理财门诊系列（九十九）：认清“庞氏骗局”

笔者曾在《理财门诊(三)：别掉入老鼠会的圈套》及《（四 十二）：黄金投资》及其他文章内不断强调小心慎选投资产品，但是，从最近闹得沸沸腾腾的多家黄金投资公司被国行搜查的情况来看，普罗大众还是不断陷入包装不同但结局一样的投资计划。这一切就如历史上有名的“庞氏骗局”。

      “庞氏骗局”得名于查尔斯 ·庞兹，他1920年开始从事投资欺诈，不断吸纳新投资者的钱，并将其付给前期投资者。前期投资者获得了巨大的投资回报，就宣称他是投资天才，于是，更多新投资者携带现金纷至沓来。而此时，庞兹却卷走了这些新投资者的钱财，逃得无影无踪。庞兹最后锒铛入狱。

众所周知，风险与回报成正比乃投资铁律，“庞氏骗局”往往反其道而行之。他们往往以较高的回报率吸引不明真相的投资者。各类事件的回报率可能存在差异，有些高得离谱有些则属于稳健的超常回报，如承诺每月1.5%至3%的黄金投资回酬。这些投资计划的过程中绝不揭示或强调投资的风险因素。

另外，“庞氏骗局”的投资项目似乎永远不受投资周期的影响，无论是与生产相关的实业投资，还是与市场行情相关的金融投资，投资项目似乎总是稳赚不赔。仿佛从不受气候、环境、地理因素的影响，这些投资项目总是呈现出违反投资周期的反规律特征。

为了支付先加入投资者的高额回报，“庞氏骗局”必须不断地发展下线，通过利诱、劝说、亲情、人脉等方式吸引越来越多的投资者参与，从而形成“金字塔”式的投资者结构。塔尖的少数知情者通过榨取塔底和塔中的大量参与者而谋利。

回头看看马来西亚的情况，很多案件的受害者在参与“投资”之前，其实已经怀疑自己参与的是非正确集资活动，但巨大的利益诱惑驱使他们抱着这样一种投机心理，打算先赚几个月后就撤资！但是，几个月过去了，正当“投资者”看到银行账户上的“回头钱”欣喜时，将让他们失去警觉心而增资继续投资！

了解“庞氏骗局”后，读者必须对类似这类投资计划提高警惕，再说很多这类投资计划属于一般商业注册操作模式，并不属于监管机构如国家银行及证监会的批准与监督范围内。因此，往往当事件发展到相当规模时，才会引起监管单位的留意甚至采取适当的法律行动，不过投资者往往已深受其害！

作为普罗大众，我们必须紧记得“天下没有白吃午餐”的道理。投资之前一定要做点功课研究，多询问，多参考，多查证是减低错误投资的机率。千万别被短暂利益诱惑而陷入“羊群效应”人云亦云的盲目进行投资。

理财系列（九十八）之：财政预算案下对财务规划的影响。

理财系列（九十八）之：财政预算案下对财务规划的影响。

      首相刚在928公布的2013财政预算案，这对一般我们的财务规划有何影响吗？这期与读者谈谈一些对个人理财带有积极作用的政策。

首先，对于打工一族及收入在RM3000及以下着。政府将继续派发第二轮“一个大马人民援助金”而这次受惠范围扩大至低收入（RM2千以下）的成年单身族。同时，乐龄人士或月入3千令吉以下者乘坐电动火车可获50%的车资折扣。若每日以电动火车上班的朋友，在车资半价下一年应该可以节省RM500以上。（例如：RM2.60X24天X12月=RM748.80）

另外，政府也津贴21岁至30岁年轻人购买手机时享有RM200津贴。笔者建议各位符合的读者千万别为了享有手机津贴而即可付出更多的金钱购买智能手机。政府的出发点可能是了解智能手机在这时代的重要性而提供此优惠，但是，不是鼓励挥霍消费！因此，从理财观点上，购买智能手机的前提是智能手机能为你带来生产性的作用！而不是造成增加我们无谓的额外开销。我们必须了解市场上很多电讯公司也在津贴消费者购买智能手机，其目的就是了解到购买智能手机的用户，日后将花费更多的通讯开支，这才是电讯公司的核心利润。

以上政策让人民享有一些直接或间接的现金回扣，这是因为政府注意到当下人民生活的财务压力，因此对于节省下来的金钱应当要谨慎处理，让其产生更大的效益，而不是当成额外的消费金钱！

第二，中产阶级。2013年财政预算案宣布个人所得税的税率降低1%，意味著明年起，中产阶级从中可以节省高达RM475的税务。另外，投资国民教育储蓄计划的民众，也可享有6000令吉的扣税额，夫妻如果分开报税，在育有两名孩子的情况下，即分别可享有6000令吉的扣税额。这有助于增加长远的教育基金计划。笔者鼓励各位有子女的读者把税务上节省的资金投入在这环节以享有更高的税务回扣。

第三，退休人士或乐龄人士。对于政府公务员可享受的利惠相当多，包括获得政府分发的500令吉一次性特別拨款及增加最低每月退休金。另外

第四，其他。对于有高教贷款的朋友，不妨检视自己的财务状况，看是否能以一次性付款享有20%回扣。不然也一定要定时摊还以获取10%的回扣。

最后，笔者认为人民终究必须善用财政预算案的各个政策。另外，虽然今年的财政预算案政府提供多项利惠以短暂舒缓人民在这阶段的生活压力，但是长远来看，大家还是要努力控制个人与家庭开销，增加储蓄率外，同时还要提高工作性与投资性收入，这才是良策！大家千万别把所有优惠当成额外收入来消费！

理财系列（九十七）之：中产阶级夫妇如何规划保险？（二）规划保险时的考量

      首先，笔者需要修改上星期关于人寿险需要部分的打字疏忽。夫妻俩的总保额需要为RM927,000。因此，家庭财务责任由两人分担下，夫妇俩各自的保障需要为RM463500。在扣除各自的资产（林先生RM463500-RM314000；而林太太RM463500-RM320000）各自保障需要为RM149500及RM143500

林氏夫妇的状况就如大多数30至40岁拥有家庭人的情况，身上背负的责任非常重大，但是拥有的资产、资源却相对有限。任何的突发事件都可能对个人及家庭造成非常大的困扰。因此，笔者建议林氏夫妇必须用有限的金钱来规划足够的保险规划。所以，在选择保单的过程，先从低保费高保障着手，有了足够保障后再逐步探讨保费相对高但具有回酬的保单。

让我们逐步探讨其各方面的保险需要。

第一，  考量保障孩子的生活费与教育费 - 以夫妇俩最小儿子2岁来计算到孩子能毕业工作，时间上大约是20至25年。因此，这段时期可考虑购买设定在25年内高保障低保费的定期保险。

第二，  考量个人与家庭生活费 – 在还未储蓄到足够的生活费时，建议购买终身保险或定期保险以补足不足之处。

第三，  个人严重疾病– 除了需要严重疾病险的保险赔偿额来负担保健医疗开销外，在子女还需要依靠父母的阶段，笔者建议财务能力范围内，严重疾病险的保额也要纳入家庭生活费的需要。从这角度来衡量，以林氏夫妇情况，应该再规划15万的严重疾病险。选择保单种类方面，应该以较长远的需要方式来考量。

第四，  医疗保健险 – 此类保险主要赔偿于医疗中心，没有提供现金赔偿给予保客，所以绝不能以购买医药保险而放弃严重疾病保险，这两者扮演不同角色。

第五，  其他附加利益与保障 – 1）由于家庭开销又夫妇俩共同负担，因此在他们各自保单内购买配偶保障利益，以便当配偶获得理赔后，自己的保单也享有免于继续付款的利益。2）在购买人寿险时，加入患上严重疾病时人寿保险享有免于继续付款的利益。

以下笔者从国家银行“保险咨询”内取出的各项保险解释供读者参考;

定期保险: 只提供限定期限保障。在保障期限内您若逝世或完全及永久终身残废将得到赔偿

终身保险: 提供终身保障，终身缴付保费。保额包括任何红利，将在您逝世后或完全及永久终身残废后赔偿。

储蓄保险: 储蓄与保障的综合，保额（赔偿金）将在满期时或投保人身故或完全及永久终身残废时偿付

投资联结保险: 投资联结保险的保费将用作购买人寿保险保障和由人寿保险公司管理的基金单位。当您退保或逝世时，您或您的受委托人所得之利益将根据当时的单位价值而定

终身年金保单：支付一系列的款额，至到您逝世为止。年金保单种类包括即期年金或延期年金。

递减抵押贷款定期保险（MRTA）在贷款者不幸逝世、残废或罹患上严重疾病时，保证能偿还拖欠金融机构未还清产业贷款的一项保障之保险保单。

最后，笔者建议各位在规划保险过程中应该考虑一份最适合您的人生阶段之保单，同时明白保单所提供的保障范围。而非本末倒置的以保单销售“好处或卖点”来做决定。

理财系列（九十六）之：中产阶级夫妇如何规划保险？

一名年36岁在学院当讲师，住在森美兰州的林氏读者来邮询问应该如何规划其夫妇俩的保险？太太（36岁）也在同个学院当讲师。有两名孩子各5岁及2岁。

其每月收入支出表：

收入		备注
林先生 （净收入，减除公积金，税务）	RM3850
林太太（净收入，减除公积金，税务）	RM4100
房子租金收入	RM500
总收入	RM8450
开支
房子供期(购买于2007年，与太太联名，房屋梯减保单各50%)	RM973	市场价格RM290,000;贷款余额RM155,000
房子供期 (出租中，购买于2002年，个人名下，购买个人房屋梯减保单)	RM405	市场价格RM95,000;贷款余额RM24000
林先生汽车供期	RM835	贷款摊还期剩余38个月
林太太汽车供期	RM555	贷款摊还期剩余23个月
家庭开销
孩子托儿所及保姆费	RM680
孩子开销（膳食，日常用品）	RM500
每月夫妻保费	RM350	林先生：购买收入型保单。人寿险RM28000而已。 林太太：投资联结保单。终身保险RM100,000 ;疾病保险RM50,000; 医药保单：每年RM50,000
每月夫妻基本生活费	RM1300
汽车费用（汽油，泊车费，保养费）	RM800
家庭费用（水、电、电话、网络其他）	RM500
总计	RM6898

A)人寿险计算		备注
每月家庭开销RM2950 X 60个月	RM177000	（此数额不包括贷款）；这是以5年计的最低保额建议。
每月孩子生活与教育费，RM1500 X 180个月	RM270000	预计孩子未来上学后的学业与生活费用。
孩子未来学业费用	RM480000	林氏夫妇打算为两个子女各准备以现在价值估计RM10万的教育基金。也认同教育费的通货膨胀率每年6%。因此，以15年计，一名子女的教育基金大约RM24万，两名孩子共RM48万。
总计	RM927000	由于夫妇俩共同有收入及共同负担财务负担，因此，此数额各自负责即：RM463500

现有资产表	林先生	林太太	备注
定期存款	40000	60000
信托基金	35000	0
公积金	140000	160000
人寿保险	28000	100000
房子一	67500	67500	以净值计
房子二	71000		以净值计
总资产	381500	387500

A)人寿险需要（减总资）	465000 – 381500+67500	465000 – 387500+67500	大致上，人寿险主要提供死亡或残废后赔偿。(但是，通常家人居住的房子无法因事故而出售，因此在计算人寿险需要时，在可动用资产内不能包括此房子的价值。)
不足	（149500）	（145000）
B)严重疾病险	0	50000	严重疾病将造成我们无法执行工作，因此，除了需要医药保险赔偿医药开支外，疾病保额必须足以支付失去工作能力后的生活开支，所以建议保额以5年生活开销为指标。而建议林氏夫妇提高到RM10万以上。
不足	（100000及以上）	（50000及以上）
C)医药保险	0	50000	有鉴于医药费每年的上升，建议最低每年保障额RM5万以上。（而生活在城市的读者可能需要更高）
不足	（50000及以上）	可再提高
D) 意外险	0	0	意外险提供因各种意外造成完全或部分残缺后的赔偿，保费低但能提供高保额，因此，建议林氏夫妇规划20万以上意外险，同时辅足人寿险范围的不足。
不足	（200000以上）	（200000以上）

      以上为笔者对林氏夫妇保险需要的建议规划，下星期再以林氏夫妇的状况谈谈各类保单及适合夫妇俩的保单，同时，购买时需注意的事项。

理财系列（九十五）之：受困于M型社会下的中产阶级（三）

     有效的规划必须从拥有的资源下手。以郭先生的情况，扣除公积金与税务后他与太太俩每月的净收入大概是RM7900。而每月的开销却高达RM8968, 因此，不敷大约RM1068。郭先生也意识到若没有采取行动，预计在未来一年内当所有信用卡透支后将面对现金无法周转的窘境。虽然考虑出国做工以较高薪金解决此问题，但是考量到必须与家人分割两地而同时可能产生更多无法预见的事故，因此这绝不是好的决定。

经过与郭先生再三讨论后，笔者从开支与收入两大部分列下可进行的方式：

贷款方面，房子贷款已过了5年，现在利息较市场新贷款配套高。因此，郭先生与银行谈判后在保持原本的摊还期下以新基贷率计算，虽然重新被约定3年不得转换契约，但是在新贷款率下调1%后，每月的摊还额减少RM190。

汽车方面，在市区工作的郭先生其办事处附近有轻快铁站（步行5-7分钟），但是太太工作地点就一定要驾车，不然需要搭乘巴士非常不方便。经过几天慎重考虑后，他们取得共识把太太汽车变卖，只保留郭先生的汽车（这考虑到出远门时，郭先生座驾较宽敞与安全）。此决定下，太太就得负责每天早上载送郭先生到附近轻快铁站，以轻快铁代替驾车到公司。放工时段，有时若无法协调那么郭先生将乘搭计程车（大约RM6）。虽然这项决定增加每月轻快铁的费用，但是却能节省汽车每月供款RM595, 车油，泊车维修费大约RM350， 因此总节约RM945。而汽车变卖后大约可得一万五千至一万八千左右，笔者建议郭先生把这现金先偿还信用卡大概一万二千的债务，以清除每月大概两百零吉的利息。

另一个大支出是孩子的保姆费。虽然夜晚由夫妻俩照顾小孩能节省RM400, 但夫妻俩还是担心第二天无法胜任工作，因此，夫妻俩将尝试一个星期夜晚互相照顾小孩看是否能从中每月节省RM400。

家庭费用方面。夫妻俩检视后，重新选择付费电视台播道及放弃住家的宽频（手机已有宽频服务），因此，这方面总共节约RM126。

由于日常基本生活费在大城市已属相当节约再加上社交上的应酬，因此，要减少的可能性并不大。

夫妻及孩子的保费在计算后，发现夫妻俩的终身保障偏低，特别是家庭收入主要贡献者郭先生。重新规划后，郭先生同意增加其保障，而后再调整太太保障。因此，每月保费增加RM200.（往后文章笔者再详谈保险规划方式）

以下图表（甲）为调整后的支出表，基本上在可能性（一）的开支上郭先生夫妻俩的收支将取得平衡。他们也尽量做到可能性（二）

图表（甲）

		可能性（一）	可能性（二）
房子供期	RM1780	1590	1590
汽车1供期	RM978	978	978
汽车2供期 （太太使用）	RM595	0	0
孩子保姆费	RM1200	1200	800
每月夫妻基本生活费	RM1500	1500	1200
每月夫妻，孩子保费	RM650	850	850
孩子开销（奶粉，日常用品）	RM500	400	400
房子每月保养费	RM265	265	265
汽车费用（汽油，泊车费，保养费）	RM1000	650	650
家庭费用（水、电、电话、其他）	RM500	374	374
总计	RM8968	7807	7107

下期再以郭先生为例探讨中产阶级增加收入的可能管道。