理财门诊系列（六十三）：一个大马人民信托计划

多人询问到底一个大马人民信托计划是否值得投资？其回酬如何形成等等。这期笔者整理与各位读者分享。

一个大马人民信托计划（SARA 1 Malaysia）是日前由首相纳吉推介，提供给月收入500至3千令吉的家庭，他们可在今年1月30日起向指定银行(包括马来亚银行、土著联昌银行、国家储蓄银行和兴业银行)索取有保证回酬的一个马来西亚人民信托基金（Skim Amanah Rakyat 1Malaysia）申请表格。申请期长达1年，或直到所有5亿令吉的信托单位被认购为止。

投资者只要投资5000令吉，将可以获得保证享有每月134令吉回酬，5年后就可以取回大约1万3000令吉。相等於月回酬2.68%，年回酬是32.16%，或1千608令吉。这是政府为低收入者推出的“鼓励性投资计划”，因此属于鼓励低收入民众投资的奖励金，而不是一般股票信托计划所获得的收入分配。政府已准备1亿令吉通过特別用途工具（SPV）公司，来推动一个马来西亚人民信托基金。而参与者的资金是投资在国民投资公司（PNB）

对于没有能力投资5000令吉者，也可向银行贷款进行投资一个马来西亚人民信托基金。只要向指定銀行贷款5千令吉申请一个马来西亚人民信托基金，在扣除每月摊还84令吉予银行贷款后，每月依然有50令吉的回酬, 5年回酬总共是3千令吉。

而申请者只要符合以下条件即可：
- 介於18至58歲马来西亚公民
- 家庭月收入介於500至3千令吉
- 不曾被宣判破产
- 申请者/或其配偶不曾接受政府部门发出，由国家信托基金有限公司（ASNB）管理的特別援助计划，例如清贫人民发展计划（PPRT）、ASB Sejahtera和ASW2020-Bandar。
- 申请者/或其配偶不曾拥有国家信托有限限公司（ASNB）的信托基金，或不超过1万令吉
- 每个家庭只能向其中一家指定银行申请一次

从投资的角度来看，本金与回酬受到政府的保证又有如此高的回酬，这样的投资方案可说是低风险下又高回酬的超值投资方案。因此，笔者非常鼓励各位符合以上条件的读者一定要记得前往指定银行进行申请。

欲知进一步详情者可以游览一个马来西亚人民信托基金网站網站（http://www.sara1malaysia.com.my）、致电03-20573065或电邮至saracare@sara1malaysia.com.my 。

理财门诊系列（六十二）：幸福为先！

首先恭祝各位读者龙年快乐！除旧迎新的时刻，也是检讨与计划的最佳时期。有些人认为财务规划即使创造更多财富，当然这是财务规划的其中功能，不过这里笔者从另一个角度来探讨理财的意义。即是幸福是财务规划的终极目标

过去华人过新年，通常只重视吃喝玩乐，甚至赌博活动，俨然是法律的假期。但是现在教育发达，人民的道德观念提升，对于过年，慢慢已懂得注重一些不同的意义。借着年假期间，大家聚集一起，来个亲人的大团聚，增进彼此关系。这也是幸福的一种活动吧！
　　
笔者在过往的经验中，有家财万贯的富豪拥有多名孩子，但没有一个愿意与他同住而深感孤苦寂寞。也有孩子个个受高等教育，专业人士但是为了金钱而兄弟间反目成仇皆有。更多人却只能抱住财富躺在病床过日子，也是民间常讲的人在天堂，钱在银行。有些人房子越来越大，家人关系却越来越疏远。甚至，曾经有个千万富翁，有感而发的说，他只有一个女儿，担心未来女儿的丈夫可能为了财富而与女儿结婚。这一切，已不是钱不够的问题，而是生活价值观被扭曲了！

根据西方哲学家亞理斯多得(Aristotle)认为，幸福是人生终极的目标，我们在人生过程中会瞄准其他短期目标，以便达到最终的目标，可是在现实的生活当中我们往往为了原本短期目标，而忘了以幸福做为终极需要完成的目标。

也就是说，我们应该是为了幸福而工作，不是为了工作而先幸福。除非人生沒有终极的目标，这个终极目标，亞理斯多得就将它定定义为幸福。

所以，财务规划应该以人生终极的目标就是幸福为导向，因此无论间中有多少阶段性目标，财务规划的终极目标就是追求幸福。

他认为幸福不是主观的感觉，而是一系列的活动，当你在生活里好好生活及经营一个人生，这样的行为就是幸福。简单的说，当你发挥自己在各方面的潜能，人尽其才，自我实践即可。

亞理斯多得提供两种方式，來测试达成幸福的策略，第一，問自己，如果在临终前，我们会怎樣评价自己的一生，现在我们所做的一切是否能让自己在临终前感觉一生幸福。

另外一個是臨界值的测试，是去参考社会上其他的真人案例，这人的与现在的你很接近，所进行的活动与行为都类似你想追求的，看看他是否获得应有的幸福！

最后，趁新春之际，各位读者不妨在财务检讨与规划的过程中，认真思考“幸福的目标”。别让物欲主控了我们应有的幸福。

理财门诊系列（六十一）：如何规划2012年？

从经济角度来看2012 将是非常挑战的一年，也是危机与机会并存的一年！从现在情况来看，欧洲的主权债务问题将是主导全球最负面的因素。美国国内在金融危机后，因债务造成经济低迷的情况是否会因为总统竞选年而如过往般带来正面效应？中国的通货膨胀，经济将是硬着陆或软着陆将牵动全球今年的前景。而马来西亚虽然在经济基本面，与受益于区域优势而普遍上受到投资机构的垂青，但是政治上的风雨欲来的情况会带来怎样的冲击呢？在现在个个热论黄金投资的时候，黄金是否是最好的投资或保值工具呢？

新年新希望！多人询问笔者2012年应该要如何理财？其实财务规划是以人为本，并没有一套标准给所有人。一切依据您的人生宗旨，价值观及责任为主导。而后再以科学及逻辑方式进行适当的理财规划。因此，外在的环境因素对我们是危机或机会其实是取决于我们个人状况。在此笔者从财务规划的基本要素来从简分享2012年的财务规划供各位参考。

第一） 现金流规划。在经济不明朗的时刻，一切更需注意量入为出。所以应该要培养先规划后消费及记账的习惯。同时记得保留3至6个月的紧急储备金以防万一。

第二） 风险规划。重新检讨现有保单，再评估个人及家庭的风险。从中调整应删减或增加部分。除了保障金钱与资产也外，更要评估自己在家庭，事业上的财务责任。

第三） 保值资产。在通货膨胀高涨的今天，若不予理会与规划，辛苦累积下来的金钱在未来将面对贬值的情景。

第四） 增值资产。相信每个人都希望为自己的资产增值，但是，任何投资机会一定要先了解后才投资。切记“天下没有白吃的午餐”，任何不合理及太吸引人的计划都应有警戒心提防。以生活宗旨为导向，寻求循序渐进，完整的投资规划方为首选。

第五） 传承财富。做好传承财富的规划以确保家人以更经济有效的方式承接您的财富，因此，还未进行遗产规划的你，建议你尽快进行。

第六） 税务管理。分门别类各类单据，收入，回扣支出单据等等将让申报所得税更简易。虽然现在距离申报所得税还有一段时间，但是若能提早准备所需文件将更利于处理税务事项。

有效的财务规划必须从理智，情感与环境3个关键着手。“理智”给我们清楚的方向，“情感”给我们强烈的动机，“环境”则是我们的加油站，当我们意志薄弱时，给予我们鼓励与支持。最后，建议各位不妨把2012年设定为财务规划年，与家人重新设定自己的理财目标，方式。再相互鼓励培养理财的良好习惯。

最后，祝福各位新年快乐，步步高升！

理财门诊系列（六十）：财务规划在人生中的阶段！（下篇）

延续上期，我们继续探讨另两个阶段。




步入50岁至退休前，对于有子女的父母，一般上孩子可能开始进入或准备进入高等教育阶段，因此又需要较大的子女教育支出。而孩子选择的科系及进修的学院将决定之前准备的教育基金是否足够最终需要的费用。同时，这阶段也是我们准备从工作退休的时刻，所以，除了考虑孩子教育费，为人父母也必须纳入退休后的生活开支预算。虽然，华人社会通常较倾向牺牲自己来培育孩子的未来，但是，笔者建议这阶段的读者，若孩子教育费非常高昂需要动用本身的退休金，父母可优先考虑其他管道来协助孩子求学。而不是把本身所有的退休金供孩子求学。这里考量两个因素，第一，可以独立自助的退休生活远比依靠孩子或他人的支援来的踏实，毕竟在年老时要为生活费而努力工作可能会力不从心！二，在现代社会，学习与进修的管道选择非常多。而从政府，私人机构，基金会，学院等提供的各类奖学金，贷学金也众多供学生申请。因此，只要孩子有毅力，学习障碍始终能有解决之道。

如何保障及保值已累积的财富是这阶段最大的挑战！投资上渐往保本保值及带来收入的投资项目为主。而保险方面，因为年纪渐长医药保险越凸显其重要性，因此检讨现有保单确保有效及足以应付退休后的需求。若之前未立遗嘱也必须尽快进行。

消耗的阶段也就是我们停止工作收入，用累积的财富来支付我们接下来的生活开支！这时候，要注意的是，所准备的退休金是否足以退休，而通货膨胀及货币贬值的风险必须一概并入在预算当中。当然，在现代社会，绝不能低估保健的费用同时人类寿命的延长需要更多的退休金来支撑生活费。因此，若发现准备不足，笔者提供几个建议，一，可以较轻松方式贡献本身专业获取回酬。二，在适当的时机把无法贡献良好现金流的资产转化成流动资产。三，改变生活环境。例如在城市居住者可转换至较郊外的地方居住，一来降低生活费，二来可以从资产转换中套取额外退休金。

投资环节上，建议这阶段不要再承担额外的风险，因为稳定的生活是这阶段的核心。保持健康又经济的价值生活方式才是首选。

以上笔者的解说以一般工作家庭为借鉴，因为每个人的生活背景皆不相同所以并不能完全展现所有人的财务处境，还是建议各位依循以上参考寻求合格财务规划师详尽为以你的状况做深入规划。

理财门诊系列（五十九）：一生中的财务规划阶段！

现年28岁，单身，现为机械工程师的戴先生来邮问到，作为年青人，他应该如何有效规划一生中的财务规划？有哪些部分或阶段需要特别注意。

为了方便简易解说一生中的财务规划阶段，笔者以以下简单图表概括了人生从工作到退休的财务规划主要的阶段。




基本上财务规划在人的一生可分成4个阶段，即是累积，成长，保本及消耗阶段。

通常第一个阶段落在我们刚毕业开始职涯的第一份工时，我们便开始了财富累积的第一阶段。这阶段有两个重要部分。第一，因为刚出来社会工作，拥有资产不多主要收入就是工作上的收入，也属于我们的积极收入，此阶段我们主要在于储蓄累积财富。而优点就在于距离退休还有相当长的时间，同时因为单身时期所背负的家庭财务责任可能还未太重，所以适合把收入的大部分进行储蓄及较积极进取的进行长远投资规划。需要注意的是，学习储蓄的良好习惯，同时要不断累积投资的经验以在往后能更有效的进行投资规划。

第二部分是，虽然刚开始的阶段财务负担不重，不过，这阶段却是我们人生消费最多的时期，包括购买第一辆车子，第一间屋子，结婚生子等等，因此，胆大心细又有系统的规划将确保往后的财务基础更强稳，不然，若不当或不予理会的态度将为财务在未来带来压力。

保险规划方面则必须具备医药保障，意外险，严重疾病保险等。规划保险时应该衡量本身能力再做较长远所需进行全面规划以避免中途断保或顾此失彼的状况。

而步入后半段青年大概35至45岁之前在阶段是人生财富增长最快的时段。大多数人的家庭相对稳定下来，汽车，房子的贷款也已相当固定。工作上也属于稳定期及成长期，因此收入相对提升。在过去10年储蓄累积下，手头上的资本也具一定规模，这将提供机会创造更多的财富。包括思想上一切较年轻时稳定，因此，在投资上这阶段能以更成熟稳定的资产配置提高投资率以为未来累积更大的财富。

风险规划上，因为家庭责任的增加，完整及适当的保险规划是非常重要。这阶段潜在风险包括了，保障万一因为意外身亡，残缺，疾病而造成丧失工作能力的同时家庭也失去经济来源的收入责任风险，孩子未来教育基金保障，债务风险转移等。

另外，这阶段虽然资产方面可能还未非常丰厚，但是立下一份有效的遗嘱却有其迫切性。因为，清楚有效的遗嘱将省免家人及亲人在面对丧偶丧子情况下还要面对处理繁文符节的遗产程序，甚至一些因观点不同而造成的家庭纠纷！

下期再与读者探讨另两个阶段。

理财门诊系列（五十八）：天下没有白吃的午餐！

“我有很好的投资机会介绍你，风险几乎零，回酬高！这家公司全球都有生意，现在生意还做的很火红，人人都需要，就快要在纽西兰上市。若你现在投资，其价格很便宜，上市后价格就上涨10倍以上！这家公司还给你本金担保，有海外银行做信托等等，所以没风险下又高回酬，投资要趁早，你要抓紧机会喔！”更进一步是，若你有兴趣，也可以协助招募你的亲朋戚友一同投资再赚取丰厚额外收入等等。

以上的情节就发生在笔者日前出席友人宴会上听到座上人士热情的向其身边的友人不断的做出以上游说。同样的情节是否就发生在你身上或你身边的朋友呢？本金担保又可赚十倍以上，听了是否有迫不及待想要投资的冲动呢？心里是否想着这一次幸运之神找上门，对吗？

翻开报纸，因为一时贪念而受骗的公众人士比比皆是，虽然报纸不断报道各类欺骗案件，但是受骗人士还是前仆后继的自投罗网。因此，心怀不轨人士继续利用人们的“贪念”及“怕输心态”创造是事而非的投资产品招摇推销而屡试不爽。

在此，笔者提供一些建议让读者在投资前做些参考避免陷入不正当的投资计划。

第一， 无论回酬多高，避免投资不熟悉的产品。为了容易伪造我们不熟悉的文件进行欺骗及在受到执法机构追查时容易脱身，现在好多诈骗集团以我们不熟悉的海外市场为饵，再设计非常吸引人的投资机会给予大众。

第二， 学会怀疑特别是非常吸引人的投资计划。一个真正低风险高回酬的投资计划通常不需要付高佣金于中介者及向小投资者筹募资金。通常会以低成本的方式寻求机构的注资或融资。

第三， 投资前除了口头介绍，一定要要求白纸黑字的文件，包括要求投资产品的发行资料，公司背景报告，产品结构等，然后再寻求合法机构查证。

第四， 在证券监督委员会或国家银行的网页进行简单审查以确定在马来西亚是否是合法的投资产品？。

第五， 每项投资都存有一定的风险，所以，投资前先了解潜在的风险有哪些。自己本身是否能承担这类的风险?

第六， 回酬高固然吸引人，但是最重要是了解回酬的来源是如何形成的？正常的盈利分享来自经营后的产值而不是他人的本金。

最后，如果我们对投资一无所知而固执的进行投资，那么就和赌博没有差别了。因此，笔者还是鼓励没有投资经验的读者向合格财务规划师寻求可靠的投资机会，进行有系统，长期有效的投资规划较为实际。切记天下没有白吃的午餐！

理财门诊系列（五十七）：股票和债券的区别？

股票和债券虽然都是有价证券，及可以作为筹资的手段和投资工具，但两者却有明显的区别。

　　1.发行体不同 -　作为筹资手段，无论是国家、地方公共团体还是企业，都可以发行债券，而股票则只能是股份制企业才可以发行。

　　2.收益稳定性不同 - 从收益方面看，债券在购买之前，利率已定，到期就可以获得固定利息，而不管发行债券的公司经营获利与否。股票一般在购买之前不定股息率，股息收入随股份公司的盈利情况变动而变动，盈利多就多得，盈利少就少得，无盈利不得。

　　3.保本能力不同 -　从本金方面看，债券到期可回收本金，也就是说连本带利都能得到。基本上股票并无到期之事。股票本金一旦交给公司，就不能再收回，只要公司存在，就永远归公司支配。公司一旦破产，还要看公司剩余资产清盘状况，那时甚至连本金都会蚀尽，小股东特别有此可能。

　　4.经济利益关系不同 - 二者反映着不同的经济利益关系。债券所表示的只是对公司/发行体的一种债权，而股票所表示的则是对公司的所有权。权属关系不同，而决定了债券持有者无权过问公司的经营管理，而股票持有者，则有权直接或间接地参与公司的经营管理。

　　5.风险性不同 - 债券只是一般的投资对象，其交易转让的周转率比股票较低，股票不仅是投资对象，更是金融市场上的主要投资对象，其交易转让的周转率高，市场价格变动幅度大，可以暴涨暴跌，安全性低，风险大，但却又能获得很高的预期收入，因而能够吸引不少人投进股票交易。

总结而言，股票的特性有：第一，股票并无满期日。股票一经售出，基本上不可再退回公司，及要求退还股金。第二，股票具有较高风险性。投资于股票能否获得预期收入，要看公司的经营情况和股票交易市场上的行情，而这都不是确定的，变化极大，必须准备承担风险。第三，股票市场价格即股市具有波动性。影响股市波动的因素种多，既有公司内外因素；经营与非经营性的；有经济与政治因素；国内与国际因素等等。这些因素变化频繁，引起股市不断波动。第四，股票具有极大的投机性。股票的风险性越大，市场价格越波动，就越有利于投机。

因此，债券基本上与股票相比其风险是较低，但是若债券发行体的基本面非常脆弱，其风险可能也比一些上市股票的风险还高。如在市场上的垃圾债券（Junk Bond）其回酬可能很高但风险更加的大。所以，无论投资债券或股票一定要先向各别投资产品深入了解，更重要是依据自己的风险承担能力与投资目标来拟定投资计划较为妥善。鼓励读者不妨联络合格财务规划师为你分析与建议。

（备注：以上解释为笔者参考多方资料整理而从简分享。欲进一步了解欢迎来邮询问）