理财系列（七十五）之退休规划系列一：退休者的挑战！

日前机缘巧合下与几位长者聊天时，其中有一位是即将退休的老师，另外两位在私人界做事,一位已退休5年另外一位即将在明年退休，言谈中大家就退休课题进行了较长时间的讨论，“抱怨”以及各自所“担忧”的事。为此，笔者借此专栏以财务规划师的角度与各位探讨退休规划。为了较详尽探讨退休规划，笔者在接下来的另两篇稿都专注在这方面。
过去时代里退休代表着功成身退，甚至有些人认为退休就等于游山玩水、吃喝玩乐，一生中就是期待着这一刻的来临。曾几何时退休已日渐成为人生规划的一大挑战！有位即要退休的长辈就曾说道“月底就要退休了！这一段时间心情很不好，很失落！近一个月以来失眠很严重，饭也吃不好，想起退休以后的日子觉得很没有意思，心里总觉得很落寞！而心里面有好多事情在担忧着。她所面临困扰的核心问题可能是她原有产生价值感的体系即将消失，却还没有意识到应该换一个新的价值体系去实现自己的价值。 

另外随着医学上的进步及保健意识的提高，预期在十年后马来西亚人均年龄已延长将近八十岁，意味著从退休到生命结束的那一天平均每个人都有超过20年的退休时间。生命的延长对人类的发展是一项骄傲也是好事一桩。不过，随着时代的改变人们在面对退休生活时挑战也越来越高。过去年代，退休生活费可能就是由众多子女共同提供，医药费由政府津贴等等。可是随着生活水准的提高，退休生活要保持退休前的品质将更显艰难。在通货膨胀与人均收入不平等成长下的大环境，现代人要承担的经济负担越来越多，包括房子，车子，子女生活费等等。因此，期待子女承担父母的退休生活费就显得不切实际。同时，医学发达可是医药费却是全世界无论发达或落后国家面对财务上最大的支出与挑战。因此，把医药费转嫁给个人是无可避免的趋势，当然包括马来西亚在内！

退休者也面对生活规划上的挑战。从规律的生活退休后，面对突然增加的时间，要如何妥善运用？与家人成员互动的关系也随着退休而产生的变化，而要继续就业者却但面对二度就业障碍，同时，如何重新融入社会生活，建立人际关系等等。

财务方面。对于公务员，虽然退休后有者享有60%退休前薪金，但是，每月开支肯定不会随收入减少而自动减少40%。因此，如何删减保持财务平衡形成退休后的挑战。

另外，依据公积金局的调查报告，大多数人在提起退休金后的3年左右就把退休金花完。因此，无论私人界或公务员对在一次过获取退休金的人士，可能是他们一生中获取最大笔的资金，而也不曾管理过如此大的资金，所以要如何确保退休金有效的运用避免避免老来潦倒。

另外，有些退休者还要面对子接下来女升学教育费，未付清的房子贷款等等的压力也伴随退休后而增加。 最后，退休者也须面对退休后身体因为年龄渐长的健康管理。 

下期再续。。。

理财系列之读者询问（七十四）：谁协助立遗嘱或遗产规划较为妥善？

从商30年，拥有相当规模的中小型企业家刘女士来邮表示，据其所知，10年前立遗嘱是由律师执行，而现在无论是立遗嘱专员，还有保险代理员，信托基金顾问甚至银行客户服务人员皆有提供立遗嘱服务。因此，她询问应该选择何者较为妥善，同时，财务规划师是否又是恰当人选？

基本上，遗嘱是通过相关的法律以文字把立遗嘱者的意愿清楚的列明在一份经过适当程序处理的文件。而立遗嘱专员，保险代理员，信托基金顾问及银行客户服务人员及财务规划师在提供立遗嘱服务时，他们的角色主要把立遗嘱者的意愿清楚列明，过后再呈交给其代理的立遗嘱机构法律专员审查及做最终的遗嘱文件供立遗嘱者签署同时也提供信托服务。而律师所的律师基本上是把前半部与后半部的事项一并处理。那么谁较为理想呢？在此笔者先与各位分享立遗嘱及遗产规划的重点。

大致上，遗产规划的最终目的是达致三个重点，即“保护”、“保存”及“分配”。因此，如何妥善的保护、保存及分配资产形成最大的挑战。在此举几个例子。一，若子女中其中一个为弱智或因意外而智障，要如何保障这不幸的子女就是一个需要慎重全面思考的问题。二，众多子女子孙。如何保存现有的资产，生意或事业以免在分配下去变成支离破碎，而失去控制权更甚的是最终以倒闭收场。三，父母从事酒楼事业，众多子女当中只有长子长期协助共同营业。其他子女可能有些在国外发展，有些从事自己生意，因此，如何分配唯一的资产及生意以示对所有子女公平又有效的传承家族生意，就是其问题。

从以上三个例子，我们看到立遗嘱或遗产规划并非只不过简易的把自己意愿列明在一份具有法律地位的文件，其更应该包含妥善的预先规划。而这妥善的规划涉及各种的知识与经验，包括会计知识，产业知识，商业知识与法律，保险产品知识，金融产品结构等等。同时，有些规划可能涉及数十年的规划，例如，保留特定资产给20年后的孙子，建立慈善基金会等等。因此，需要付托特定的机构以达致完整规划。

所以，关于谁较为理想协助刘女士处理立遗嘱或遗产规划，笔者相信任何有提供此服务的人士，他们应该都具备基本的训练与经验。因此，在选择何者协助处理时，笔者建议刘女士不妨寻找几位较有经验者，当然，包括在遗产规划上有经验的财务规划师与他们谈谈你的需要，重点是从中判断那个较能了解你的需要同时具备经验与能力协助你。

备注：以上回答为本协会及笔者的建议，只供读者参考。并不能解读为读者决定。一切还是依据个人需要情况而定。

理财系列之读者询问（七十三）：如何规划预算？

来自怡保的王先生来邮表示，想做预算但不知如何规划预算？

预算是一项管理现金流的计划，一般用以预计你的未来收入和支出。通过适当的规划预算，我们将能清楚的控制现金流的来向与去向。

笔者在此分享每月现金流预算的基本事项。以下也准备一份简单每月预算图表（A）供各位参考。规划预算时有几个重点，第一，预算必须很实际。诚实面对自己当下的收入与支出。尽量清楚的一一列出过去的现金流模式。经过检讨评估后，依据自己最有把握的事项进行删减部分。接下来把预算的数额填入如图表(A)。
第二，能伸缩性调整。预算必须保留伸缩性，以便在需要时能做适当的调整。

第三，维持预算的决心。规划预算后，自己本身必须对自己的承诺负责任。因此，时时提醒自己，遵照预算进行支出。以培养正面的理财习惯。

第四，监控预算。为自己制定能起着监督的机制，以避免虎头蛇尾的结局。包括要求配偶或家人协助提醒，另外保持立刻记账的习惯也是及时监督的方式。

第五，检讨及调整。如图表（A），月前的预算与月尾的实际结额是否相称。如果有较大若差，找出原因以此循序渐进方式累积经验及提高预算能力。

图表(A)每月预算


一般的现金流的建议是，40%-50% 基本生活开支，家庭每月总贷款支出不超过35%，保险规划10%-15%， 储蓄率（包括投资）10%及越多越好。

除了以上每月预算外，预算可以以每年，每季，每星期甚至每日预算。同时，财务预算其实可贯穿我们生活每个层面的单一财务决定。例如，较大财务决定事项如装修屋子，升学，结婚，购买汽车，而较小事项如，前往购物广场消费，旅游，庆生等等都须预先规划预算。

规划预算是最能协助达致量入为出的财务行为模式。循此模式不断操练下，我们对于需要与想要的体会就越强烈，进而学习展延我们的消费欲望，最终将让我们能时时保持精明消费，而能把金钱掌握在手中。

理财系列之读者询问（七十二）：年轻人如何规划保险？

学院毕业后在社会工作一年左右的林小姐来邮表示想购买保险，但不知道如何选择适合的保单，同时询问每月支付多少的保费属于适当呢？现阶段，其没任何特别负担，收入只供自己生活费。来邮中也披露其父亲在10年前已为她购买了一份终身人寿险。

现在保险公司为了应付市场需要而推出多样化的保单供潜保客选择。笔者先从简总结

一，纯保障性保单。这类保单主要提供受保人保障。例如，终身保单，定期保单，严重疾病保单，医药保单等。

二，储蓄性质保单。 此类保单以长期储蓄为重点，再附加上保险利益，让顾客在保障风险同时，在未来可累计一定数额的储蓄。通常，回酬金额有被保证与不被保证的部分。

三， 投资性质保单。此类保单在提供保险利益外，其结构与信托基金产品链接，因此客户能享有潜在投资回酬，但同时也必须面对市场波动下的亏损。另外，此类保单普遍上拥有较弹性的规划，便于在未来删减增加某些利益。

对于刚在社会工作的林小姐，现阶段她可考虑以其收入大概15%左右制定全面的保险规划（此部分不包括若要以保险产品来规划储蓄或投资）。首先，先整理现在拥有的保单，把其保障利益列出来。从中发现不足的地方，然后再做增加或删减的部分。

第二，个人保障而言，林小姐需规划的保障包括医药保单，个人意外险，严重疾病保单，终身保单，而身为一名女生，笔者也建议她在能力下规划女性疾病与医药保单。而保额的多少除了客观因素外也却取决于林小姐的状况与意愿而定。

第三，虽然现阶段林小姐没有什么财务负担，但保险的规划通常不是短期性规划，而是陪伴我们一生人的服务性质保障产品。因此，在规划保险需要时，不妨考虑到未来10年20年后的需要以避免把现有资金套牢在某项保单而已。

第四，在了解所有保障的需要后，处于年轻阶段，保费都会较低，这个时候在预算内不妨考虑较大的保障同时有储蓄性质的保单，一来让自己在较低保费下获取长期保障，二来若未来现金流出现任何变动如失业等，保单内的现金利益能维持保单的生效性。

规划保险主要是把风险转移至第三者，因此，所需的保障类型与保额是最重要，接下来才在能力范围内再规划其它额外利益较为妥善。

最后，保险公司设计的每份保单皆有其功能及强点。当我们考量购买一份保单时应当以自己的财务需要为出发点，而后再选择最能达至我们需要的产品。决不能以产品某些突出特征作为购买保单的原因。也建议林小姐及各位读者需求拥有专业认证的财务规划师全面探讨你的需要再建议适合你的保单。

理财系列之读者询问（七十一）：应该投资信托基金还是保留在公积金局？

署名“迷惑者”的读者来邮问到，受到身边从事信托基金顾问的友人不断游说其把公积金的部分资金投资在信托基金。他对于现在公积金提供6%的回酬感到相当满意，不过，他也担心这6%回酬无法应付以后的退休开支。因此，他想询问到底应该把公积金部分资金投资在信托基金或股票市场，还是保留在公积金局内较为妥善？另外，他想了解若把公积金转移至信托基金投资会影响他接下来要支出购买屋子的部分吗？

是否要把公积金转移至信托基金投资并没有绝对的答案。笔者从财务规划的角度和大家分享应该注意或参考的事项。

首先，当公积金宣布提供6%回酬于会员时，那么我们若要转移至信托基金投资，我们必须规划足以超越6%净回酬的投资配置组合。
第二，风险与回酬可说是成正比的，因此寻求更高回酬时我们必须准备接受更大的风险。除了个人风险接受度外，通常，越接近退休年龄，建议上越趋向稳健保守。而年轻人如20至30岁的阶层，距离退休有较长的时间，因此客观上他们可以尝试较大波动性的投资，以获取更高的回酬。

第三，由于公积金主要是为未来退休而准备，所以建议若转移投资于信托基金的读者可以以定时定额的投资方式进行长远投资，一方面可以降低风险，另一方面可以享受市场在长期成长下带来的回报。

第四，慎选基金。投资风险较低，回酬较稳定的基金。另外，由于公积金现阶段提供6%回酬，因此并不建议转移投资在偏低回酬的债卷基金。（不过，若转移在基金投资后，未来因为市场客观环境变动而进行资产配置时进行调动则另行别论）

第五，跟进投资表现。转移后必须跟进基金表现，寻求专业的意见以获得最佳资产配置。

最后一点，公积金顾名思义是为了未来退休生活费而准备，因此，理清退休后的生活费需要有助于提高管理个人公积金的规划方式。因此，不妨寻求专业财务规划师的建议，以完整全面的探讨你个人的处境，从建立投资目标，期限，风险管理等以规划适合你的退休投资规划。

理财系列之（七十）：“M型社会”下的挑战！

日前在马六甲某社团交流宴会上，在座宾客恰巧都谈到现在的收入越来越不够花。席上一名二十七岁拥有一名1岁女儿，在电子厂担任工程师的年青人表示，虽然他与太太皆大学毕业属于“中产阶级”的白领工作者，虽然双薪但是却有感收入无法与开支成正比。他表示，过去其父亲也是工程师，正式入取后的起薪大概RM1500，而二十多年后现在大学毕业工程师的收入却是RM2400左右而已。过去的RM1500足以应付屋子贷款，汽车贷款，生活费等等。但是，想想这20多年来房屋价钱，汽车，汽油，生活基本开销甚至日常食物如云吞面，鸡饭，拉茶已涨了多少？好多已经是200%至300%的涨幅，可是，薪金的涨幅却低于100%。言下之意是中等阶级的收入跟不上物价及生活水准的上涨。

其实这现象就如多年前日本趋势学研究者大前研一提出的一种社会发展类型的判断。即，原本在中等收入阶层的人士，除了一小部分能往上挤入少数的高收入阶层外，其他大多数沦为低收入或中低收入者，因此原本的中间阶层凹陷下去，变得很小，社会就像个被拉开的“M”字型。大前研一也给那些自认是中产阶级者提出了3个问题：一、 房屋贷款造成你很大的生活压力吗（或是你根本不敢购置房产）？二、 你打算生儿育女吗（或是你连结婚也不敢）？三、 孩子未来的教育费用让你忧心忡忡吗（或是你连生孩子也不敢）？这三个问题，只要你有一个的答案是肯定的，那就意味着你不算是也不再是中产阶级了。

有鉴于此，现代中等收入阶层人士若只保持每天日出而作，日落而息的生活作息，而没有积极有效的进行财务规划，那么，我们拥有的收入及资产将与未来生活上的财务负担/需要在时间流逝下而离我们愈来愈远。

因此，除了努力工作，赚取每月薪金甚至提高工作能力以获得躍升加薪来袮补生活负担外，我们应该积极从财务上开源与节流两大环节进行有效的规划。而有效的财务规划将从我们的处境规划可行与有效的提升资产，同时，从分析与规划现金流也有助于让支出上又更有效率。最终以达至对生活与资产的保障，保值及增值。

最后，笔者鼓励读者们在吸收理财知识的同时，不妨联络有经验的财务规划师认真探讨有效的极大化有限的资源，以便能在人生黄金时刻为有限的资产增值，也为未来退休或孩子教育费带来更好的保障！

理财系列之读者询问（六十九）：有计划，更要有行动！

林太太读者来邮说到，过去两年他每年都会为自己定下当年的财务规划，可是计划年年做，状况还是一样。例如，想投资，最后却面对资金不足，或者等不到时机甚至因为工作关系而错过投资的时刻。又或者想立遗嘱，最后却各种原因不了了之。因此，想了解能如何更有效的进行财务规划。

从林太太的询问中，笔者在此与各位分享制定财务计划时因注意的事项及执行的步骤。

首先，在财务计划的环节中我们必须先理清财务在我们人生中的财务目标是什么，接下来探讨现在自己所掌握的资源与能力及财务目标的差距。再从两者间的差距制定几个阶段以完成目标。客观及适当的计划是非常重要，以避免眼高手低的问题。

接下来是执行的步骤。当计划制定后一定要马上执行。包括马上联络相关行业者（如信托基金顾问，保险代理，股票经纪等等）提供所需的资料以执行设定好的计划。依据笔者经验，计划过后，执行是最大的挑战。大多数人因为忙于日常生活，因此总会拖延执行以设定的计划。所以，一定要先设定明确的目标及感受到计划的重要性与迫切性。依据《拖延心理学》书指出，多数人之所以拖延是因为只思考“想完成什么”而没有考虑在资源时间等限制下的干扰之下“能完成什么”以及必须经历的步骤，致使可完成的目标过于模糊，难以坚持到底。这里也建议林太太不妨要求身边的亲人或朋友督促自己以便更有效的执行。

第三，追踪计划。开始执行后更要定时的追踪计划的状况，以了解计划处在什么状况。过程中，自己也可从各报章，杂志，电视，网络等媒体获取相关理财资讯外，及要求相关理财产品提供者跟进提供最新进展以确保计划是有效及遵循原定计划进行。

第四，检讨计划。 设下定时的检讨，例如每季，每半年及每年的检讨。检讨有助于改进不足之处，同时协助我们理清目标的设定是否合理，计划内的建议可行性，外在大环境下的变动是否造成原本的计划需要重新调整等等。

第五，调整计划。 依据检讨的结论，做适当的调整。生活里总会有意想不到的事件发生，而造成人生目标需要重新调整。重大事项包括丧子，离婚，患上严疾等，其他包括更换工作地点，离职，失业等等。另一方面，外在大环境如经济上发生巨变或某一领域产生了变化而影响原定的计划，那么我们也需要跟进调整投资配置等。
最后，笔者建议林太太不妨寻求合格财务规划师在这方面的协助以有效的规划与执行。