理财门诊系列（一百二十）：收住产业还是出售套现？

一位从商朋友朱先生在5年前贷款买了间厂房打算和朋友合股搞些生意，后来因为一些因素而不了了之。那间厂房就出租出去。5年前他以1百二十万左右购买，现在有些买主打算以2百50万以上的价格向他购买。因此，询问笔者意见，应该销售套利还是等待更高价格。

朱先生当初购买厂房的初衷是为了进行生产活动，而后却因为产业的飙升而享有厂房增值下的资本盈利。但是，未来厂房价格是否继续上升还是回调却是一个未知数。若有意在未来进行其他生意或用途，那么保留现有厂房的其一好处是能减低未来要进行其他生产生意时却面对厂房成本过高因素。

年届50岁的朱先生表示，现在他只想专注在现有的生意而无意另外扩充其他生意。因此，其考量的范围就是是否值得长期持有此厂房当作长远投资？

回到朱先生的背景，其拥有4名孩子，大儿子去年刚进海外大学，而另外3名孩子也将在未来4年内陆续进大学深造。而他也打算4名孩子毕业后就与太太从商场上退休。(大概7年后)。 现在居住的双层排屋及经营生意的店面已付清贷款。

如果所有子女都在海外升学，他表示其储蓄（定存，信托基金，股票）将会所剩无几。而退休后的生活费就需要依靠出租现有的店面及以上厂房或变卖套现。

从朱先生提供的资讯，其最重要的财务规划应该是接下来的退休规划。而他也非常清楚退休后手上就没有什么现金。因此，必须依靠租金作为退休生活费。这里有几个重点是笔者提醒朱先生的。第一，如果继续持有现在的厂房，那么他必须继续供款到70岁。这间中的风险是厂房无法出租或租金收入无法支付供款时，他必须有应对的方式。其二，万一贷款基贷率调升时，他是否有能力付款。特别是退休后没有生意收入。

第二，如果变卖套取现金，所获得的回酬足以应付他的退休生活费吗？又或者能把现金转投资较低风险的资产吗？

从我们的相互讨论下，朱先生发现如果把厂房出售，虽然他可能失去未来厂房增值下的资本盈利损失，但是，他却能更有信心的面对退休后的生活费。也无必要在退休生活上再面对额外的风险。

最后，作为一名财务规划师，笔者认为任何财务的决定应该以人为本作为决定的考量点而不是一味的以利为思考点。