理财系列（三十六）：退休保本储蓄保单

现年40岁的朱先生说到，最近很多家保险代理员推荐他购买退休保本储蓄保单以作为退休规划。其中又以他的叔母跟进的非常频繁，让他犹豫不决之时又左右为难。因此，他想了解更多详情及询问是否值得购买此类保单作为退休规划？根据他提供的资料，每月保费大概是RM1800，供期8年。往后保证每年长期可取得回酬高达5％利息。期满时再获取本金加利息大约是RM250千左右。

笔者先分析此类保单的结构与特点。这类保单通常是终身保单期满于85至100岁。第二，与其他保险规划相比，因为提供固定现金收入及供期年限较短，因此，保费也相应偏高许多。第三，此类保单不以保障为主，而是保本及提供固定现金流。第四，建议书上的期满回酬是项预估回酬，最终根据金融市场表现而定。

购买此类保单之前必须明白，一，每年提供的5%（或其他回酬）并不能与定期存款的利息相提并论。此类保单所谓每年的“利息”其实是依据保额计。例如，购买RM100，000的保障，就提供每年5%的回酬。类似朱先生例子，8年后，他已供付了大约RM172800。但是每年“5%利息”并不是以RM172800计，而是以保障RM100000 计 即RM5000。另外，不同年龄阶层的人士购买此类保单，其保费是不一样的。例如，20岁的年轻人与40岁的中年人，虽然，各自在第九年开始获得5%“利息”但是保费却不同。

各位读者，保险公司设计的每份保单皆有其功能及强点。当我们考量购买一份保单时应当以自己的财务需要为出发点，而后再选择最能达至我们需要的产品。决不能以产品某些突出特征作为购买保单的原因。

退休保本储蓄保单的优点在于让顾客能在短时间内付还保费，往后享有长期固定的现金流。期满时能获得本金加回酬。因此，对于已经拥有充足的现金流资金又偏向安全保本，同时希望获取长远固定现金流者是有利计划。

无论如何，以朱先生情况，是否购买退休保本储蓄保单作为退休规划其考量的因素建议如下；

一，退休的预期年份。二，退休时所需的总费用。三，生活素质的要求。四，退休后的费用必须纳入通货膨胀的影响。五，是否已规划好足够的保障。例如，医药保障，孩子教育基金等等。

因此，购买退休保本储蓄保单的考量应该是从分析个人财务状况再全面探讨未来需要为出发点。普遍上，身处资源有限的处境，如何在能力之内极大化我们的资源是最大挑战。不然，老了却发现顾此失彼的困境。

理财上万勿因为应酬亲朋戚友而作出对本身财务伤害的决定。坦诚直接告诉代理员你的退休规划需要，笔者相信一个负责任的代理员应当谅解客户的情况，甚至能提出适合您的计划书。

同时，笔者也非常鼓励朱先生寻求专业财务规划师以全面角度探讨适当的退休规划。

理财系列（三十五）：从“心”出发

日前认识一些新朋友，他们告诉笔者，理财好像是乏味无趣，给人感觉吝啬，斤斤计较，压抑着自己的情感，生活的很压力似的。

节制从简的生活方式的确是财务规划师时常给客户的建议，特别是针对一般中等及中下阶级的人士以达致财务上的目标。若在日常生活处理金钱的过程中，当我们运用理财观点处理财务而让我们深感不舒服甚至很压力的话，如先规划后消费，押后享受，先储蓄后支出等等的观念。笔者可以肯定最终必将半途而废。各位读者，财务规划的目的终究要回到最根本的问题上，即是它如何在我们生活素质上提供贡献？

因此，这期笔者从生活价值观的角度与各位分享“从心出发”的理财观念。

我们这一代人，物质的享受比上一代人来的丰富甚至过剩。从追求名牌，享乐主义，呼朋唤友追寻短暂快乐及社交圈的相互比较炫耀等等。而在精神上层面上的富足却相对缺乏。要在这花花世界，五光十色的社会长久自在舒服的生活，必须仰赖拥有清楚的生活价值观，继而培养出良好的生活习惯！我们才能脱离被物欲控制的生活。

想一想，当我们能感受及体会与家人良好互动的喜悦时，自然的我们就不会向往喧哗不实的娱乐活动。当我们更珍惜及爱护家人时，我们的责任感也将相应提高。因此，我们也更乐意牺牲一些物欲而为家人做好长远准备。

当我们享受阅读与学习的乐趣时，我们就更珍惜时间而不会浪费在漫无目的的逛街“血拼”或者无谓的聊他人是非的聚会中。当我们能从学习投资活动中获取满足感时，我们就更愿意减低消费增加更具生产力的投资活动。

您认同吗？以上几个例子提示着我们，当我们越深入体会生活的价值，我们就越能分割追求金钱与生活品质的差别！无论生活或工作我们都将以这思考模式进步。而持续的过程中将不断的锻炼自我，最终转化成优质的生活品质。

回顾我们身边同个年龄层的人，初踏入社会时，大家的基本条件并没有太大的不同，但随着一年一年的过去，目标与落实的过程中却不断地拉开彼此生活成就的距离。间中最大的差异并不在聪明才智，而是源自对生活价值的追求继而呈现在每日生活习惯的差异。一个好的生活习惯的养成，能让未来拥有更有保障的财富。

而建立生活价值观是通过日常生活去感受及体会。所以，从“心”出发是最好的导师。

最后，财务规划决不是让我们生活的很压力或以财富为最终目的，而造成我们成为金钱的奴隶。反而是，通过财务规划让我们生活的更踏实，自信的面对财务上的责任及在未来享有优质的生活方式。

最低工資法須對僱傭公平

制定最低工資對國民及國家有幫助嗎？顧名思義是要保護低下階層工人的權益，以免這群為國家付出的人，在邁向先進國時因為收入低微無法趕上發展的步伐。

政府在制定此法案時可說是吃力不討好，一方面既要滿足低下階層的要求，另一邊廂卻要面對僱主的極力反對。僱主非常擔心在滿足最低薪要求下，企業競爭力因此下滑，嚴重者甚至會倒閉。

站在建立和諧社會，人人平等的立場，制定最低工資的確能為社會弱勢群體提供保護的良好政策，但筆者認為，我們必須回歸問題的源頭，以在落實最低工資法案的同時也能照顧到僱主的需求。

筆者認為有兩大原因造成薪金太低。第一，僱主為了謀取厚利而剝削員工的利益。第二，同業競爭下，一些行業無論在本國或區域皆以低人力資本為競爭優勢甚至生存之道。因此，若問題出在第一點，執法單位必須嚴格執行法令保障員工獲取合理薪金。在適當監管下，保護員工利益的問題應該不大。

若是後者，政府則應該深入探討及鑑定哪個行業存在最多低收入群，並分析問題的根源是因為行業競爭力不足還是已是夕陽工業？我們必須瞭解，商家的命脈是“生存”，若政府制定最低工資而傷害企業的生存能力，這對國家肯定是有弊無利。

在當今區域化及全球化的時代，僱員薪金是企業主要成本特別是勞工密集工業，若僱主無法在本國生存，其中一個選擇就是遷移至人力成本較低國家發展，繼續以低人力成本經營，最終受害的還是本地勞工市場。

有鑒於此，長遠之計應該是先提昇國家整體競爭力，扶持更多高價值企業連帶也提昇員工薪金，以更符合市場經濟供需的要求。政府應該通過適當獎掖或津貼協助業者提高競爭力或採取更有利的經營模式。中小企業面臨的問題不外是資金、技術、機械與人才等，若政府善用資源，在制定政策時提供獎掖協助業主訓練員工提昇生產力、獲取技術、轉型計劃等等，相信能解決他們的問題。

我國政府在推動提昇企業競爭力方面的確提供不少獎掖，但真正受惠的商家可說少之又少，間中存在著很多灰色地帶。企業界沒有明確的依據申請，很多時候需要仲介從中協助處理。因此，浪費很多不必要的資源。

依據多方面的研究報告，作為石油淨出口國的我國擁有先天有利條件，豐富的天然資源，如棕油、橡膠等。與鄰國新加坡比較我國的確是得天獨厚的幸運國家。同時，除了現任首相領導下的各類詳盡經濟轉型計劃外，我國每5年有一次詳盡的大馬計劃，馬哈迪時代制定的“2020宏願”也是非常有遠見的。

但是，為何我國的人均收入卻不見提昇。追根究底，大馬最缺少的就是貫徹政策的執行力！因此，政府機構須進行大刀闊斧的整頓動作。而這又要端看從政者是否有破釜沉舟的意願與勇氣進行結構性改革！

最低工資法案為保護弱群的權益的出發點是好的，但是我們更需要宏觀的看待當下國家的經濟結構，以一勞永逸的解決工資的問題。當政者須明白，提高工資只不過是治標不治本，因為提高工資後也並不等於提高人民的生活素質！
（星洲日報／言路）

为何官方与民间的通货膨胀差距如此之大?

油价不起电费起价！政府最近宣布的国内电费平均调涨7.12%。新电费价格将从每千瓦时31.31仙涨至33.54仙，涨幅2.23仙或7.12%。能源、绿色科技及水务部长陈华贵和首相署部长诺莫哈末在记者会宣布此事时但表示此次的电费调涨不会影响75%每月用电量低于300千瓦时的家庭用户。政府也预测，此次电费的调涨只造成0.27%的通货膨胀。

如果大家记得，在前一轮宣布的“四合一”涨价，即白糖，RON95汽油，柴油、液态天然气同步涨价后，当时官方也说不会对通货膨胀有太大的影响。但是，常在咖啡店，茶餐室用餐的朋友都注意到饮料及各类经济食物皆涨价20仙至50仙以上不等。这可是15至25%的涨价呀！这次，因为电费的调涨，市场上已马上跟进调整价格，苦的是我们普通市民在短短半年内面对基本生活费的连续飙涨。

为何官方与民间的通货膨胀差距如此之大?
官方每次预测的数据是因为计算的失误还是纯粹为了为政策背书？政府的政策推行是依据企业的要求还是人民的立场为出发点？每次宣布涨价的理由都是非常“公关化”的官腔。叫人民如何接受及认同呢？电费涨价之后，电能股价马上随之而涨。明眼即看出真正的得益者！

再看看国能与独立发电厂的不平等合约，拜官方机密法令保护，内有何乾坤却不得而知了？为何需要官方机密保护？公开后会影响国家利益还是某方利益，这就让人摸不着头脑！

政府一厢情愿以官方数据表述通货膨胀，却没有深入民间了解各类生活基本能源的涨价是一触及动全身。其影响就如八爪鱼般牢牢牵引着各行各业。从上流工业至下流工业层层关卡无不被牵连。因此，政府怎能以简单的单一角度看待基本能源的涨价。

以民为本的父母官是否在这年代已成为稀有种类呢？
笔者理解在全球化的当儿，国际市场价格会影响本国的能源成本，但是，先天拥有丰富自然资源的国土为何不能为生长在这片国土上的子民带来应有的待遇？

再说，在我国的转型计划下，预测将会协助国民提升收入进而享有高素质生活。但是，在各亮眼计划下，国民的收入还未见提升却先感受通货膨涨的压力。最近的最低工资法案也在不汤不水下在国会通过。人民未来是否真能享受转型计划下的成果，却取决于政府的执行意愿。而现阶段，无论国人或外国投资家都处于观望的阶段。

最后，政府应该显示其对人民的诚意，与人民站在同一条阵线！如此才能官民同心打造更美好的国家。
（星洲日報／言路）

理财门诊(三十四)：探讨财务 规划师 之获取财务规划师服务的重要性 (下)

先与大家简略分享个寓言故事。话说有个人去朋友新房子做客。他发现朋友屋子壁炉的烟囱做的笔直，一冒火就出现火星，屋旁又放着木柴，十分危险。于是劝告好朋友把烟囱改成弯曲状及把木柴移去较远处，但房子主人不以为意。结果过了不久，房子主人的屋子真的发生了火灾，在邻居们的帮助下终被扑灭了。过后房主就宴请邻居以表感谢。却忘了宴请当初劝告他的朋友，在邻居的提醒下他才立即联络提出劝告的朋友。

财务规划师的主要工作之一就如房主的朋友。在未发生事故之前就预先为可能发生的事作好准备的工作以把风险降至最低点。当我们预先规划的越全面稠密，未来的生活就越趋保障！而财务规划师通过其专业知识及经验扮演着引导及评估的角色。

在迈向现代化与全球化的社会结构，身为马来西亚人，我们也无可避免的面对越趋细化分工的社会模式。因此，当大家都在忙于自己的事业及家庭时又要全面规划好个人及家人的财务规划并不是一项简单的工作。更头痛的是复杂又眼花缭乱的金融产品，教人如何选择！

故此，一名既有经过严格考试审核又有广泛专业知识的合格的财务规划师可说是最佳人选。以下为聘用合格财务规划师的优点；

客户的利益为优先考量。 理念上合格财务规划师执行任务时必须以客户的利益为优先考量。决不是以出售理财产品或解决方案为主导。这有助于客户极大化手头上有限的资源。

专业知识。在获取合格财务规划师认证之前，他们都须经过严格的6科理财考试。同时具备2年以上的理财工作经验。因此，合格财务规划师都具备专业知识及经验协助您更全面探讨及规划您的财务目标。以期在复杂的理财产品及方案中，依据您的目标及利益引导最适合您的理财计划。

专业服务。首先，合格财务规划师都必须承诺全职及专注于事业上，并且必须签署协会的道德纪律操守。因此，客户可更放心把个人状况，资料及需求与其坦诚讨论。

第二，目前购买理财产品或服务已不能只单单满足个别需要，而更应广泛全面看待个人及家庭上长远的理财需要。很多当下的财务决定影响着我们未来的生活素质。包括购买保单，投资，教育规划等等。而错误的决定，损失的都是消费者。

第三，如上一期所言，财务规划师必须以财务规划的6大环节为其执行任务的指标。以达到较客观的协助客户拟定最佳的财务规划书。

第四，协助您在人生重要抉择的時候，提供专业客观及可長期遵循的财务建议。

第五，在面对外界不断改变的环境中及您不断改变的人生目标与现况下，调整您的计划与步驟。

目前，在消费者与理财产品提供者之间绝大部分都是代理员或销售顾问。消费者一直以来缺乏获取专业及客观资讯的机会。因此，在迈向健康成熟的金融市场，除了财务规划师自我鞭策，学习提升之外，极为重要的是公众人士能给以大力的支持与监督。这也是推动理财行业蓬勃发展之余又能在供需之间取得双赢局面的重要因素。

理财门诊(三十三)：探讨财务 规划师 之财务规划师的职责 (中)

在未进入探讨财务规划师职责之前，笔者欲在此，简略解释时常受到提问有关拥有“认证财务规划师CFP文凭”或其他相关证书与“拥有财务规划师执照”有何不同的问题？

拥有“认证财务规划师CFP文凭”是标志着此人已完成考取认证财务规划师协会（FPAM）下管理的CFP理财文凭。这也显示着此人已通过协会严格的６个理财作业课程考试。因此他可申请成为合格协会会员。合格协会会员都具备专业财务规划知识。同时，要保持合格协会会员资格，除了每年保持持续进修更新会员籍之外，他/她必须遵照协会的理念及职业道德准绳执行其工作，包括落实客户/投资人利益优先为最高目标。若有不当之处，或在其顾客或公众人士投诉下，其将会受到协会的调查甚至纪律处分。

但是，在马来西亚法令下，他/她却不能以“财务规划师”或“财务顾问”的身份为客户进行财务规划咨询及收取费用。除非他/她向证监会或国家银行申请“财务规划师”或“财务顾问”执照。

财务规划师的职责是什么？
财务规划师的所涉及的范围非常广泛。其服务贯通人的一生的生老病死。从出生到求学，大学毕业，成家立业，再到退休无不与财务扯上关系。而这过程就涉及到风险规划，现金流规划，投资规划，遗产规划，教育基金规划等等。其他需要财务规划师提供服务的事项包括，人生遇到重大事故如，离婚，意外残疾，严重疾病纠缠，债务缠身，税务规划，购买产业等等都需要财务规划协助评估各种方式的可能性及优劣事项，让客户正确决定。

因此，市面上执业财务规划师都各自有较为专长及专注的服务范围。在面对本身不尽熟悉的部分就会寻求适当的专业人士协助包括会计师及律师。

那么，财务规划师如何进行其职责呢？作为一名财务规划师，其任务可划分成6大环节。首先，是与客户建立诚信的关系。进而深入沟通，了解客户的状况及需要，同时，告诉客户其服务方式，责任及收费方式。

其次，再收集完整资料包括客户的各财务目标，个人风险接受度，个人财务报表等等。此时，客户需要坦诚及积极配合以便财务规划师能拟定一份全面仔细又可执行的财务规划书。

第三，根据经验及专业知识进行全面评估。其中包含客户的资产表，现金流，投资策略，保障规划等等。若评估报告与客户财务目标有很大差距，那么财务规划师需要与客户讨论与寻求客户可接受的替代方案。

第四，根据评估报告提供可执行的细节与步骤建议书于客户。财务规划师也会寻求客户的同意。以制定最终的财务规划书。

第五，执行财务规划建议书。这阶段财务规划师角色在于协调及引导客户落实建议书的议案。
最后，跟进及检讨。在双方同意下，财务规划师在每隔一段时间与客户重新评估及检讨计划书的进程。若客户或大环境有重大变动，那么财务规划师就需要依据情况作出适当建议以朝向财务目标前进。


下一期，将与读者探讨获取财务规划师服务的优点。

理财门诊(三十二)：探讨财务 规划师 之何谓财务规划师 (上)

多位读者及朋友询问“财务规划师”，“财务顾问”，“执照财务规划师”，“执照财务顾问”及一般的保险，信托基金还有其它金融产品代理员有何不同？什么是财务规划师的角色，职责及优点？笔者在接下来两期尽量深入浅出的探讨财务规划师在马来西亚大环境下对社会，大众的职责，角色，长处等等一一解说。

有鉴于财务规划师在马来西亚还属于较新的专业行业。因此，大众对其了解也有其限度甚至模糊之感。在过去，由于金融行业存在着很多不良的金融代理员以及水准参差不齐，造成很多公众人士向证监会及国家银行投诉遭受代理员的误导。因此，在国家金融大蓝图下，政府决定引导金融行业朝向更专业迈进。

配合政府的政策，证监会于2004年1月5日开始管制“财务规划师（Financial Planner）”的职称。避免有心人士假借财务规划师称号误导民众。对于欲成为财务规划师的人士必须考取相关专业文凭包括本协会“认证财务规划师协会FPAM的 CFP证书”。然后再符合其他相关条例后，经证监会审查批准执照的合格人士才能自称为财务规划师。同时，每年更新执照时也须符合证监会的条例。



而国家银行于2007年9月18日的新条例下，财务顾问（Financial Adviser）即也受到国家银行1996年保险法令下的管制。一名拥有执照的财务顾问必须是独立的财务顾问，其不能再附属任何一家保险公司的代理员。他必须依据客户的保险需要再从诸多的保险公司产品内提供建议给客户。



在服务收费方面，拥有执照的财务规划师，他可依据客户意愿为客户规划符合客户利益的财务规划书后收取合理的回酬。在现实执行当中，市场基本上拥有3种主要收费方式的执业财务规划师。第一，在提供建议书后，只收取规划费用，同时在相互同意下每隔一段时间检讨进展再另收费用。而客户依据建议书，再寻求相关金融产品提供者。例如，购买保险，投资信托基金，立遗嘱等等。

第二，兼代理多种类金融产品，而只收取金融产品供应商的佣金。通常在客户同意下，财务规划师在提供财务规划建议书后，也同时为客户处理相关的理财产品申请手续。而财务规划师的报酬就由理财产品供应商提供。因为财务规划服务涵盖非常广泛，因此，通常此类财务规划师较专注在某个领域，例如专注在投资规划协助客户通过投资规划达至人生财务目标。

第三类，以上两个收费伸缩性进行。市场上这类财务规划师较为普遍。其中一个原因是，大众往往还未完全了解财务规划师的角色，也不了解财务规划对本身的迫切性。因此若直接收费，客户会有抗拒感。所以，财务规划师需要通过循序渐进的方式灌输客户财务规划的概念再局部进行。例如，从建议孩子教育保单再延伸至探讨全面教育基金规划，家庭保障规划等等。



下一期，将与读者探讨财务规划师在执行任务时的职责。