理财系列（四十二）：黄金投资

因为全球金融不稳定，近期又受欧美信贷危机及美元评级下跌影响下，投资黄金已形成现代社会热门的投资趋势。在黄金价格不断飙升的时刻，市场也出现各种各样的黄金投资产品。受多为朋友及读者的询问，笔者在此提供一关于些黄金投资的参考。

在马来西亚购买黄金主要可分为两种类。一，实金买卖。包括金条、金币和金饰等交易，以持有黄金作为投资。可以肯定其投资额较高，实质回报率只可以在金价上升之时才可以获利。而一般金铺的金饰品买入及卖出价的差额较大，购买作为投资并不太适当。金条及金币由于不涉及其他额外成本，通常是购买实金投资的最佳选择。但需要注意的是持有黄金并不会产生利息收益。黄金现货市场上实物黄金的主要形式是金条和金块，也有金币、金质奖章和首饰等等。

二，“纸上黄金”交易没有实金介入，是一种由银行提供的服务，以贵金属为单位的户口，投资者毋须透过实物的买卖来投资黄金，由于不涉及实金的交收，交易成本可以更低；值得留意的是，虽然它可以等同持有黄金，但是户口内的“黄金”一般不可以换回实物，如想提取实物，只有补足足额资金后，才能换取。

而在黄金投资产品方面，在大马以信托基金方式投资在关于黄金产品与相关行业为主。而部分投资公司也提供海外黄金期货或期权投资产品。无论是信托基金或海外黄金期货与期权，此类投资所面对的风险就偏高些。因为其投资收益不一定依据黄金市场起落而定。而是要依据投资产品的设计特征为准。

除此之外，市场上也出现借推广参与黄金开发投资赚取厚利为饵，以商业手法鼓吹投资者积极参与投资甚至拉拢亲朋戚友参与投资计划以赚取抽佣。读者必须对此类投资计划提高警惕，因为这类投资属于一般商业操作模式，所以无需监管机构如国家银行及证监会的批准与监督。其风险非常大，同时潜在着如庞氏骗局的可能性，所以投资前一定要三思而后行！

基本上，我们必须区分投资黄金与投资生意是有很大的区别。投资黄金主要是专注黄金增值的回报以抗衡货币贬值或通货膨胀的影响。因此，寻求直接简单的黄金投资产品为重点。而若投资关于黄金行业的生意，作为投资者，我们面对的不再是黄金增值或贬值之间的风险，其多了其他的因素。包括，管理层的管理经营能力，职业道德操守，大环境下的竞争能力等等。因此，此类的风险涵盖非常广泛，任何的风吹草动皆会影响投资最终的回酬。

作为普罗大众，我们必须紧记得“天下没有白吃午餐”的道理。投资之前一定要多下点功夫研究，千万别陷入“羊群效应”人云亦云的追逐黄金投资产品。而作为执业财务规划师，笔者认为应脚踏实地的把黄金投资当作财务规划内为长远财务需要进行资产保值功能。万勿以追高求利投机心态下投机黄金，不然将得不偿失。

备注：以上为本协会及笔者的从简分析及建议，只供读者参考。其并不能解读为读者的最终投资决定。一切还是依据个人情况而定。