理财系列（七十九）之读者询问：没有风险的投资？

来自太平的陈女士来邮写到，过去她读了笔者的文章及其他理财书籍与文章，发现到若要克服未来财务挑战，必须进行适当投资以累积更多财富。但是，由于担心面对亏损的问题。因此，她询问，到底有什么方式可以增加财富却不会面对亏损的投资产品？

关于陈女士的疑问，笔者相信好多读者皆有这样的疑问。首先，让我们来探讨风险的概念。

回头看看过去的年代，相信70或80年代后的读者都听过看过，年老的一辈为了保护金钱而收在床底下的铁罐，认为那就是对钱最安全保障对吗？但是为何现代人不如此做呢？因为我们都知道，收在家里的风险更大，即有可能给蟑螂破坏或小偷偷走，另外，又不如存放在银行享有利息为财富增值。

再看看另一个例子，驾驶汽车。在马路上驾车的风险大吗？对于从未练习驾车就把车驶上马路上者，笔者相信大家都同意这是危险的行为。但是若一个有受过训练又有5年10万里数驾驶者，其在马路上驾驶的风险将是相对非常的低。

从以上两个例子，我们发现到风险的存在是在于我们对风险的了解，掌握与管理能力。当我们越了解风险自然的我们风险管理的能力将越好，反之在茫无头绪的情况下进行投资就是把自己暴露在无限风险当中。因而降低风险的最佳方式就是通过适当的学习，训练与经验累积来管理风险。

另外有些人认为，既然投资有风险，那么我不如什么都不做，不加于理会哪岂不是更好吗？什么都没做基本上我们让外在环境变化的风险影响我们的财富。就如只单一的把钱储蓄在银行户口，享有低微的利息。从表面看来我们没有任何风险，可是深层去探讨，通货膨胀可能侵吞掉了我们的储蓄。例如，预计孩子未来15年升学费用是现在的RM1百千。如果学费的通货膨胀是6%,而储蓄报酬率是3%，那么，虽然认为储蓄没有风险，但是却直接面对通货膨胀的风险。换句话说，没有进行任何规划，我们的资金是100%面对通货膨胀的风险，而适当的投资规划让我们有机会克服通货膨胀的挑战。

过去也收到读者或一些人士询问如，股票是很好的投资吗？店屋的投资回酬好过房子投资吗？创业是好的投资吗？信托基金是最安全及稳定投资吗？笔者认为这一切并没有正确的答案，最重要在于投资之前你必须清楚了解投资目的？投资的策略？时限？接下来是你本身对个别投资的了解及处理能力了。

所以，对于陈女士的问题，笔者认为重点不是何类理财产品及其安全性，最重要的是明确的人生金钱目标，再加上理财知识与经验累积。笔者也鼓励陈女士寻求合格财务规划师在这环节给予引导与建议。

最后，各位必须了解风险无处不在，我们没有必要寻找无风险的投资，而是学习面对与掌握风险更重要，不然为了没有风险的投资产品而一不小心陷入被诈骗集团设下的骗局。

理财系列（七十八）之习惯对理财的影响！

对于吸烟者饭后一支烟的动作可是理所当然，而有些人放工后喝些酒聚聚才回家，另外大家可有发现可能我们每天回家之前也会先进入便利店买些零食，饮料或食物带回家，虽然肚子并不饿或口渴。这些循环的行为原因何在？依据一些研究显示这一切都是我们的习惯造成的行为。而这类消费习惯在长期循环下就在不经意中让我们辛苦赚取的金钱慢慢消失。

同样的，好的习惯能为理财带来积极的效果。你们听过光是记录每天的饮食习惯就能减低体重？听起来好像不大可能对吗？但是在2009年美国国家卫生研究院针对1600名过胖人士在不要求他们运动或节食下，而是要求每天记录自己已吃下的食物与饮料研究中，其研究结果显示，能持续做记录者比未做记录者减少了多一倍的体重。

因而从理财角度来看，建立良好的理财习惯对财务的累积有非常大的积极性。就如笔者在之前第五十一篇所谈的“理财从记账开始”文内有提到记账习惯不单能使我们对金钱流向更了解，而且记账习惯更能扮演着潜移默化的培养我们对金钱的敏感度。因而间接促使我们降低无为的消费习惯，增加累积资产的意愿及能力。

另外储蓄的习惯更是带来财务巨大的成果。看看之前长辈，虽然受的教育不多，可是通过勤劳努力奋斗下，不单能把多个孩子养育成人，更能提供子女出国深造。通常这些子女成就的背后都有储蓄习惯的父母。

通过储蓄的行为，当我们发现储蓄率降低时，我们将会自我警惕因而寻求袮补之道。当专注力在储蓄时，为了提升储蓄额，储蓄的行为模式也间接激发我们学习与寻求更高的回酬。同时，储蓄习惯也能延伸防范未然的意识。

根据《习惯的力量,The Power Of Habit》此书作者杜西葛（Charles Duhigg）在书中所提，基石习惯有三项特质，即一，能带来小的胜利，二，能形成一个便于其他习惯滋长的架构，以及三，让改变能有感染力。而笔者相信记账及储蓄的习惯应该都属于理财上良好的基石习惯。无论记账或储蓄皆能让我们在每日实行中，能获取实践中的小胜利。也有助于滋长其他良好习惯。反之，不良的消费习惯将造成财务负担甚至恶化！

所谓“千里之行，始于足下”，而培养良好的理财习惯没有所谓的太迟，只要下定决心立即开始才是最重要。

理财系列（七十七）之退休规划系列三：退休者的规划！

退休者第一个需要问的问题是“我要怎样的退休生活？”人人向往退休生活可是大多数人却对退休后的生活没有明确的目标。所以，在做退休规划时必须先把这理清。在清楚明确退休后的生活，我们才能精准的计算所需要的费用。清楚明确的退休生活包括

一，         退休后是否是完全停止任何有收入的工作？你可能打算先休息一段时间，过后再从事自己兴趣或较轻松的工作。当然，有些退休者因为还有一些财务上的负担如子女的升学教育费或至亲的医药开支等等而必须二度就业来延迟退休年龄。

二，         退休后是否有安排新的活动代替之前工作时间留下的空档？如前期提到，有些退休者加入义务团体成为社会工作者，把他们的专业奉献给社会，即可帮助需要人士或社会同时又能提升自己心灵的富足。也有些人更专注在自己的兴趣如园艺，摄影，写作等等。健康，积极正面的适当活动量有助于我们生活充实及身体健康。

三，         退休后的社交圈子。工作时，你有一般工作同事，顾客，供应商等等，退休后更要有一般能提供相互支持，信息共享和提供良好和有用信息分享的社交圈朋友。

四，         退休后的生活或居住地点。伴随子女的长大，各自为事业家庭奋斗而各分东西。因此，不妨思考最适当的居住地点与环境。考量的范围包括，居住的环境的设施，安全性，居民公民意识等等。其他，包括如果子女没有住在一起，可考虑从双层或三层房屋搬至单层或共管服务公寓等。即方便打理又方便行动。

接下来，检思现在的资产与资源是否足以支撑自己的退休后的生活。必须要注意几个重点：一，资产是否能抗衡通货膨胀。如果，退休后的资产都是现金的话，我们必须纳入通货膨胀带来贬值的因素，因此适当的规划资产以足以抗衡通货膨胀是需要的。

二，千万别低估保健与医药开支。如果没有医药保险的退休者更要特别注意。随着年龄的增长，保健费是直线上升的。因此，为自己规划健康的运动是非常重要。

三，         在体力与思维还清晰时，规划完整的遗产规划是非常重要，而且越早进行越好。笔者经验中有些人士因为拖延，结果在突然中风或意外下造成其资产无法妥善处理。遗产规划不单是死亡后的规划，更要纳入万一自己失去思考能力时谁能协助处理本身的起居生活与资产管理。

四，         投资规划。退休阶段最重要是安定从容的生活，因此，保本保值稳定投资回酬与低风险是首要考量。资产配置方面除了多元化外以高评价债卷如政府为优。而，对于没有投资经验的朋友，若欲学习投资一切必须从小额开始。

越明确的规划退休后的生活能避免自己陷入不应该犯的错误。例如，因为贪而把退休金投入高风险甚至诈骗的投资方案或商业计划。

最后，笔者建议退休年老者要有更妥善的规划，可向专业财务规划师获取进一步建议。希望大家“活得老，又能活得好”　

理财系列（七十六）之退休规划系列二：退休者的准备！

退休不是人生走向结束，而是另一个阶段的开始。退休绝不等于老年，依赖，被抚养等负面的标签，其实退休代表个人生命历程中一个重要的地位推移(status passage)，如同结婚，毕业或工作一般。任何一次的地位推移，意味著个人将开启某一地位，並结束另一个。同时，地位推移也意味著个人可能失去或获得权力，特权和声望等，个人的自我意识，认同，以及行为亦产生改变。现代社会中的个人自我认同主要从工作获取。一旦从职场退休，而影响个人自尊与认同感。因此，从职场中退休后实为个人生命发展历程的重要一环。这一期笔者以退休生涯规划来和各位探讨退休者的准备。

一般而言退休生活有三个特点：经济收入停止或减少，闲置的时间增多以及社会关系的改变。

一般打工族在退休后收入也跟着停止，大多数退休者就依靠退休金来维持生活。当我们领到一大笔退休金时我们应该要如何处理？这笔退休金很可能是一生中最大笔的资金。对于从未管理与运用过大笔资金的退休人士他们必须要格外小心。因此，必须准备一份退休后需要资金的清单。首先，检讨退休后是否还有未完成的债务负担。如，房屋贷款，汽车贷款，个人信贷，信用卡等等。把一切没有生产力的贷款先清还。接下来，在把潜在的其他财务责任列明，如孩子升学费用，父母或个人长期的医药费等。最后，预估未来20年以上长期生活费的准备。鼓励退休者寻求专业财务规划师从旁协助。当退休者把退休后所需的资金越清楚列明，就越能小心谨慎用钱。

对于从未投资过的退休者就更要小心保守处理，特别是受邀参与任何生意时更要特别小心。对于几十年在打工的退休者，因为没有面对过商业上的任何风险的考验，所以，对于预估商业潜风险是非常有限的。同时，因为年龄与健康的限制，失败后要重新来过可是很大的煎熬。因此，并不鼓励退休者涉入高风险高资金的商业投资。

对于闲置的时间增多。退休者或即要退休者，他们必须重新找寻日常活动的重心。不然将面对不知如何度过的窘境。重点在于维持健康生活形态非常重要，包括作息正常，固定运动，保持健康饮食习惯等等。培养健康经济的兴趣如跳舞，盆栽园艺，摄影等等。有些退休者甚至能把兴趣变成退休后的工作，这样既有收入又能享受兴趣。千万别因为离开了朝九晚五的时候就产生日月颠倒的生活作息，即影响家人作息又影响健康。

而在重新融入社会方面。退休者可参与有意义的社会团体活动，包括志愿服务工作，宗教，社团活动，再就业社会活动等。不单保持社会联系，更透过社会参与结交新朋友。另外，在参与一些心灵课程或宗教活动时，有助于提升个人在生命意义与心灵方面积极正面的看法。

下期再续。。。

理财系列（七十五）之退休规划系列一：退休者的挑战！

日前机缘巧合下与几位长者聊天时，其中有一位是即将退休的老师，另外两位在私人界做事,一位已退休5年另外一位即将在明年退休，言谈中大家就退休课题进行了较长时间的讨论，“抱怨”以及各自所“担忧”的事。为此，笔者借此专栏以财务规划师的角度与各位探讨退休规划。为了较详尽探讨退休规划，笔者在接下来的另两篇稿都专注在这方面。
过去时代里退休代表着功成身退，甚至有些人认为退休就等于游山玩水、吃喝玩乐，一生中就是期待着这一刻的来临。曾几何时退休已日渐成为人生规划的一大挑战！有位即要退休的长辈就曾说道“月底就要退休了！这一段时间心情很不好，很失落！近一个月以来失眠很严重，饭也吃不好，想起退休以后的日子觉得很没有意思，心里总觉得很落寞！而心里面有好多事情在担忧着。她所面临困扰的核心问题可能是她原有产生价值感的体系即将消失，却还没有意识到应该换一个新的价值体系去实现自己的价值。 

另外随着医学上的进步及保健意识的提高，预期在十年后马来西亚人均年龄已延长将近八十岁，意味著从退休到生命结束的那一天平均每个人都有超过20年的退休时间。生命的延长对人类的发展是一项骄傲也是好事一桩。不过，随着时代的改变人们在面对退休生活时挑战也越来越高。过去年代，退休生活费可能就是由众多子女共同提供，医药费由政府津贴等等。可是随着生活水准的提高，退休生活要保持退休前的品质将更显艰难。在通货膨胀与人均收入不平等成长下的大环境，现代人要承担的经济负担越来越多，包括房子，车子，子女生活费等等。因此，期待子女承担父母的退休生活费就显得不切实际。同时，医学发达可是医药费却是全世界无论发达或落后国家面对财务上最大的支出与挑战。因此，把医药费转嫁给个人是无可避免的趋势，当然包括马来西亚在内！

退休者也面对生活规划上的挑战。从规律的生活退休后，面对突然增加的时间，要如何妥善运用？与家人成员互动的关系也随着退休而产生的变化，而要继续就业者却但面对二度就业障碍，同时，如何重新融入社会生活，建立人际关系等等。

财务方面。对于公务员，虽然退休后有者享有60%退休前薪金，但是，每月开支肯定不会随收入减少而自动减少40%。因此，如何删减保持财务平衡形成退休后的挑战。

另外，依据公积金局的调查报告，大多数人在提起退休金后的3年左右就把退休金花完。因此，无论私人界或公务员对在一次过获取退休金的人士，可能是他们一生中获取最大笔的资金，而也不曾管理过如此大的资金，所以要如何确保退休金有效的运用避免避免老来潦倒。

另外，有些退休者还要面对子接下来女升学教育费，未付清的房子贷款等等的压力也伴随退休后而增加。 最后，退休者也须面对退休后身体因为年龄渐长的健康管理。 

下期再续。。。

理财系列之读者询问（七十四）：谁协助立遗嘱或遗产规划较为妥善？

从商30年，拥有相当规模的中小型企业家刘女士来邮表示，据其所知，10年前立遗嘱是由律师执行，而现在无论是立遗嘱专员，还有保险代理员，信托基金顾问甚至银行客户服务人员皆有提供立遗嘱服务。因此，她询问应该选择何者较为妥善，同时，财务规划师是否又是恰当人选？

基本上，遗嘱是通过相关的法律以文字把立遗嘱者的意愿清楚的列明在一份经过适当程序处理的文件。而立遗嘱专员，保险代理员，信托基金顾问及银行客户服务人员及财务规划师在提供立遗嘱服务时，他们的角色主要把立遗嘱者的意愿清楚列明，过后再呈交给其代理的立遗嘱机构法律专员审查及做最终的遗嘱文件供立遗嘱者签署同时也提供信托服务。而律师所的律师基本上是把前半部与后半部的事项一并处理。那么谁较为理想呢？在此笔者先与各位分享立遗嘱及遗产规划的重点。

大致上，遗产规划的最终目的是达致三个重点，即“保护”、“保存”及“分配”。因此，如何妥善的保护、保存及分配资产形成最大的挑战。在此举几个例子。一，若子女中其中一个为弱智或因意外而智障，要如何保障这不幸的子女就是一个需要慎重全面思考的问题。二，众多子女子孙。如何保存现有的资产，生意或事业以免在分配下去变成支离破碎，而失去控制权更甚的是最终以倒闭收场。三，父母从事酒楼事业，众多子女当中只有长子长期协助共同营业。其他子女可能有些在国外发展，有些从事自己生意，因此，如何分配唯一的资产及生意以示对所有子女公平又有效的传承家族生意，就是其问题。

从以上三个例子，我们看到立遗嘱或遗产规划并非只不过简易的把自己意愿列明在一份具有法律地位的文件，其更应该包含妥善的预先规划。而这妥善的规划涉及各种的知识与经验，包括会计知识，产业知识，商业知识与法律，保险产品知识，金融产品结构等等。同时，有些规划可能涉及数十年的规划，例如，保留特定资产给20年后的孙子，建立慈善基金会等等。因此，需要付托特定的机构以达致完整规划。

所以，关于谁较为理想协助刘女士处理立遗嘱或遗产规划，笔者相信任何有提供此服务的人士，他们应该都具备基本的训练与经验。因此，在选择何者协助处理时，笔者建议刘女士不妨寻找几位较有经验者，当然，包括在遗产规划上有经验的财务规划师与他们谈谈你的需要，重点是从中判断那个较能了解你的需要同时具备经验与能力协助你。

备注：以上回答为本协会及笔者的建议，只供读者参考。并不能解读为读者决定。一切还是依据个人需要情况而定。

理财系列之读者询问（七十三）：如何规划预算？

来自怡保的王先生来邮表示，想做预算但不知如何规划预算？

预算是一项管理现金流的计划，一般用以预计你的未来收入和支出。通过适当的规划预算，我们将能清楚的控制现金流的来向与去向。

笔者在此分享每月现金流预算的基本事项。以下也准备一份简单每月预算图表（A）供各位参考。规划预算时有几个重点，第一，预算必须很实际。诚实面对自己当下的收入与支出。尽量清楚的一一列出过去的现金流模式。经过检讨评估后，依据自己最有把握的事项进行删减部分。接下来把预算的数额填入如图表(A)。
第二，能伸缩性调整。预算必须保留伸缩性，以便在需要时能做适当的调整。

第三，维持预算的决心。规划预算后，自己本身必须对自己的承诺负责任。因此，时时提醒自己，遵照预算进行支出。以培养正面的理财习惯。

第四，监控预算。为自己制定能起着监督的机制，以避免虎头蛇尾的结局。包括要求配偶或家人协助提醒，另外保持立刻记账的习惯也是及时监督的方式。

第五，检讨及调整。如图表（A），月前的预算与月尾的实际结额是否相称。如果有较大若差，找出原因以此循序渐进方式累积经验及提高预算能力。

图表(A)每月预算


一般的现金流的建议是，40%-50% 基本生活开支，家庭每月总贷款支出不超过35%，保险规划10%-15%， 储蓄率（包括投资）10%及越多越好。

除了以上每月预算外，预算可以以每年，每季，每星期甚至每日预算。同时，财务预算其实可贯穿我们生活每个层面的单一财务决定。例如，较大财务决定事项如装修屋子，升学，结婚，购买汽车，而较小事项如，前往购物广场消费，旅游，庆生等等都须预先规划预算。

规划预算是最能协助达致量入为出的财务行为模式。循此模式不断操练下，我们对于需要与想要的体会就越强烈，进而学习展延我们的消费欲望，最终将让我们能时时保持精明消费，而能把金钱掌握在手中。