克再三保证下，麦克太太暂时吞下这口气。

过后，麦克变本加厉深夜回家，甚至连续几天不回家。即使在家，他总是神情紧张的独自在角落接听电话。

贷款严重违期未还
某次，麦克需出外公干一个星期，这当中，麦克太太收到银行来电，电话上告知她，麦克公司贷款已严重违期未还，并已发出两封律师信封，接下来若不解决债务问题，银行将直接进行法庭程序判借贷人进入穷籍。而作为公司董事之一，麦克太太必须一起承担这法律责任。这对麦克太太来说是晴天霹雳，她第一时间找麦克谈判，但麦克说自己尽力了，但生意却无法止血，表示对不起，同时提出离婚。

面对有外遇的老公，还把公司财务问题抛了给太太，这打击实在太大。事后麦克太太了解下，原来公司的股东在第三年因某些原因退股后，公司因管理不当而接连亏损。

面对财务问题时，麦克除了向太太要求家庭财务协助，再融资房子外，他为避免太太知道公司状况，而把所有银行文件都以公司地址替代。与此同时，麦克眼见越陷越深，自己无法偿还贷款与债务，最后将被判穷籍。因此，他以新欢名字在外另注册公司，把现有公司的仅有资产及生意慢慢的转去新公司。

面对这残局，麦克太太以非常负面的态度面对，即完全不采取任何的应对措施。在离婚一年半后，麦克与其太太，双双被判穷籍。

30歲女教師‧趁年輕投資理財

讀者綾綾今年30歲，目前單身，月入大約6千令吉，正職是一名教職公務員，兼職補習教師。與父母同住。年度加薪大概225令吉，花紅得看年度預算案的結果。她選擇60歲退休，還需要工作30年。

每月開銷大約4千令吉，每月將有盈餘2千令吉作為儲蓄，每到5千令吉將會轉為定期存款。旅行將會從儲蓄中扣除，通常一年預算5千為旅遊基金。
財務狀況及存款如下：

1.定期存款5千令吉（先前的儲蓄都拿去作為頭期）

2.公積金5萬令吉（原有7萬令吉，拿了2萬令吉作為公寓的頭期）

3.房屋貸款、去年購入的公寓，價值52萬6千令吉。向銀行貸款43萬6千令吉，月還2千令吉，尚未開始還貸款，估計將在今年杪或明年開始還房貸利息。公寓估計將在2017年杪竣工。竣工後，就開始還整數的貸款。

我的問題如下：
1.以我目前的經濟狀況，在開銷和存款的項目有甚麼需要改善？

2.去年買了公寓後，就想不要像之前，總把多餘的現金都放在定期存款。
本身想大概存了1萬5千令吉（足以應付我3個月的開銷）的定存後，就把一部份多餘的現金都投資在黃金保值，再把一部份拿去償還房貸。這個方法可行嗎？

3.想瞭解股票、信託基金和外幣的運作，可以從哪裡探討？

4.本人擁有碩士學位，想要換去私人學院當講師，以得到更高的薪金，又怕行情不穩定。畢竟以目前的局面，還是政府公務員比較穩定。請專家建議。

生活的精彩與意義

不以收入及眼前財富來衡量

答1：以綾綾現在的情況，算是規劃得相當平衡。不過以下為筆者建議的注意事項：

1）綾綾沒提供所得稅需付的數額，可能補習收入沒有呈報。筆者建議一切必須依據總收入呈報，對個人長遠的財務規劃是更好的做法，可尋求理財師在稅務規劃上的協助。
2）緊急儲備金理想建議至少3個月，大約1萬2千令吉。
3）2017年後，房屋貸款分期開始後，每月需支付2千令吉，這也可能削弱她的儲蓄能力。

答2：黃金的本質較屬於保值的功能，而投資的大方向是讓儲蓄資本能增值與成長。處在年輕階段，財務規劃的思維大方向在於尋求可增值的方式，而不單於“保值”。因為年輕的特點是資本少、未來時間長。

資本少，就必須有累積資本的能力，而時間長（如有30年），非常適合嘗試有系統的規劃適合自己“高風險、高回酬”的資產組合，因為時間是降低投資風險最好的方式。

在學習投資路上還未具備足夠能力與信心，把一部份額外現金償還相對高的貸款利息是“有效的理財”方式。

答3：在互聯網時代，這方面的資訊哪裡都能獲得。當然，當資訊太多時，慎選資訊就非常重要！建議從主流媒體、雜誌等的理財版位吸取理財知識。其二，選擇信譽較高的理財論壇、投資論壇、理財講座等，上課學習對增強自己的理財知識是非常重要的。

在一段時間後，再慢慢找到適合自己的理財專業、投資顧問專家，作為自己的理財智囊團。爾後再追隨他們的個人部落格，網絡上的互動平台等。（當然也歡迎上我的面書Nicholas Chu周志強或部落格http://nicholasckchu.blogspot.com/
http://nicholasckchu.blogspot.com/遊覽），沒有投資經驗者，信託基金是最好的開始管道。
答4：筆者從兩個層面來分享意見。直接層面上，從公立學府轉去私人學院當講師，每月薪金可能較高。但是否會影響補習收入是其一考量點。

長遠層面。這必須回歸到自己的意願及人生規劃上，亦即自己有甚麼理想、夢想等想要完成的。或者，內在的自己有甚麼願景？

30歲屬於年輕階段，筆者認為，年輕人對未來充滿理想與幢憬，那麼對生命才能保持熱忱！所以，生命的可貴，生活的精彩與意義，並不是單單以收入及眼前財富來衡量，而是否忠於自己、喜愛自己，進而發展自己！

筆者一直強調，理財不是為了累積更多的金錢而已，而是在充滿希望的人生旅途上，理財的觀念，知識與技巧，讓自己在人生旅途上走得更為平衡！

所以，以行業的穩定性來決定工作有點本末倒置，再說，把時間線拉長來看，世上真的沒有相對穩定的工作，今天的穩定可以是未來的危機；因此，選擇公立學校或者私立學校的重點，必須回到自己的初衷與人生規劃上。從自己出發，生活與工作就由自己作主！

理财有道：44岁创业 行或不行了？

44岁的麦克虽身为公司总经理，为公司效劳12年，月收逾万。但面对老板无理的要求，萌生离职创业的念头。

麦克晚上9点放工才回到家与家人庆祝8岁儿子生日，当时就接到老板电话，要求立刻见面讨论公司事项。虽然百般无奈，麦克还是赴约。如预料般，一见面，老板脸黑黑与满口粗话责问连续两个月的业绩下滑来训诫麦克。这时的麦克唯有唯唯诺诺敷衍老板。他心想，我已多次的告诉你，我们的生产线需要提升设备以更具竞争力，供应商的债务也不应该拖延太久影响采购价格。但，公司赚回来的钱，老板却一直转去其它的投资项目，造成资金短缺，无法做更好的规划。

这回的见面，如压倒骆驼背上的最后一根稻杆，让麦克下定决心出来创业。

44岁的麦克虽身为公司总经理，为公司效劳了整整12年，月收入逾万元。但，这几年看到每年为公司赚了不少钱，老板却不断无理的要求及无礼的谩骂，造成他有想离开公司的感觉。

麦克心想，这几年与主要顾客的关系维持得非常好，客户甚至答应，如果他自身创业一定会支持。因此，他相信出来创业应没有什么太大问题。但在创业这件事上，太太与他的想法却完全不同，太太基于手上积蓄只有大约10万令吉而已。家里又有分别15、13与8岁孩子的教育费、未来高等教育基金与生活费等等。因此太太一直不认同他出来创业。

决定辞职创业
那天受了老板的满肚子气后，太太也觉得非常扫兴，因此就同意麦克尝试创业。第二天，麦克呈了辞职信，虽然老板挽留，但他去意已定。
正式计划创业时，麦克才感受到这一路来不断工作，工资虽不断调升，但人到中年竟然没有什么正资产。除了3年前购买的半独立洋房，市值15万令吉的休闲房车外，也没什么储蓄。

以下是麦克与太太的资产表与财务状况

客户变股东
创业的前期费用（首6个月），麦克预估大约需要30万令吉。据其预计，6个月后，生意应该会取得平衡。
鉴于手上的资金有限，麦克又急需资金，他立刻向3家银行申请各10万令吉的个人贷款，最后皆获批准，银行当时也提供特别优惠利息，个别为固定6%，另两家6.5%。期限为4年及3年偿还期。
新的有限公司是麦克与太太联名而设。太太在电子厂担任工程师，因此，对新公司的运作没正式参与，一切都以麦克决定为依归。

动用家庭积蓄
从辞职到正式离开，3个月后麦克拿着30万令吉资金开始创业之路。在草创期，虽然，前雇主的客户有向麦克采购产品，但鉴于麦克才开始创业，所以在量上还有所保留。

因为考虑不周全，麦克在第四个月就面对30万令吉资金用尽的窘境，为应付公司运作，他动用了家庭的积蓄继续运行公司。因为没有把握短期扭转公司财务的困境，麦克作为防范之计，也把房子再融资方式套现12万令吉应付公司的运行，期望多6个月后，公司财务能上轨道。

虽然在创业前期的财务失准评估，但非常幸运的是，在满一年创业时，麦克获得既是客户又是投资者的加入，让他的财务获得支柱，生意也渐渐上轨道。

大人生学堂之理财课

“大人生学堂之理财课”课程起源起于很多人对理财概念模糊，有者认为理财遥不可及，而又有些人对理财却漠不关心。有感于当今大环境下，通货膨胀、房地产飙升，货币贬值之际，马来西亚的就业工资却包裹不前停留近15年。造成了越趋严重的M型社会及中产阶级危机。进而延伸了“月光族”，“透支族”，“啃老族”等等的社会问题。

所谓，“你不理财，财不理你”，理财在现代越趋重要与紧急。外围环境的各项严峻考验，加剧现代人理财上的挑战。

“大人生学堂之理财课”课程设计延续我一贯理财理念“生命理财亦即以人为本”，因此，课程从认识自己，接受自己，肯定自己，喜爱自己到发展自己的角度展开有效的“人生与财务”规划的角度出发。

当天的课程内容包括以下重点
一， 当今大环境下，彻底了解我们面对着怎样的严峻挑战？
二， 面对与接受真实的自己。
三， 分析个人财务处境。通过适当分析过程了解理财上个人的优缺点。进而加强优点，减少与删除弱点，创造一些可行之道。
四， 设定接下来1年，3年与5年的理财目标与计划。
五， 学习现金流规划
六， 投资上必须懂得基本核心点
七， 个人税务的基本极大化规划
八， 了解各类风险及规划交易
九， 债务与贷款的检讨
十， 基本遗产规划

作为对社会的回馈，我以特别回馈价RM250或则青运会员RM220的报名费。
任何疑问欢迎您联络016-2138829/016-2138819或者北马负责人Mr. Cheng 019-456 2045