“三山九九 重阳登高”

“三山九九 重阳登高”活动，一项五年前开始在马六甲举办的活动，一年可更胜一年!从当初一天的活动到今年涵盖了，环山导览，依井环山社区艺术计划，三宝井民间历史茶室，墨韵丹青聚宝山等等，无不用心筹备，节目内容充实。时至今日已成为马六甲华社一年一度盛大活动。

“文化是苦旅，不在于本质，而在于缺乏创意。”来自甲州华堂青主席短讯之言，一针见血的表露了一路走来的感慨。在一切以利益挂帅，功利社会的今天，办文化活动可是吃力不讨好的事。若曾有经验在团体办文化活动的朋友，应该都有面对吸引参与者的难题。因此，用心耕耘及再注入创意是唯一能激发人们对文化的重视与醒觉的方式之一。

笔者有幸代表其中之一的联办团体，多年来亲自参与其中。对三山九九团队上下一条心，个个愿意牺牲时间，精神甚至金钱用心为此活动筹备付出，才能把三山九九活动越做越壮大，深表尊敬与钦佩。在难能可贵团结一致的团队精神下，三山九九一路走来办得不但精彩，更办的有意义！通过此活动传达了少为人知的重阳节的意义。为重阳节重新注入了生命力，也引导马来西亚华社认真看待不备重视的重阳节。

据笔者所知，现在，各大报章与电台都给于活动大幅度的报道，而各路对文化有兴趣的朋友都自动伸出援手为筹委会提供资料或援助以表示最大的支持与鼓励。

今年，三山九九团对更带动对社区关怀的活动。发掘社区不为人知的“宝藏”。从文化遗产与古迹的结合再延伸至社区的关怀，体现文化与社区之间的融合 也确保珍贵文化可一脉相传，三山九九团队可说用心良苦！
笔者认为在华堂青主催与主办“三山九九 重阳登高”活动再号召其他华社团体联办的统筹方式也凝结了马六甲各会馆，乡团，学会，青年团体间等等的感情。也是马六甲华社良好互动的平台。从反应上看来，这几年华社也以积极态度参与及肯定筹委会的努力。

借此文，笔者对欲对三山九九的团对们说，“你们的精神，毅力赞野！”

最后，各位读者别忘了扶老携幼，呼朋唤友共同参与这星期日于三宝山上举行的三山九九活动，一个属于马六甲华社自豪又意义深长的活动！

甲华堂的事件省思

最近甲华堂事件闹得沸沸腾腾，原任理事与之前卸任的理事各执一词，笔者认为必须专注重点，避免陷入谩骂的状态。而身为马六甲子民，笔者在此分享些浅见。

依据笔者游览社团注册局的网页，这部门的宗旨及功能在于确保团体组织在以健康的宗旨下成立与成长。其也依据1996 社团法令执行其职务。在此笔者认为，社团注册局应该是扮演监督与辅助义务团体有效运作的角色。而不是以审判官自居。

我们皆知各社团的注册及成长皆源自一般志同道合的人士，无论是血缘，区域，行业，慈善，宗教种种缘由而成立。其目的是为相关团体人士提供整合的力量以协助团体会员谋求相关利益保障。同时为了让团体运作能有系统化及效率运作下，都会在众会员认同下立下团体的章程。当然，团体章程必须符合社团注册法令的约束。

回头看此次甲华堂的事件，依笔者从各媒体新闻报道，此次社团注册局以 “会员大会签到会员不符社团法令规定的人数”！此理来吊销甲华堂的注册可是大错特错！因为，这理由并未构成甲华堂犯上任何违法行为，充其量只不过是技术性问题，再说，这种做法不但严惩原任理事更惩罚所有甲华堂下的会员。试想想，团体是由众多会员所成立，所犯之错应当回归会员做最终决定。而不是一纸令下，马上吊销！社团注册局较合理的做法应该是把权力归还会员，重新举行会员大会改选理事！

就日前马六甲中华大会堂前主席拿督陈瑞燕指出，“该大会堂的注册会被吊销，是青年团参与政治活动所造成，有关方面曾暗示与青年团利用会堂作政治宣传有关，社团不得参与净选盟。” 华堂生死当前，身为前任主席应当积极伸出援手给予协助而不是模糊被吊销注册的焦点下还推卸责任至青年团！发表如此类不负责任的言论，难免让人们产生许多疑问甚至不得让人猜测其动机及立场！

马六甲华堂在过去对华社及马六甲人民作了不少贡献，特别是表现非常出色的青年团以打造公民社会，开创新华团理念在华社深获肯定。但大难当前，笔者发现各华基政党在此华社课题上竟然没有发表任何意见更别提主动伸出援手支援了！若政党脱离民意，无法感受族群的感受时，试问如何与华社共进退呢？那岂不是就如闭门造车，自讲自爽！

庆幸的是华社另一个支柱马六甲工商总会会长陈保成先生能在事件发生后立刻发表客观及积极的言论同时更呼吁各团体共同捍卫与协助甲华堂渡过此难关！而全国华总会长的表态也带动全马各团体给予甲华堂支援，体现共生存心态下的相互支持。

希望甲华堂的课题能凝集全国华社力量，大家以共进退的心态捍卫社团应有的自主性及尊严。不然，开了此例过后，其他团体将人人自危啊！

而政府相关部门，特别是内政部更要清楚表达政府对社团的立场，决不能让政府机构的官员随意使用不当的权力执行工作。

理财门诊系列（四十九）：如何评估投资风险？

29岁王先生传来电邮表示他有意进行投资，但不清楚本身是适合高风险或低风险投资。因此，他询问以理财角度如何评估其本身对风险的承担能力？

从理财角度，当一个人有意进行投资规划时，财务规划师会先了解客户的风险承担能力。通常会以两个角度探讨，第一，个人在财务上可承担风险的能力及第二，在面对市场波动风险时，个人对风险的接受程度。

第一项评估主要探讨其财务状况。我们必须明白每个人都有不一样的生活背景，即使两个同样年龄同样收入的年青人，他们在财务上可接受风险的能力也会受到生活背景影响而有很大差别。例如，一个单身人士无需忧虑家庭的财务责任，相对的结婚拥有子女的人却必须顾虑到家庭财务的需要。或者有些是双薪家庭，而一些却只靠单一的家庭收入。而有些可能有其他负担如，房屋贷款，汽车贷款等等，因此，我们必须先了解个人财务上的状况才能定夺承担风险的能力。

以下为衡量你可承担风险能力的事项
1． 投资数额占了您总流动资金多少。紧急储备金是首要考量的环节。越充裕的流动资金，也表示你可承受的风险越大。
2． 你在短期（3年）内需要动用到投资资金的可能性。例如，装修屋子，孩子升学，购买汽车，开创事业等等。
3． 财务责任上的负担，包括你是否是家庭收入的主要贡献者，甚至需要照顾年老父母等等。责任越重大，能承担的风险就越小。
4． 负债率。 拥有越高的债务（短期或长期包括汽车，屋子贷款等等）就必须尽量减低投资风险。
5． 对未来收入的信心。考量的范围包括万一失业，重新获得另一家公司聘用的几率及薪金是否保持一样。

第二项是评估当因为不确定因素（风险）而造成市场波动时，我们对风险的接受度。如股市在一个月内下跌20%，你会继续持有还是因担心而止蚀出售又或者继续进场投资更多？

以下为评估事项
1． 你的投资经验及知识 。你过往的投资经验是最实际的检视你面对风险考验时的感受。 如果没有经验，刚涉足投资时就必须从低风险着手。
2． 你的投资目标。 你是设定1年，3年，5年或更久？时间越长也表示你可承受的风险将越大。
3． 市场跌幅多大才会造成你忧虑。 当你能承受越大的跌幅，表示你越能接受市场波动的考验。
4． 投资的分散度。你手上所有的资金是集中在某个领域还是有适当的分散，如股票，信托基金，地产，外币等等。

因资料及版位有限，以上仅为一些建议供王先生及读者参考，在此，笔者还是鼓励各位寻求合格财务规划师依据你的情况给以全面建议较为妥善。

理财门诊系列（四十八）：如何分配遗产？

59岁的冯女士寄电邮询问，他丈夫5年前因病逝世遗留两间经营餐馆的店屋及现在居住的屋子各市值RM150万及RM400千。由于有感年龄渐长，因此想立遗嘱把产业传给子女。她表示共有4名男儿，37岁大儿子一直以来协助其打理餐馆的业务。而36岁二儿子在早期因为家庭纠纷而自立门户开了另一家餐馆，33岁三儿子因为吸毒现在还在戒毒所，3年前也已经和妻子离婚但是育有一个4岁儿子现在由冯女士代照顾，而第四儿子也是么子现年才14岁还在中学求学。她担心若逝世后，儿子们因为遗产而爆发争执，将造成现在的生意受波及。严重的话更造成儿子间的反目成仇！为了避免这局面发生，她询问应该如何公平又有效的进行遗产规划？

从冯女士的情况来看，其面对多种的难题。要有效的规划遗产，必须获得全面的资料，因此笔者在这里无法直接给以解决方案。无论如何，笔者提供一些建议供冯女士参考。

首先，必须把所有资产列明，除了以上产业，必须包括现金，定期存款，餐馆资金，冯女士本身的保险，信托基金，股票，贵重物品，公积金等等。紧接下来，检视债务状况，如店屋是否有抵押给银行，汽车贷款，屋子贷款，生意融资，个人贷款或其他债务。把资产减去债务才是净资产。

其二，列出所有受益人名单。包括子女，孙子或其他人。

第三，衡量可能出现的局面。

笔者依据以上有限资料建议冯女士须关注的几个可能性。
- 餐馆经营权若由大儿子单挑，那么其他儿子要如何享有餐馆的盈利？
- 避免因店屋拥有权而影响经营餐馆的大儿子 （若平分店屋拥有权，可能造成没兴趣经营餐馆的兄弟要求出售套利）
- 顾虑二儿子因过去纠纷不满而在未来对遗产进行干扰。（二儿子的不满是否已妥善处理？）
- 考虑到三儿子的处事态度及处境，可能影响其未来的生活问题，同时更为重要是如何保障其孙子的生活起居及生活费，教育费等。
- 幼子属于未成年人，其权益由监护人负责，因此，如何安排监护人及未来的生活费与教育费必须给以关注。
-现在居住屋子应该如何分配。

第四，寻求可信赖的亲友或儿子，以获得他们的支持以规划更完整的遗产规划。包括了，谁愿意作为幼子的监护人或协助照顾三儿子的孩子等等。

通过资源整合及优先排列，再制定资产拥有权，资产管理权及资产利益分配。 而后再运用理财产品或服务例如资产信托服务，建立保险信托基金等等方能辅助较圆满有效的遗产分配。

遗产规划的重点应该在于尽量达到团结子女，又能让他们受益于所遗留的遗产。因此如果我们只专注在现有的资产如何公平分配，结果将容易让我们陷入牛角尖。最终，很多情况是遗产被越分越小甚至支离破碎！再说有些资产是无法平分的，例如餐馆生意，除了有兴趣及愿意经营的子女外，其他对生意没有兴趣者，若获得平等的拥有权最终将影响做生意的一方。

笔者建议冯女士可寻求可靠的财务规划师进行深入探讨以获得较完善的规划。

理财门诊系列（四十七）：外汇投资

林先生寄电邮表示过去曾经投资信托基金及些许股票但回酬并不理想。日前参加一个外汇投资计划讲座会时，从主讲人的呈现内容，发现运用网站进行外汇投资简单及回酬快，因此来邮想询问笔者对外汇投资的看法及如何有效进行外汇投资。

受全球趋势影响，近年来本国时常听到有投资者涉及外汇投资。而外汇投资课程及投资软件也在市场上越形普遍。依据林先生所提的外汇投资，是指投资者为了获取投资收益而不断地进行不同货币之间的兑换交易。在本国，除了银行提供给大众的外汇结构性投资理财产品及外汇储蓄户口外。笔者必须强调至今马来西亚证监委员会是未发出任何网上外汇交易/投资执照于任何一家投资机构。市场所有的网上外汇交易/投资皆以海外为交易据点，一切并不在证监委员会的监督范围。

以下为笔者提供读者在网上交易/投资外汇时须注意事项

第一，资金的安全性。交易中最重要的问题就是资金安全。客户用于买卖外汇合约的资金不受监管机构保护，若该经纪机构破产时客户的资金也得不到保护。由于外汇既不属于股票也不属于商品，所以外汇客户既不是股票客户也不是商品客户。形成其缺乏法律地位，因此万一发生经纪商破产或恶意关闭时这将可能导致投资者血本无归。

第二，市场风险。外汇市场24小时运转且没有涨跌幅限制，波动剧烈的时候在一天之内就有可能走完平时几个月才能达到的运动幅度。外汇的走势受众多因素影响，没有人能确切地判断汇率的走势。任何意外的汇率波动都有可能导致资金的大笔损失甚至完全损失。

第三，网络交易风险。外汇保证金交易主要是通过互联网进行交易。由于互联网本身的特性，任何技术性的问题而导致无法预料亏损的出现，经纪商对此是不会承担责任的。

第四，高杠杆风险。通常外汇投资交易采用了高资金杆杆模式，因而放大了损失的额度。所以，用于这种投机性炒外汇的资金必须是风险性资金；以避免当这些资金全部损失时也不会对生活和财务造成明显影响。

由于外汇投资涉及的风险太广，其需要相对更多时间，知识，经验及精神跟进与管理。因此，并不适合于日夜忙碌于本身工作或事业的人士。同时，由于风险大，即使进行交易也不可动用生活上的储备金。

从理财角度，笔者建议依据本身及家庭的财务目标而规划以外汇相关的投资更为有效。例如，计划未来15年内让孩子在某个国家留学。应对此计划，我们可在银行外币户口定期定额的进行该国家的货币储蓄以降低未来汇率变更风险及当地通货膨胀的影响。

　最后，笔者建议林先生及其他读者寻求专业财务规划师依据你的情况做进一步分析及规划以更有效的进行相关投资规划。

声明：以上回答为笔者的建议及观点，只供读者参考。并不能为读者决定应否投资。一切还是依据个人情况而定。任何疑问请向专业财务规划师询问。

理财门诊系列（四 十六）：你是羊群效应下的受害者吗？

羊群效应理论的来源是，羊群（集体）是一种很散乱的组织，平时在一起也是盲目地左冲右撞。如果一头羊发现了一片肥沃的绿草地，并在那里吃到了新鲜的青草，后来的羊群就会一哄而上，争抢那里的青草，全然不顾旁边虎视眈眈的狼，或者看不到其它还有更好的青草。事实上羊群效应就是一种跟风行为，它表现了人类共有的一种从众心理。这种从众心理很容易导致自我盲从，而盲从往往会陷入骗局或遭到失败。

活在群体生活的社会，羊群效应可说无处不在。各位有发现在小孩子身上更为明显吗？小孩们时常因为身边朋友有了某些玩物，而为了获取认同感及跟风。回家后他们也会要求父母购买给他们。

而理财上我们可说也时时面对羊群效应的影响。从消费习惯上看，若我们稍微注意，无论是自己或身边的亲朋亲友无不受到身边环境的影响。例如，当我们看到人们以展现名贵包包或名表令旁人羡慕不已时，就用尽心思弄个类似的名贵包包或名表以彰显自己的品味及“高人一等”身份。殊不知，自己已陷入商业包装手法下的猎物。又如现在热门的电子产品，无论同事或朋友聚会内不断炫耀其特点及先进时，为了不落入人后，好多人就一蜂窝的购买。也不去考虑其对生活或工作上的需要。

在投资学上，很多人都知道市场上只有20%的投资者能获利，而80%的投资者皆面对亏损。原因何在呢？若我们仔细检视自己或看看周遭的友人，就会发现最有信心进场投资的时刻就是周遭的人都告诉你他们的投资回酬如何好赚甚至劝你赶快进场投资。你是否有类似经验？反之，若人人都唉声叹气，输得垂头丧气时，我们就因此担心而止步做进一步探讨。

快速致富法集团的市场行销手法则更是把羊群效应发挥的淋漓尽致。他们一贯用的方式是聚一群人，个个告诉你他们如何简易获利，再补上一些社会名人或专业人士的名堂游说你人人都参与了，你还在等什么？在未免落在人后及“怕输”心理下，就轻易陷入他们的圈套内。

在市场中的普通大众，往往容易丧失基本判断力。同时在人们喜欢凑热闹及人云亦云的行为上，羊群效应已成为我们理财上的绊脚石。因此，要降低羊群效应的影响，我们必须先立下清楚的财务目标，学习下决定前从各方面收集信息，以敏锐地加以判断，这能让我们减少盲从行为同时可更多地运用自己理性思考来做决定。

理财门诊系列（四十五）：产业信托基金（REIT）

读者来信询问何谓产业信托基金，又有那方面的优缺点。笔者在此简略分享什么是产业信托基金，其优点及应注意事项。

产业信托基金(REIT) 是英文“Real Estate Investment Trust”的缩写。其类似信托基金。从国际范围看，REITs(房地产投资信托基金)主要由资产证卷化及投资人集资，使没有庞大资本的投资者也可参与产业市场，继而获得产业市场交易，租金，增值所带来的盈利。同时又不需要直接持有实质产业，因此资金更具有流动性。

世界上第一个产业信托基金（REITs）是1960年从美国开始。产业信托基金主要的收入来自旗下产业的租金，并把大部分盈余以利息派发给基金持有人。因此，产业信托基金适合作为较为稳定的投资收入投资工具。
产业信托基金的好处有

第一， 流动性资产。相对实体产业的不动产，产业信托基金结把原本的非流动性产业变成了流动性资产。这有利于投资者更伸縮性的管理资金。

第二， 小额参与产业投资。一般民众无法直接投资以数百千或百万的产业投资。但是，通过产业信托基金的结构我们不但可以以小额参与产业投资，还可以一连投资在好几个不同产业如酒店，商业大厦，购物广场等等。

第三， 较低风险。相比实质持有产业，产业信托基金的分散投资例如基金低下拥有酒店，医院，商业大厦等等及随时可套现的机制让投资者风险降至最低。

第四， 较稳定的投资收益。因为产业信托的收入主要集中在租金收入，承租率等等。因此，与股票比较，其投资收入回酬显得较稳定。

第五， 具有抗通膨性质的商品。长远角度来看，合理价格及良好地点的产业往往具有抗衡通货膨胀而造成资产缩水的局面。

投资产业信托基金注意事项
第一， 涉及的产业供需是否平衡。产业的价值及租户率决定最终的收益。因此，类似的产业是否存有高空置率的问题是重要衡量因素。

第二， 产业管理层的素质评估。评估管理层的营运费用是否合理，管理效率及绩效是否达标。

第三， 基金低下的产业种类。不同的产业信托基金涉及的产业可能有很大的差别。例如，旅游休闲综合度假村，商业大厦，购物广场，医院，酒店等等。因此，产业信托基金管理下的产业是专注某些产业还是分散投资，都将影响该信托基金表现的风险。


最后，读者必需明白投资产业信托基金实际上是一种集体投资方式，投资者必须在自担风险的前提下享受投资收益。因此，基金只提供预测的收益率，而不就投资回报对投资者作任何承诺。

备注：以上只供读者一般参考，若读者欲在这方面投资，建议向专业财务规划师获取进一步详情。