理财系列之读者询问（七十一）：应该投资信托基金还是保留在公积金局？

署名“迷惑者”的读者来邮问到，受到身边从事信托基金顾问的友人不断游说其把公积金的部分资金投资在信托基金。他对于现在公积金提供6%的回酬感到相当满意，不过，他也担心这6%回酬无法应付以后的退休开支。因此，他想询问到底应该把公积金部分资金投资在信托基金或股票市场，还是保留在公积金局内较为妥善？另外，他想了解若把公积金转移至信托基金投资会影响他接下来要支出购买屋子的部分吗？

是否要把公积金转移至信托基金投资并没有绝对的答案。笔者从财务规划的角度和大家分享应该注意或参考的事项。

首先，当公积金宣布提供6%回酬于会员时，那么我们若要转移至信托基金投资，我们必须规划足以超越6%净回酬的投资配置组合。
第二，风险与回酬可说是成正比的，因此寻求更高回酬时我们必须准备接受更大的风险。除了个人风险接受度外，通常，越接近退休年龄，建议上越趋向稳健保守。而年轻人如20至30岁的阶层，距离退休有较长的时间，因此客观上他们可以尝试较大波动性的投资，以获取更高的回酬。

第三，由于公积金主要是为未来退休而准备，所以建议若转移投资于信托基金的读者可以以定时定额的投资方式进行长远投资，一方面可以降低风险，另一方面可以享受市场在长期成长下带来的回报。

第四，慎选基金。投资风险较低，回酬较稳定的基金。另外，由于公积金现阶段提供6%回酬，因此并不建议转移投资在偏低回酬的债卷基金。（不过，若转移在基金投资后，未来因为市场客观环境变动而进行资产配置时进行调动则另行别论）

第五，跟进投资表现。转移后必须跟进基金表现，寻求专业的意见以获得最佳资产配置。

最后一点，公积金顾名思义是为了未来退休生活费而准备，因此，理清退休后的生活费需要有助于提高管理个人公积金的规划方式。因此，不妨寻求专业财务规划师的建议，以完整全面的探讨你个人的处境，从建立投资目标，期限，风险管理等以规划适合你的退休投资规划。

理财系列之（七十）：“M型社会”下的挑战！

日前在马六甲某社团交流宴会上，在座宾客恰巧都谈到现在的收入越来越不够花。席上一名二十七岁拥有一名1岁女儿，在电子厂担任工程师的年青人表示，虽然他与太太皆大学毕业属于“中产阶级”的白领工作者，虽然双薪但是却有感收入无法与开支成正比。他表示，过去其父亲也是工程师，正式入取后的起薪大概RM1500，而二十多年后现在大学毕业工程师的收入却是RM2400左右而已。过去的RM1500足以应付屋子贷款，汽车贷款，生活费等等。但是，想想这20多年来房屋价钱，汽车，汽油，生活基本开销甚至日常食物如云吞面，鸡饭，拉茶已涨了多少？好多已经是200%至300%的涨幅，可是，薪金的涨幅却低于100%。言下之意是中等阶级的收入跟不上物价及生活水准的上涨。

其实这现象就如多年前日本趋势学研究者大前研一提出的一种社会发展类型的判断。即，原本在中等收入阶层的人士，除了一小部分能往上挤入少数的高收入阶层外，其他大多数沦为低收入或中低收入者，因此原本的中间阶层凹陷下去，变得很小，社会就像个被拉开的“M”字型。大前研一也给那些自认是中产阶级者提出了3个问题：一、 房屋贷款造成你很大的生活压力吗（或是你根本不敢购置房产）？二、 你打算生儿育女吗（或是你连结婚也不敢）？三、 孩子未来的教育费用让你忧心忡忡吗（或是你连生孩子也不敢）？这三个问题，只要你有一个的答案是肯定的，那就意味着你不算是也不再是中产阶级了。

有鉴于此，现代中等收入阶层人士若只保持每天日出而作，日落而息的生活作息，而没有积极有效的进行财务规划，那么，我们拥有的收入及资产将与未来生活上的财务负担/需要在时间流逝下而离我们愈来愈远。

因此，除了努力工作，赚取每月薪金甚至提高工作能力以获得躍升加薪来袮补生活负担外，我们应该积极从财务上开源与节流两大环节进行有效的规划。而有效的财务规划将从我们的处境规划可行与有效的提升资产，同时，从分析与规划现金流也有助于让支出上又更有效率。最终以达至对生活与资产的保障，保值及增值。

最后，笔者鼓励读者们在吸收理财知识的同时，不妨联络有经验的财务规划师认真探讨有效的极大化有限的资源，以便能在人生黄金时刻为有限的资产增值，也为未来退休或孩子教育费带来更好的保障！

理财系列之读者询问（六十九）：有计划，更要有行动！

林太太读者来邮说到，过去两年他每年都会为自己定下当年的财务规划，可是计划年年做，状况还是一样。例如，想投资，最后却面对资金不足，或者等不到时机甚至因为工作关系而错过投资的时刻。又或者想立遗嘱，最后却各种原因不了了之。因此，想了解能如何更有效的进行财务规划。

从林太太的询问中，笔者在此与各位分享制定财务计划时因注意的事项及执行的步骤。

首先，在财务计划的环节中我们必须先理清财务在我们人生中的财务目标是什么，接下来探讨现在自己所掌握的资源与能力及财务目标的差距。再从两者间的差距制定几个阶段以完成目标。客观及适当的计划是非常重要，以避免眼高手低的问题。

接下来是执行的步骤。当计划制定后一定要马上执行。包括马上联络相关行业者（如信托基金顾问，保险代理，股票经纪等等）提供所需的资料以执行设定好的计划。依据笔者经验，计划过后，执行是最大的挑战。大多数人因为忙于日常生活，因此总会拖延执行以设定的计划。所以，一定要先设定明确的目标及感受到计划的重要性与迫切性。依据《拖延心理学》书指出，多数人之所以拖延是因为只思考“想完成什么”而没有考虑在资源时间等限制下的干扰之下“能完成什么”以及必须经历的步骤，致使可完成的目标过于模糊，难以坚持到底。这里也建议林太太不妨要求身边的亲人或朋友督促自己以便更有效的执行。

第三，追踪计划。开始执行后更要定时的追踪计划的状况，以了解计划处在什么状况。过程中，自己也可从各报章，杂志，电视，网络等媒体获取相关理财资讯外，及要求相关理财产品提供者跟进提供最新进展以确保计划是有效及遵循原定计划进行。

第四，检讨计划。 设下定时的检讨，例如每季，每半年及每年的检讨。检讨有助于改进不足之处，同时协助我们理清目标的设定是否合理，计划内的建议可行性，外在大环境下的变动是否造成原本的计划需要重新调整等等。

第五，调整计划。 依据检讨的结论，做适当的调整。生活里总会有意想不到的事件发生，而造成人生目标需要重新调整。重大事项包括丧子，离婚，患上严疾等，其他包括更换工作地点，离职，失业等等。另一方面，外在大环境如经济上发生巨变或某一领域产生了变化而影响原定的计划，那么我们也需要跟进调整投资配置等。
最后，笔者建议林太太不妨寻求合格财务规划师在这方面的协助以有效的规划与执行。

理财系列之读者询问（六十八）：投资店屋还是购买屋子？

在巴生经营蛋糕店的出先生来邮问到，鉴于近年来地产价格的飙升让他一直犹豫是否要购买产业。因为现在居住的屋子是租约，其太太不断敦促他购买屋子，因此他也计划在附近社区购买屋子。但是，最近他经营生意店铺的业主打算卖掉店屋，因此业主询问他是否有兴趣购买这间店屋。出先生想了解他是否应该购买店屋而放弃屋子？还是店屋与屋子一起购买？

在简单的电邮沟通下，笔者了解到以下几个重点；
1． 出先生担心购买店屋后无法承担屋子与店屋的贷款开支。
2． 担心现在购买店屋的价格偏高，往后可能回跌而面对损失。
3． 若不购买，又担心新屋主要求搬迁而重新找地点经营生意，担心影响生意及增加额外开支。
4． 现在店铺租金每月RM4000，而业主要以RM700000 出售店屋。
5． 现在居住屋子租金RM1000，而预算购买的屋子大约RM350000。
6． 手上握有大约RM100000可动用的流动资金。

笔者在这里集中探讨购买店屋与屋子应考虑的风险及事项供出先生参考。

在简单的计算下，若出先生购买店屋，而向银行贷款RM650000（据他告知银行可接受的贷款额），那么其每月供款将大约RM4200（30年摊还期）因此，出先生必须承担首期RM500000及手续费大约另外RM20000共计RM70000。那么每月的现金流还在掌握之中。（供款与租金都接近）

关于担心店屋购买后可能面对往后价格回跌，笔者认为就市场而言，产业的确有可能随经济循环而波动，但是，以出先生本身经营生意角度来看，其考量重点应该是现在经营的生意是否处在适当的地点及能为生意产生多大的效益，而不是预估产业未来的价值。（因为不是以投资店屋获取回酬为重点）

若以RM320000的贷款购买屋子，那么出先生每月的供款大约RM1900（假设30年摊还期）。那么，出先生必须面对额外RM900的支出。（RM1900-RM1000租金）

从以上数字而言，若两个同时进行，出先生需要面对的风险包括，一，每月支出将增加大约RM1100。二，手上的流动资金将耗尽，而造成可能面对资金周转的问题。三，债务增加至RM970000（店屋与屋子的贷款）。四，若贷款利率往上调整，将造成每月供款负担增加。

因此，出先生必须特别注意的事项包括其生意额是否稳定及公司营业保持良好盈利。二，若没有迫切需要购买房子，出先生可以和太太坦诚讨论，把购买屋子计划延后。一来避免面对财务上太大的压力，二来让财务上有较宽松的状态以应付任何的突变。

总结而言，购买店屋与否，笔者建议出先生以其蛋糕店的生意角度来评估较为理想，而是否购买房子，应该从财务现金流表内探讨其可能性。尽量避免让财务陷入无法回转的地步。最后，笔者也建议出先生寻找合格财务规划师全面探讨各种可能性以给以更恰当的建议。

理财系列之读者询问（六十七）：新手如何投资？

来自麻坡从事行政助理26岁单身的王小姐来邮问到，她读了好些理财文章及了解投资的重要性。但是由于没有投资经验，因此想询问作为新手应该要如何开始投资及应该如何进行投资规划？

投资的第一点是，明确的投资目标。很多人总是认为获得回酬就是投资目标，其实投资目标与投资策略是息息相关及相辅相成的。人生财务规划上，投资的目标最好是满足人生的需要为依归。人生在不同的阶段总是拥有不一样的需要。如结婚，生子，买房子，车子，退休，孩子升学等等。因此，依人生阶段的需求设定投资目标是较为妥善。

第二，面对风险的承受度。投资除了抱有赚取潜在回酬的期望外，其实更重要的是能面对本金亏损的可能性。越清楚的投资策略将越能理清当亏损出现时应该止损还是增加投资。所以投资前除了了解产品在市场的风险外，我们更要了解自己承担风险的能力。不然，在我们需要动用资金时，而投资在市场的资金因为市场的波动而面对亏损或套牢了的状态而骑虎难下。

第三，长期定期定额的投资。对于未有投资经验而资金又有限的一般大众，信托基金投资是合适的投资产品。同时，信托基金也适合定期定额长期投资。更为重要的是定期定额的投资是普遍解决市场波动困扰最好的方式。这是平均成本概念，不用特别考虑进场时机。当净价值高时同一笔金额买到较少的信托单位，但是，当市场波动大净价值跌至偏低时，我们则可买到更多的信托单位。长期下来，我们的购买成本就会降低，也无需太顾虑当下投资环境对净价值的影响。不过，有效地定期定额是需要时间累计同时适当的进行分散投资。而时间越长其效益也将显著。

第四，资产配置分散风险。以资产配置进行投资规划有助于我们避开追随市场的“热门或流行投资产品”！同时达到把风险分散的好处。建议最好以客观经济环境为指标。再以本身的风险承担度划分保本型，成长型，收益型等投资产品规划适合本身的资产配置。适当的配置能有效的抗衡市场的波动，持之以恒的进行将能带来经济效果。

这里也给读者一些提醒，千万别动用紧急储备金及切记勿举债投资。平时也应该花些时间学习投资知识，多些关注经济与金融动态有助长远的投资效益。

最后，笔者建议王小姐寻找一个可以了解您需要的合格财务规划师，与之沟通。让他衡量您的现况后再做一些适当建议。笔者相信在有良好沟通与规划下，王小姐将在了解本身状况下而拟定适合的投资策略。

备注：以上回答为本协会及笔者的建议，只供读者参考。并不能为读者决定应否投资。一切还是依据个人情况而定。

理财门诊系列（六十六）：越逃避债务将越陷越深

李女士来信说道，其已44岁年纪的先生一直以来不善理财，依据过去记录其家翁曾两次协助其先生解决信用卡债务问题。最近，其先生又因为与友人生意合作失败，她预测其信用卡及个人贷款新债务大约马币8万。由于数额大，再加上其家翁也所剩无几因此无法协助其先生摊还债务。因此，造成李女士家人不断接到银行追帐的电话而烦恼不已。其丈夫现在在一家公司当副销售经理，其个人收入也无法摊还债务的最低款项。而现在居住的屋子及车子每月供款就由李女士本身来承担。她担心其先生的债务问题会造成联名屋子及一间还在出租的组屋及其先生名下的车子会被拍卖。

因此，她想获取笔者的一些建议关于如何协助其丈夫解决债务问题，以及万一其先生被金融机构上诉而被法庭判穷籍后，她及家人现住的屋子（5年前购买）及汽车是否受到影响及现在应该如何处理？

若要解决其先生的债务问题，首先，其先生必须勇敢面对债务问题，承认自己本身在理财上的弱点。只有认真勇敢面对问题后才能寻找有效的解决债务问题的方式。若当事人一直逃避债务问题，缺少解决问题的意愿，任何方式都将只是纸上谈兵，徒劳无功。因此，李女士或许需要与其家人或其先生信任的人先坦诚的沟通，让其先生下定决心解决其债务问题。

第二，把所有银行的欠款整理总结。与个别银行负责人商讨，看看是否能在自己能力下摊还款项。

第三，确定每月家庭的现金流，探讨是否有额外的资金能协助摊还。（前提是其先生能履行承诺有节制的花费）。

第四，若现在居住的房子财务负担较重，不妨考虑迁入本身的组屋。

第五，笔者也建议其先生不妨去国家银行属下的信贷辅导和债务管理机构Agensi Kaunseling dan Pengurusan Kredit (AKPK)寻求咨询及协助。这机构提供的其中一项服务是提供债务管理方案，以协助消费者能重新掌控财务的能力。当寻求协助者面对无法负荷的债务压力时，AKPK的咨询顾问将在其权限内协助你丈夫在其能力范围内重新规划债务清还计划。基本条件是，问题还没成为法庭审讯案件。而此项服务也是免费提供给公众人士。

而关于万一其丈夫被判穷籍是否造成名下产业受影响，这肯定是会受影响的。因此，在情况还未进入最坏的阶段（被法庭判穷籍）时，一定要积极寻求解决的方案。

最后，面对债务困扰时我们一定要积极面对，绝对不能以消极心态处理。因为，越逃避面对债务，反而会让情况更糟，而失去解决问题的最佳时刻！

理财门诊系列（六十五）：结婚前的财务准备。

来自吧生31岁担任人力部副经理的林先生说他想趁这情人节向交往7年的女友求婚，而预计明年农历新年前结婚。因此，依据以下的资料，他想获取笔者的建议。

他于去年6月与女友联名订购了一间RM250000的中价屋同时付了10%首期费。屋子预计今年9月左右能峻工移交锁匙。现在每月付利息，发展商移交锁匙后，月供款大约RM1100。

他想提出公积金第二户口作为屋子装修费用。而个人储蓄与信托基金为结婚用途。
个人定期储蓄-RM16000
信托基金-RM18000
公积金第二户口-RM21000

他个人预计的结婚费用
结婚专辑 – RM5000
婚宴费 – RM5000(预计扣除亲朋戚友礼金不足)
聘金，嫁妆，礼品与金饰品 –RM12000
度蜜月 – RM5000
其他婚礼费 –RM2000
共计：RM29000

首先祝福林先生求婚成功。现今社会下，结婚是很多人毕业工作后最大的支出。涉及的费用很可能是工作以来所有的积蓄甚至需要动用未来钱与另一半来完成人生的大事。

从林先生提供的资料，虽然他有足够的金钱（储蓄加信托基金=RM34000，而结婚开销预算为RM29000）进行整个婚礼，但是也接近花完所有的积蓄。另外，虽然林先生打算用公积金RM21000来进行新屋装修，但是，这数额是否足够装修及添加家具，家用电器与家私等等甚至还有新婚房间的额外花费还有待商榷。

这里笔者提供几个建议：首先，我们都了解结婚是两个人的事，因此在筹备婚礼之前，夫妻俩必须先取得共识，希望拥有怎样的婚礼，新居又要如何装修与布置？而后再编列预算较为妥当及准确。若单方面的计划，可能并不是另一半能接受的安排，那么往往会造成额外的开销甚至严重超额的情况。因此，建议准备结婚的两人应当将自己的财务资源和预算开支做全面的探讨方能妥善地规划。婚前在财务上双方都是独自做决定，但在结婚后家庭的财务却必须由双方面一起面对。这可不是一件容易的事。较有效又可行的建议是双方事先必须坦诚公布地沟通，讨论有关财务问题以取得共识。

第二，越详细的列明结婚及新居需花费的清单越好。而后再根据经济能力在每项花费前逐一慎重考量。若双方能接受婚礼只是一个仪式，与婚姻的质量以及新人婚后生活得幸福程度没有很大关系，那么，从家庭财务上来说，婚礼是一件消费行为。既然是一件消费行为当然就应该是按照自身经济实力来做合理的安排。超出自身经济实力的婚礼会给新人婚后的生活带来负担。

第三，婚后，可能随之而来的家庭新成员。因此，准备好孩子出生过程中的种种开销的费用，到时将避免面对财务困扰。

第四，结婚也是对另一半负下半辈子及家庭责任的开始。因此，双方应该重新评估风险及检讨之前的保险规划，各方面的受益人安排，遗嘱等等。所以，建议寻求合格财务规划师提供这方面的协助。
最后，笔者相信只要夫妻俩建立共识又坦诚面对彼此的财务，结婚将让彼此感情更上一层楼，同时更坚定面对未来的挑战。