理财门诊系列（一百零二）：入不敷出

29岁来自彭亨州的黄氏读者来邮询问如下；
本人二十九岁，已婚，有一男一女孩儿，经营一间小商店，每个月收入大概是三千五百多零吉，妻子收入是一千两百零吉，最近购买了间双层排屋，价格是二十二万多，贷款银行二十万，本人的每个月支出如下：
房贷 RM1000
保姆及托儿所RM800
全家保险费RM550
店租RM1350
信用卡债 RM5000(每个月RM550)
其他如食物，汽油，电费，电话费RM1500
拖欠供应商三万多零吉

请问我有能力偿还我所拖欠的款项吗？我该怎么分配我的支出？

从黄读者提供的资料，夫妇俩总收入大约为RM4700而每月总开销为RM5750，所以每月不敷RM1050。以此情况，若没有任何转变，未来日子里黄氏读者肯定无法清还欠款，反而会累积更多债务！

每月的现金流离不开收入与开销两大部分。从黄先生个人收入来看，笔者认为，黄先生必须先把生意开销与个人开销区分。其每月RM3500的生意收入在 扣除店租及生意用途后可能会少过RM2000。因此，这里也提醒特别是经营小型生意的朋友，千万别把毛利当成收入，一定要扣除生意上的各个开销，如租金， 电费，水费，电话费，汽油等等。不然，毛利的收入让我们会感觉收入还不错，但却搞不懂为何还是入不敷出。

第二，生意债务与个人债务也必须明确区分。只有当我们清楚生意的处境时，我们才能从正确的管道下手解决问题。就如黄先生的例子，供应商与卡债的累积 是因为应付家庭开销所造成的问题还是因为生意营收不理想？又或者有其他原因，例如曾经动用生意周转资金来装修屋子，购买汽车等等。

了解自己生意的真实情况后，黄先生才能再进一步探讨增加收入的可能性，包括增加销售货品种类，服务范围，扩大运营圈等等着手。最后，如果还是没有办法在生意上提高收入，黄先生甚至可以考虑求职以获得比自己做生意还高的收入以应付开销。

而第二部分则是减低家庭开销。从黄先生提供的数据，能节省的部分可能不多，银行贷款也刚开始相信也无法再重整。无论如何在这非常时刻，黄先生必须跳 出现在的开销框框，寻找各种能减低现在各开销可能性，包括能替代保姆及托儿所每月开支部分，出租房间补贴供期，甚至继续居住在原本的住所（来邮内未提之前 屋子是租约还是祖屋），而把新房子出租等等。另外，关于信用卡的债务及其他财务咨询，黄先生也可寻求AKPK债务咨询与财务规划局的协助以探讨可执行的方 案。

最后，在债务还为完全失控前，黄先生与太太必须共同认真面对现在的处境才能找到最适合的方式。

理财门诊系列（一百零一）：担忧万一破产

林先生来邮表示，近期其遇见久未见面的朋友，交谈之下才知道这友人最近因为合伙生意失败刚被判入穷籍。生意失败当然导致其友人失意及沮丧，但是最令其耿耿于怀的是生意失败而连累其家人的生活作息！过去，破产对他而言是遥不可及的事情，从没想过自己会陷入破产的局面。因此在理财规划上少了预先防备这次的灾难，自从被判入穷籍后，他一家暂时寄居在兄长的组屋，而太太也被逼出来重新投入工作协助家庭开销。在见面时这名友人不断劝说林先生一定要预先规划好家人的基本保障，不然万一沦落到其地步时将是对不起家人，自己也更深感内疚！

有鉴于此，林先生来邮询问应该要如何规划好这方面的风险。

生意上的风险是无所不在，一时的经营不当或遇人不淑而被判穷籍是时有所闻。为了确保万一破产后家人还能保有最基本的生活素质，那么适当的规划与考量是可取的。

其中一个方式也是市面上很多生意人运用的方式，即把资产例如家人居住的屋子转换至配偶或信任的人名下。这方法虽然简单，但是却会产生几个潜在问题，一，原本资产拥有人失去资产合法拥有权及控制权。二，转换至配偶或他人并不担保这些人能远离破产的可能性。三，转换至第三者后，万一他们死亡后这些资产将被分配到他们遗产之下而导致不能符合你原本的意愿。

另一个较可取的方式是把资产注入不可撤销之信托结构（IRREVOCABLE TRUST）。这结构下原本资产拥有人可把资产权转入合法信托机构。而信托机构与信托财产授予人（SETTLOR）将依据信托财产授予人的意愿草拟一份信托契约（TRUST DEED）。而信托人在往后将依据这份信托契约执行信托人任务。

必须注意的是，所有注入这信托架构下的资产必须是完成属于原本资产拥有者/信托财产授予人。也就是说，不能有任何金融借贷，抵押于任何第三者/机构等等。第二，所有的资产在转换至信托机构后，原本拥有者也不能要求信托机构在未来转入自己名下。因此，在进行这计划之前必须要慎重与全面考量自己资源及处境。

无论如何，做生意的初衷往往都是为了让自己，家人有更舒适的生活，未来有更好的生活保障。培养子女成龙成凤更是为人父母的期望。因此，进行此类规划时，我们应当以初衷为出发点，即达到保障家人的起居生活及孩子未来的学费及生活开支为重点。

最后，这里必须要慎重声明，欠债还钱是借贷者应当要担当的责任也是促成健全社会与经济结构的重要因素。再说，所有的预先规划都必须符合破产法令的条例包括了2年与5年法下可追收之前转让或转售的资产！

謹慎投資

筆者去年曾撰文〈黃金投資要謹慎〉。然過去一年以來還是不斷有大眾因為投資“黃金投資計劃”而遭受血本無歸的結局。從人性來看，人性最大的弱點之一就是“貪念”！我們貪圖安逸、貪圖享受、貪圖金錢、貪圖美色、貪圖地位，貪圖一切可以貪圖的東西。於是，為了快速賺錢，這個社會也就充滿了各種不擇手段的不良商人，設計可吸引人們瘋狂參與的各類高回酬的“投資計劃”。他們善用名人，媒體，廣告包裝，只要創造羊群效應，那麼生意將源源不絕！再說在當下的大環境中要找到低風險高回酬的投資產品可說非常的難！

其實，我們都瞭解投資的基本要素，是通過投入資本與資源後能創造盈餘才能合理的分享投資回酬。而這間中的過程也一定有風險的存在，絕對沒有100%擔保盈利的可能性！所以，任何自稱擔保盈利卻無法明確解釋其投資去向，及回酬如何形成的投資計劃間中必定有詐！

但問題往往在這裡，投資者雖然心中存疑，但是在利益誘惑下還是膽粗粗的冒險投資，大家都抱著僥倖的心理。大多數者在剛開始階段可能只投入小部份資金，也打算賺了一些錢後就收手，但是，往往人們在看到回酬時就忽略了初衷及風險，而連本代利甚至注入更多資金包括退休金進場以賺取更多回酬，以致最終血本無歸的悲劇。

近期的黃金投資公司事件也凸顯監管單位方面有點被動及後知後覺。該黃金投資公司自2007年起就經營“黃金投資計劃”，可是為何在5年後的今天才被採取行動對付？要知道過去很多該公司“顧問”特別是近年，在遊說投資者注資時都表示，若公司的投資計劃有問題早都受到監管單位對付等等以此說服投資者參與！因此，筆者認為監管單位必須吸取教訓，在往後必須更積極的跟進市場動態，特別是向廣大大眾促銷可疑投資計劃的“投資公司”。萬勿等到涉及範圍廣泛時方採取執法行動，最終傷害的是普羅大眾的利益！

另外，從以上的事件來看，處在越趨複雜的金融市場時代，馬來西亞的理財教育真的需要認真全面的規劃。可惜的是，最近鬧的沸沸騰騰的教育大藍圖裡也沒有明確把理財教育納入教育體系內。其實在歐美國家很早以前就已經從小培養孩子的理財觀念，台灣也在7年前將理財納入學校的教育體系，這些都是非常好的防範措施，也是社會健康結構的機制。

【熱點新聞：國行取締疑洗黑錢投資公司】

（星洲日報／言路‧作者：周志強）

理财门诊系列（一百）：百篇感言，理财重点

不知不觉中笔者在《理财门诊》这专栏进入了第一百篇。从读者询问或笔者所见而写的文章涵盖了理财在人生的各个阶段及生活层面的点滴。虽然短短的文章内容无法提供专业的咨询，但是笔者尽量通过有限文字与读者分享理财的知识，希望可以取着引导与启发作用。在此，笔者也欢迎读者积极把你的意见及看法电邮以上邮址，让笔者及本协会团队可以做的更好！

过往笔者时常受人询问关于如何从简道出理财重点。

首先，最为重要是认清自己的理财目标。以终为始的思维模式，也就是寻找人生最终的需要为理财出发点是最好的理财目标。

 据报道，过去哈佛大学曾进行过一项跟踪调查，目标是一群在智力、学历和环境等方面条件差不多的年轻人。调查结果发现：27%的人沒有目标；60%的人目标模糊；10%的人有著清晰但比较短期的目标；其余3%的人有著清晰而长远的目标。

 以后的岁月，他们在各自的人生旅途中发展。25年后，哈佛再次对这群学生进行了跟踪调查。结果 3%的人，在25年间朝著一个方向不懈努力，几乎都成为社会各界的成功人士，其中不乏行业领袖和社会精英；10%的人，他们的短期目标不断地实现，成为各个领域中的专业人士，大都生活在社会的中上层；60%的人，他们安稳地生活与工作，但都沒有什么特別成绩；剩下27%的人，他们的生活沒有目标，过得很不如意，並且常常在抱怨他人，抱怨社会，当然，也抱怨自己。

其实，他们之间的的差別仅仅在於25年前，他们中的一些人就已经知道自己最想要做的是什么，而另一些人则不清楚或不很清楚。这个调查生动地说明了明确生活目标对于人生成功的重要意义。

第二，计划。认清目标与方向后，以自己的能力设定可行的计划。若发现自己的不足之处，那么尽量寻找专业人士或有经验者给予协助。不然，目标与白日梦就没两样了。

第三，执行。任何再美好再慎密的计划若没有执行，一切将停留在纸上谈兵的阶段。因此，培养执行力的能力最终才能决定计划的可行性。

第四，检讨/调整。人生旅途上总无法一切顺心顺意，任何突发事件都会影响我们原本的计划，再说外围环境如全球经济因素甚至政治因素都会影响原定计划，因此，阶段性与适时的调整是必要的。

除了长远的理财计划，成功的理财也必须由每日的日常作息着手。而培养正面的理财思维，自然就有良好的理财习惯。了解“一份耕耘，一份收入”的观念，损人害己的金钱骗局也会离我们远去。

理财门诊系列（九十九）：认清“庞氏骗局”

笔者曾在《理财门诊(三)：别掉入老鼠会的圈套》及《（四 十二）：黄金投资》及其他文章内不断强调小心慎选投资产品，但是，从最近闹得沸沸腾腾的多家黄金投资公司被国行搜查的情况来看，普罗大众还是不断陷入包装不同但结局一样的投资计划。这一切就如历史上有名的“庞氏骗局”。

      “庞氏骗局”得名于查尔斯 ·庞兹，他1920年开始从事投资欺诈，不断吸纳新投资者的钱，并将其付给前期投资者。前期投资者获得了巨大的投资回报，就宣称他是投资天才，于是，更多新投资者携带现金纷至沓来。而此时，庞兹却卷走了这些新投资者的钱财，逃得无影无踪。庞兹最后锒铛入狱。

众所周知，风险与回报成正比乃投资铁律，“庞氏骗局”往往反其道而行之。他们往往以较高的回报率吸引不明真相的投资者。各类事件的回报率可能存在差异，有些高得离谱有些则属于稳健的超常回报，如承诺每月1.5%至3%的黄金投资回酬。这些投资计划的过程中绝不揭示或强调投资的风险因素。

另外，“庞氏骗局”的投资项目似乎永远不受投资周期的影响，无论是与生产相关的实业投资，还是与市场行情相关的金融投资，投资项目似乎总是稳赚不赔。仿佛从不受气候、环境、地理因素的影响，这些投资项目总是呈现出违反投资周期的反规律特征。

为了支付先加入投资者的高额回报，“庞氏骗局”必须不断地发展下线，通过利诱、劝说、亲情、人脉等方式吸引越来越多的投资者参与，从而形成“金字塔”式的投资者结构。塔尖的少数知情者通过榨取塔底和塔中的大量参与者而谋利。

回头看看马来西亚的情况，很多案件的受害者在参与“投资”之前，其实已经怀疑自己参与的是非正确集资活动，但巨大的利益诱惑驱使他们抱着这样一种投机心理，打算先赚几个月后就撤资！但是，几个月过去了，正当“投资者”看到银行账户上的“回头钱”欣喜时，将让他们失去警觉心而增资继续投资！

了解“庞氏骗局”后，读者必须对类似这类投资计划提高警惕，再说很多这类投资计划属于一般商业注册操作模式，并不属于监管机构如国家银行及证监会的批准与监督范围内。因此，往往当事件发展到相当规模时，才会引起监管单位的留意甚至采取适当的法律行动，不过投资者往往已深受其害！

作为普罗大众，我们必须紧记得“天下没有白吃午餐”的道理。投资之前一定要做点功课研究，多询问，多参考，多查证是减低错误投资的机率。千万别被短暂利益诱惑而陷入“羊群效应”人云亦云的盲目进行投资。

理财系列（九十八）之：财政预算案下对财务规划的影响。

理财系列（九十八）之：财政预算案下对财务规划的影响。

      首相刚在928公布的2013财政预算案，这对一般我们的财务规划有何影响吗？这期与读者谈谈一些对个人理财带有积极作用的政策。

首先，对于打工一族及收入在RM3000及以下着。政府将继续派发第二轮“一个大马人民援助金”而这次受惠范围扩大至低收入（RM2千以下）的成年单身族。同时，乐龄人士或月入3千令吉以下者乘坐电动火车可获50%的车资折扣。若每日以电动火车上班的朋友，在车资半价下一年应该可以节省RM500以上。（例如：RM2.60X24天X12月=RM748.80）

另外，政府也津贴21岁至30岁年轻人购买手机时享有RM200津贴。笔者建议各位符合的读者千万别为了享有手机津贴而即可付出更多的金钱购买智能手机。政府的出发点可能是了解智能手机在这时代的重要性而提供此优惠，但是，不是鼓励挥霍消费！因此，从理财观点上，购买智能手机的前提是智能手机能为你带来生产性的作用！而不是造成增加我们无谓的额外开销。我们必须了解市场上很多电讯公司也在津贴消费者购买智能手机，其目的就是了解到购买智能手机的用户，日后将花费更多的通讯开支，这才是电讯公司的核心利润。

以上政策让人民享有一些直接或间接的现金回扣，这是因为政府注意到当下人民生活的财务压力，因此对于节省下来的金钱应当要谨慎处理，让其产生更大的效益，而不是当成额外的消费金钱！

第二，中产阶级。2013年财政预算案宣布个人所得税的税率降低1%，意味著明年起，中产阶级从中可以节省高达RM475的税务。另外，投资国民教育储蓄计划的民众，也可享有6000令吉的扣税额，夫妻如果分开报税，在育有两名孩子的情况下，即分别可享有6000令吉的扣税额。这有助于增加长远的教育基金计划。笔者鼓励各位有子女的读者把税务上节省的资金投入在这环节以享有更高的税务回扣。

第三，退休人士或乐龄人士。对于政府公务员可享受的利惠相当多，包括获得政府分发的500令吉一次性特別拨款及增加最低每月退休金。另外

第四，其他。对于有高教贷款的朋友，不妨检视自己的财务状况，看是否能以一次性付款享有20%回扣。不然也一定要定时摊还以获取10%的回扣。

最后，笔者认为人民终究必须善用财政预算案的各个政策。另外，虽然今年的财政预算案政府提供多项利惠以短暂舒缓人民在这阶段的生活压力，但是长远来看，大家还是要努力控制个人与家庭开销，增加储蓄率外，同时还要提高工作性与投资性收入，这才是良策！大家千万别把所有优惠当成额外收入来消费！

理财系列（九十七）之：中产阶级夫妇如何规划保险？（二）规划保险时的考量

      首先，笔者需要修改上星期关于人寿险需要部分的打字疏忽。夫妻俩的总保额需要为RM927,000。因此，家庭财务责任由两人分担下，夫妇俩各自的保障需要为RM463500。在扣除各自的资产（林先生RM463500-RM314000；而林太太RM463500-RM320000）各自保障需要为RM149500及RM143500

林氏夫妇的状况就如大多数30至40岁拥有家庭人的情况，身上背负的责任非常重大，但是拥有的资产、资源却相对有限。任何的突发事件都可能对个人及家庭造成非常大的困扰。因此，笔者建议林氏夫妇必须用有限的金钱来规划足够的保险规划。所以，在选择保单的过程，先从低保费高保障着手，有了足够保障后再逐步探讨保费相对高但具有回酬的保单。

让我们逐步探讨其各方面的保险需要。

第一，  考量保障孩子的生活费与教育费 - 以夫妇俩最小儿子2岁来计算到孩子能毕业工作，时间上大约是20至25年。因此，这段时期可考虑购买设定在25年内高保障低保费的定期保险。

第二，  考量个人与家庭生活费 – 在还未储蓄到足够的生活费时，建议购买终身保险或定期保险以补足不足之处。

第三，  个人严重疾病– 除了需要严重疾病险的保险赔偿额来负担保健医疗开销外，在子女还需要依靠父母的阶段，笔者建议财务能力范围内，严重疾病险的保额也要纳入家庭生活费的需要。从这角度来衡量，以林氏夫妇情况，应该再规划15万的严重疾病险。选择保单种类方面，应该以较长远的需要方式来考量。

第四，  医疗保健险 – 此类保险主要赔偿于医疗中心，没有提供现金赔偿给予保客，所以绝不能以购买医药保险而放弃严重疾病保险，这两者扮演不同角色。

第五，  其他附加利益与保障 – 1）由于家庭开销又夫妇俩共同负担，因此在他们各自保单内购买配偶保障利益，以便当配偶获得理赔后，自己的保单也享有免于继续付款的利益。2）在购买人寿险时，加入患上严重疾病时人寿保险享有免于继续付款的利益。

以下笔者从国家银行“保险咨询”内取出的各项保险解释供读者参考;

定期保险: 只提供限定期限保障。在保障期限内您若逝世或完全及永久终身残废将得到赔偿

终身保险: 提供终身保障，终身缴付保费。保额包括任何红利，将在您逝世后或完全及永久终身残废后赔偿。

储蓄保险: 储蓄与保障的综合，保额（赔偿金）将在满期时或投保人身故或完全及永久终身残废时偿付

投资联结保险: 投资联结保险的保费将用作购买人寿保险保障和由人寿保险公司管理的基金单位。当您退保或逝世时，您或您的受委托人所得之利益将根据当时的单位价值而定

终身年金保单：支付一系列的款额，至到您逝世为止。年金保单种类包括即期年金或延期年金。

递减抵押贷款定期保险（MRTA）在贷款者不幸逝世、残废或罹患上严重疾病时，保证能偿还拖欠金融机构未还清产业贷款的一项保障之保险保单。

最后，笔者建议各位在规划保险过程中应该考虑一份最适合您的人生阶段之保单，同时明白保单所提供的保障范围。而非本末倒置的以保单销售“好处或卖点”来做决定。