日前国內贸易、合作社及消费人事务部副部長拿督陈莲花透露，政府在修改法令后後，不排除會向這些支持盜版及仿冒品者採取法律行動。因此，她呼吁消費人，如果沒有能力，就別买名牌仿冒品。不然，若真有一天政府展开行动时，就別埋怨或指责执法单位的不是。
对于热爱名牌包包的姐妹们以后出门，走在路上不止要提心吊胆摩托车匪抢劫的威胁，更要留意万一有人走到你面前告诉你“小姐，我是国內贸易、合作社及消费人事务部官员，因为怀疑你携带仿冒包包，在此要拘捕你调查”你能想象那是怎样的处境吗？
还有，以后要买包包时，不单要看价格及品质，更要注意其品牌是否是仿冒。因为，有时是你无意中买了仿冒品啊！根据1972年贸易事务法令，个人在首次犯错將面对10万令吉罚款或3年监禁或兩者兼施，这可是普通市民的我们承当不起啊！
通常我们在购买仿冒品时有两种情况。一，因为没有能力购买昂贵的原品而购买仿冒品以聊以自慰。二，根本都不在意品牌问题，只觉得好看，品质不错而价格又符合自己的能力就购买了。对于第一种情况笔者只能说以后只好脚踏实地的做人就好，无必要被商家牵着鼻子走。
而据笔者四周朋友的想法大多都属第二种情况。笔者认为现代忙碌的生活已经是件苦哈哈的事了，而现在为了避免违法，却必须重新学习认识各个品牌已避免在逛夜市时不小心买了仿冒品而成为法令下的受害者！就如笔者的母亲，要她如何分辨呢？
还有一个可能冤枉的情况，你付了真金白银自以为买了货真价实的包包，可怜的是被奸商给欺诈了。情况就如买了贼车，除了直叹倒霉外，到时又要向我国的执法官费尽唇舌解释一番了。真是白狗偷吃，黑狗挡灾！
为何政府不再仿冒品的源头上严格把关及监督，却要向扩大市民共同承担额外的工作。就如，笔者小学曾听过的故事。话说，有个人为了磨刀而把笨重的磨器从底楼费了九牛二虎之力抬上楼上，而不是把轻盈的刀轻松拿下底楼处理！这真是本末倒置做法啊！费力又不讨好！所以要人民怎样不要埋怨执定法案的单位呢？
如果国家政策的执行单位又无法有效地执行，我们身为普通市民的生活将被一层层无法提升我们生活素质的法令约束的提心吊胆。商家有法令保护，消费者又有谁照顾我们呢？
看来，苦闷的生活中要自我IQ一下也没法了！
Saturday, December 18, 2010
教育体系下的受害者
我国副首相兼教育部长慕尤丁日前宣布明年开学前将发通令委派在华小或淡小的老师必须懂得双语教课。笔者对此深有感触。
记得小时候住在郊外读华小时，笔者班的国文老师是位马来友族。从二年级到六年级都是国文班老师。智质一般的我，每当上国语课时真是鸡同鸭讲，国文老师对笔者及其他同学教课时可说是对牛弹琴。因此笔者在其他科目上虽然都还不错，但国文科却是年年满江红。班上超过一半的同学也和笔者同样的遭遇。进入国民型中学后，一切课程又以马来文进行，因为国文掌握不好而造成学业一落千丈！
现在回想起来，其他同年龄的同学正在努力学习各科目的知识，笔者及其他国语掌握较弱的同学却在学习了解基本的课文字句。因此要如何掌握好如数学，科学等等的科目！
53年独立后，内阁才后知后觉的宣布双语教国语课是华淡小老师必备的条件，虽然有亡羊补牢之嫌，但是，笔者还是给予很高的期望！不过最让人担心的是依据过往记录（例如于2001年教育部已答应以上的政策但直到现今才又重新执行），政府政策贯彻的决心及当官的执行偏差一直以来引人诟病。
教育其核心目的是为国家培养思想素质高、身心健康的、适应未来社会需要的建设人才。如果学生连基本的语言沟通都不了解，试问要如何进一步吸取书本的知识？
再看刚刚出炉的新闻报道，教育部要求小学明年必须教导小学生学习包括淡米尔文在内的歌曲以达到“一个马来西亚”的精神。此政策真的能达到种族的谅解与交流吗？
培养小学生对友族的尊敬与了解难道不是从基础的内涵培养，再以沟通，互动，交流而形成的吗？为何把教育当成商品以外表包装，装模做样内涵却缺缺呢？ 教育可是强民兴国最重要的一环其也是一项专业领域，若从政者把教育当做政治手段玩弄于股掌中。不只在浪费学生学习的黄金时间，老师教学也形成事半功倍的窘境，恶性循环下，遭殃的是生活在这片土地上的子民。也难怪我国的竞争力及生产力一直以来无法提升。
教育是全民族的课题，要靠全社会的共同努力，它需要的不是概念，不是表演，而是专业又用心的付出。
穷者越穷，富者越富
刚刚宣布的“四合一”涨价，即白糖涨价20仙，国人惯用的RON95汽油涨价5仙，柴油、液态天然气亦同步涨价5仙，对你有什么“感觉”吗？你还记得12月1日宣布跟随国际油价漂浮，把RON97汽油起价15仙的事件吗？还有还有，记得今年7月16日，政府才宣布第一轮“5合1”涨价。当时，白糖涨价25仙、液态天然气起价10仙，以及RON95汽油、RON97汽油和柴油分别起价5仙。当然还有去年，前年的涨价你还记得吗？
以上的一切资讯你当作是“小儿科啦”还是一种警讯呢？问问我们自己，今年我的薪金增加了多少？做生意的朋友，您的盈利有增加吗？单单以上在今年的涨价事件可能已造成我们每月必须增加5%以上的开支。所以，您心里的通货膨胀率是多少呢？4%？6%？10？还是更多更多。。。
您听过“M型社会”吗？日本趋势学研究者大前研一的提出的一种社会发展类型的判断。即，原本人数最多的中等收入阶层，除了一小部分能往上挤入少数的高收入阶层，其他大多数沦为低收入或中低收入，原本的中间阶层凹陷下去，变得很小；于是，社会像个被拉开的“M”字。
大学毕业生，专业人士，企业内担任主管，经营小型生意的我们通常自认是中产阶级。在大前研一给那些自认是中产阶级的提出了3个问题：一、 房屋贷款造成你很大的生活压力吗（或是你根本不敢购置房产）？二、 你打算生儿育女吗（或是你连结婚也不敢）？三、 孩子未来的教育费用让你忧心忡忡吗（或是你连生孩子也不敢）？这三个问题，只要你有一个的答案是肯定的，那就意味着你不算是、不再是中产阶级了，富裕和安定，正离我们愈来愈远……
在这个新形态的社会里，如果企业与个人都不展开自救，政府又继续往错误的方式施政，恶性循环下，社会的失业率和物价将年年上扬，收入永远跟不上物价，整个社会对于未来，都将失去积极性。
日本“战略之父”大前研一关于M型社会的言论，已经不再是危言耸听。笔者个人就深刻感觉到马来西亚已经快速面临M型社会的危机。担任土木工程师的朋友告诉笔者，18年前他毕业当工程师收入大概在RM1600。现在，他聘请大学工程师，工资也在RM2000左右罢了！他说，想想这18年来房屋价，汽车，汽油，生活基本开销如云吞面，鸡饭，拉茶已涨了多少？
M型社会明显的现象“穷者越穷，富者越富”。看看本国的资源优化配置，富者通过掌控的资源开始迅速聚敛财富，而普罗大众因为缺乏资本或者其他资源而在经济蛋糕分配里越来越穷。
看来，我们只有自救了！
理财门诊读者询问(六)：债务问题
理财门诊读者询问(六)：债务问题
赖女士读者来信询问，其先生因为三年前中风而无法工作，家里费用由其一人承担。因此，其丈夫之前留下的个人贷款及信用卡债务也因为无法摊还而已累计多达RM40多千。金融公司也开始警告其丈夫将被起诉破产。因为现住的屋子与丈夫联名，赖女士担心丈夫的破产也将造成现在居住的屋子被接管。她想了解如何以最好的方式解决？
对于赖女士的问题，首先她必须先把一切的债务整理好。包括涉及的金融公司，每月账单，贷款结单。同时整理她现在的收入及基本开销的账目。而后，笔者建议她可到国家银行属下的债务管理局（AKPK）寻求协助，不过赖女士必须尽快处理因为一切进入法律秩序后的案子此局就不会再插手处理。债务管理局的服务是免费提供给面对债务问题的市民。马六甲分行就设在市中心文西路，联络号吗06 292 1238。
通常这种情况，如果赖女士及其丈夫能接受一些基本的条款，债务管理局顾问会协助其丈夫与金融公司交涉。协助方面包括了其丈夫获得最低的每月供款。也把过去三年累计的利息给以一定程度的豁免或减至最低。根据，AKPK 顾问提供笔者的资讯，有些案子金融公司可接受顾客付还患病之前累积的债务。但一切依据个别案子情况而定。
关于房屋贷款，笔者也建议赖女士可向现有银行商量申请再融资配套以获取当下更优惠的利息及把供款调整至能力范围内。
因为赖女士提供的资料有限，以上的建议供你参考希望能适当的解决你的难题。也祝福你先生早日康复。
理财门诊读者询问(五)：遗产问题
方先生来信询问其父亲刚逝世1个月未立遗嘱，遗留了一间价值RM200千的屋子及RM350千的店屋。他想了解如何去处理这些父亲的遗产。
因为方先生未提起家里还有什么成员，笔者在此解释遗产分配法的程序。
根据1958 （修改1997）的遗产分配法令于非回教徒其分配表如图表下
1958 （修改1997）的遗产分配法令于非回教徒其分配发
遗留下的亲属 分配额
1 配偶（无父母及子女） 配偶100%
2 配偶及父母（无子女） 配偶1/2 ； 父母平分1/2
3 子女（无父母及配偶） 子女100%
4 父母（无配偶及子女） 父母100%
5 配偶及子女（无父母） 配偶1/3 ； 子女平分2/3
6 父母及子女（无配偶） 父母平分1/3 ； 子女平分2/3
7 配偶，父母及子女 配偶1/4 ；父母平分1/4子女平分2/4
根据2008年的修改遗产法令，若资产少于两百万将归类为“小型遗产（SMALL ESTATE）”但此归类内必须涵盖至少一个不动产。不然将不包括在内（如只有现金，公积金，公司股票/股权等等）
依据方先生提供的有限资料，其父亲未立遗嘱而遗产又在最新的遗产法令下属于“小型遗产”。因此，方先生可寻求两个机构协助，那就是半官方的AMANAH RAYA BERHAD 或产业所在地的土地局申请进行遗产分配。
在此，因为方先生未提及其父亲是否还有遗留其他的流动资产。笔者也从简让各位了解在有遗嘱及无遗嘱状况下的遗产分配法。
有遗嘱安排下，受益人只需在法庭上获取遗嘱认可证（Grant Probate）即可根据遗嘱进行遗产的收集及分配工作。而没有立遗嘱的遗产却必须先向法庭申请执行人委任状（Letter Of Administration LA）再加上两位财富与往生者相同或以上的人作为遗产执行过程的担保人。过后再获取所有法令下的受益人许可方能进行遗产的分配程序。这可是一个费时又费力的过程。
所以，笔者呼吁所有还未立遗嘱的读者们能在有生之时备妥一份有效的遗产规划。
理财门诊读者询问(四)：是否应该借钱给儿子
有一名父亲询问，他即将在下个月退休，主要储蓄都在公积金，总款额大约有RM180千，本身已没有任何债务。他身在吉隆坡工作的儿子（单身，27岁）向他借贷RM25千作为购买屋子的首期付款。这名儿子失业了4个月后，最近才开始了新工作2个多月。去年，这名儿子曾经向他借RM6000作为清还信用卡的债务，至今已退还了RM2千但还有余款RM4千元。据他所知，其儿子也没有储蓄的习惯。这里他想询问，是否应该借这RM25千给这儿子？
在回答这问题之前，首先，有两个重要课题需要探讨。第一，儿子购买屋子的主要目的何在？他是否有能力摊还分期付款？其二是，这名父亲已快要退休，以他储蓄在公积金的数额，是否足以满足其本身的退休计划。
让我们来探讨第一个课题。儿子购买屋子的主要目的何在？
根据这名父亲谈到他儿子曾经向他借钱来清还信用卡，而且至今又没有任何储蓄的话，从这两点来看，这儿子没什么理财观念，在现金流处理及债务管理上也显得处理不当。因此，在借钱给其孩子时，这名父亲必须做好万一孩子无法退还他借款的风险。
虽然，华人总是较倾向牺牲自己，照顾儿子及拥有购买屋子重要性的观念。但是，作为父母也的不得不深入探讨购买房子后的长期承诺及直接和间接的潜在开销。就如，现在的经济大环境下，发展商为了售卖屋子，银行为了借贷而提供短期内免供款或低利息的便利。而长期而言，借贷者必须面对往后供款 提升的压力。另外，如地税，门牌税，新屋搬迁前的装修等等的开销也是在购买屋子时不得不谨慎考虑的事项。
因此，如果非必要购买屋子，在这里不妨建议这名儿子先租房子或与朋友共租房子。待清还了债务，工作稳定又有了储蓄后才购买屋子更为妥当。这样可以让儿子学习独立处理债务及对本身财务的决定负起责任。
延续第一课题，在第二个课题上，这名父亲在借钱给儿子时，也得评估自己的能力。以下的图表是我以保守的计算（马六甲的生活费）这名父亲的退休金在退休后足以维持多久的生活开支。
RM180千的退休金
（以每年4%回酬计） RM155千的退休金
（以每年4%回酬计）
退休后每月RM1000的开销
（以每年4%通货膨胀率计算） 将在70岁用完 将在67岁用完
退休后每月RM1500的开销
（以每年4%通货膨胀率计算） 将在65岁用完 将在63岁用完
依据以上图表，若以现有的公积金，这名父亲也面对可能退休金的不足。当然，这名父亲可以继续打工或兼职。不过，他也必须顾虑到年纪渐长所面对保健及医药开销的增加。
最后，借与不借钱给孩子，就看这名父亲如何评估以上的因素了。因资料有限，如要获得更详细的资料，不妨联络合格财务规划师作以做进一步探讨。
理财门诊(三)：别掉入老鼠会的圈套
“ 我才不会那么笨掉入老鼠会（注一）呢？” 相信很多人都会如是回答。可是，现实生活里老鼠会决不会告诉你他们是老鼠会。反之，经过专业的包装后，他们有一大堆堂皇又吸引人的理由要你相信他们拥有独特一流又容易的赚钱计划。
现在，市场上也有很多以网际网络的方式，号召公众招募亲朋戚友参与所谓的网上投资计划。不知道各位是否还记得一两年前，马六甲“流行” 一个快速致富计划。告诉大家在短时间内（应该是9个月吧！）就可以回本。接下来每个月就能袋袋平安接受投资回酬。市场计划里包括开发大型产业发展，还请了政府高官为他们主持大型发展计划的开幕礼等等。吸引了无数的投资者，包括了受过高深教育的人士以及在商场上翻滚过的商人。最后，后期参与的人士全都血本无归，早期加入者也因为要获得更多的回酬而投入更多的资金最终只是空梦一场！（注二）
其实，快速致富法最主要是抓住人性的弱点，只要打出几张人性弱点的王牌如，保证回酬（人们追求安全），简单容易（惰性），回酬高（贪心）。越是简单的招数越好。很多时候，我们就会很容易陷入美好的想像。对于投资回酬如何形成，可行性等就不加以考虑了。特别是当别人不断的举例告诉我们成功的例子时，我们就很容易的信以为真而失去理性思考的能力。
所以，作为投资者或购买者，您应该首先问自己三个核心问题：
您知道您投资或买的是什么东西么，回酬是如何形成的?
您知道其中有什么风险么?
您确信您能够应对这些风险么?
如果对这三个问题的回答心存疑问，那么建议您去咨询专家或者自己深入学习。如果您对这三个问题都一无所知，但还执意购买，那么就和赌博没有分别了。同时，各位也受鼓励在投资之前游览国家银行网站，它备有一份小心提防的公司名单。
我们必须紧记得 “天下无白吃的午餐” 的这句名言。
（注一：老鼠会也是我们时常所说的快速致富法，或金字塔计划）
Thursday, November 18, 2010
规划的重要性
理财门诊(二)： 规划的重要性
花些时间计算以下图甲及乙内的小圆圈，
图甲 图乙
图甲及乙的小圆圈都是24个对吗？ 但在计算的过程，这两个图的最大分别在那儿？图甲明显需要花更多的时间计算，同时可能需要再三的计算已便确定正确的数量对吗？而图乙却能在短时间内得出准确的答案。
这就是规划的重要性了！图甲代表着，“混乱，复杂，模糊，费时” 而图乙则代表着， “清晰，简单，整齐，一目了然”。同样的道理换个角度，在我们的个人的财务状况中，图甲还是图乙代表着我们的财务状况呢？从以上的图表的对比， 我们清楚地看到规划与否的影响。所以，有人说没有计划就是计划着失败！
财务规划对好些人来说是遥不可及的。是有钱人的专属品。其实这是非常错误的想法。财务规划最基本的概念就是把财务里模糊事项明确化，复杂事项简单化，乱序无章的工作给系统化，再通过有纪律地去执行已规划出来的计划。那么我们才能把财务规划生活化，进而在我们生活里有效的实践。
什么是财务里模糊及复杂的事项呢？其实就如，我们希望提早退休，那么“提早退休的生活”的定义是什么？退休需要的生活费是多少呢？退休后还有哪方面的潜在开销？我们的储蓄足以抵消通货膨胀的侵蚀吗？这一切都是我们必须明确化的。
还有我们希望孩子可以在海外大学完成学业，那么我们需要明确化的事项就是费用是多少呢？我们还有多少年的筹备时间？如何筹备等等。
其他财务事项如，把税务工作拟定简单有系统的编排及储存。在符合法律范围内把税务规划至最大效益。而深具风险的投资事项则必须认真评估自己个人风险承当能力再加以拟定长期的执行方案。
当我们对个人及家庭未来的需要有明确的目标，生活要求或期待的素质给明确化后，再把生活重心紧急及重要事务优先排后。财务规划的效果将能事半功倍。
妥善的财务规划应该是长期不断的，贯穿我们一生的生活作息，工作及家庭。科学的规划可以让我们顺利地达到各项财务目标，比如购房、购车、子女教育、退休养老，医药照顾等。我们需要做的，就是花点时间好好计划一下。财务规划可以帮助我们：1）尽快实现财富的增长 ，2）提出长期的财务目标并尽可能实现它 ，3）找出最能满足您需求的产品 ，4）预防各种突发事件给您和您的家庭带来的打击。
Tuesday, November 9, 2010
未来，我们有希望吗？
每年这个时候，国家总稽查师报告里还是老调重弹的告诉我们，我国每年都有的一大堆的烂账及更多的滥权。这一切可是国库的浪费，更是人民的负担！我们要问的是，到底是政府体制的问题还是监督及执法单位的执行力不到位！
看看之前宣布的财政预算案，我国的赤字已连续好多年“步步高升”了！同时根据预算案报告，估计总值高达1000亿元左右的未偿还政府证券与回教债券，将在2010至2012年这段期间届满或赎回。政府是再举债还债还是有更好的对策就不可而知了！
马来西亚大多数打工一族的退休金都押在公积金局的身上。而官方资料显示公积金局大部分的资金又直接或间接的投资在大马政府的债卷或联邦政府，官联机构或公司上。万一政府的收支严重不平衡下出了问题，我们岂不是把辛苦累积下来的退休金拿来为这些机构买单？
最近又时时听到各领域专家说，2019年国家可能将破产啦，大马未来将成为佣人出口国，大马将是另一个希腊等等的负面讯息。但这一切笔者相信绝对不可能是空穴来风，平空想象。一切必有其数据及原理支撑！不然这些专业人士不可能随意提出“善意的警告”
还有如隆雪華堂會長陳友信评论财政预算案所说的四大隱憂（一）白象工程華而不實（二）過度向公務體系傾斜（三）對普遍國人照顧不周及（四）计划成敗關鍵在執行能力。
我们该如何看待以上种种负面讯息呢？我们时时听到政府高官劝导人民要多储蓄，别乱挥霍，避免随意举债。但，看看国家总稽查师的报告，身为人民的父母官却又如何管理国人共同拥有的资产呢？笔者只能以挥霍无度与严重缺乏财务管理纪律来形容。
我们生于斯，长于斯。未来我们的下一代也将在这片土地受教育及过生活。但是面对以上种种的挑战及问题，身为小市民的我们该要如何为未来规划好呢？当我们把所有的退休金，资产都押在马来西亚时，期望当然也落在政府的肩上。作为人民的父母官的政府，是否能真正体谅人民的辛苦，辛酸！作为人民未来的寄托。
我们也绝对不要治标不治本的政策。如一边厢宣布5年大道不涨价，另一边厢却给于大道公司巨额的赔赏。然后再静悄悄的在其他税务方面增加人民的负担，最终还是要人民买单！这种零和游戏只为了政治需要而不具有长远的规划协助人民提升生活素质！
对每天日出而作，日落而归的一般人民，能做的是有限的。平民的我们不希望因为人为或政治因素，造成我们忙忙碌碌付出的一切，换来的是越来越艰辛的生活！如果一切成为事实时，试问我们如何对得起下一代！
平心而论，我们对政府未来增加国家收入有信心吗？未来政府的执行能力会提升吗？滥权，贪污能降低吗？所有的转型计划能有政治意愿去实现吗？这一切都是一般人民的疑虑。
政府一天无法解开这些疑虑，笔者真要感慨，未来我们还有希望吗？
看看之前宣布的财政预算案，我国的赤字已连续好多年“步步高升”了！同时根据预算案报告，估计总值高达1000亿元左右的未偿还政府证券与回教债券，将在2010至2012年这段期间届满或赎回。政府是再举债还债还是有更好的对策就不可而知了！
马来西亚大多数打工一族的退休金都押在公积金局的身上。而官方资料显示公积金局大部分的资金又直接或间接的投资在大马政府的债卷或联邦政府，官联机构或公司上。万一政府的收支严重不平衡下出了问题，我们岂不是把辛苦累积下来的退休金拿来为这些机构买单？
最近又时时听到各领域专家说，2019年国家可能将破产啦，大马未来将成为佣人出口国，大马将是另一个希腊等等的负面讯息。但这一切笔者相信绝对不可能是空穴来风，平空想象。一切必有其数据及原理支撑！不然这些专业人士不可能随意提出“善意的警告”
还有如隆雪華堂會長陳友信评论财政预算案所说的四大隱憂（一）白象工程華而不實（二）過度向公務體系傾斜（三）對普遍國人照顧不周及（四）计划成敗關鍵在執行能力。
我们该如何看待以上种种负面讯息呢？我们时时听到政府高官劝导人民要多储蓄，别乱挥霍，避免随意举债。但，看看国家总稽查师的报告，身为人民的父母官却又如何管理国人共同拥有的资产呢？笔者只能以挥霍无度与严重缺乏财务管理纪律来形容。
我们生于斯，长于斯。未来我们的下一代也将在这片土地受教育及过生活。但是面对以上种种的挑战及问题，身为小市民的我们该要如何为未来规划好呢？当我们把所有的退休金，资产都押在马来西亚时，期望当然也落在政府的肩上。作为人民的父母官的政府，是否能真正体谅人民的辛苦，辛酸！作为人民未来的寄托。
我们也绝对不要治标不治本的政策。如一边厢宣布5年大道不涨价，另一边厢却给于大道公司巨额的赔赏。然后再静悄悄的在其他税务方面增加人民的负担，最终还是要人民买单！这种零和游戏只为了政治需要而不具有长远的规划协助人民提升生活素质！
对每天日出而作，日落而归的一般人民，能做的是有限的。平民的我们不希望因为人为或政治因素，造成我们忙忙碌碌付出的一切，换来的是越来越艰辛的生活！如果一切成为事实时，试问我们如何对得起下一代！
平心而论，我们对政府未来增加国家收入有信心吗？未来政府的执行能力会提升吗？滥权，贪污能降低吗？所有的转型计划能有政治意愿去实现吗？这一切都是一般人民的疑虑。
政府一天无法解开这些疑虑，笔者真要感慨，未来我们还有希望吗？
《言路》應百花齊放
(以下为笔者原文)
笔者留意到星洲日报给于言论版很高的重视，因而拨出两版的版位。而九成以上的版位都是社会名人，政治人物，海内外专栏作者或受邀作者的文章！因此，非常好奇报社在制定言论版背后的宗旨及其使命。是否站在报业商业的角度，言论版编排方针是希望借以此类作者的文章吸引更多读者群，或编辑部认为此类作者代表绝大多数普罗大众的心声，又或者是希望通此类作者的专业及社会地位来引导甚至启迪读者对某些公众课题的思考方式？
无可否认以上作者深入的意见分析的确是普通市民对时事课题进行判断及分析时很好的参考资料。但是笔者认为，言论版作为一个提供开放式的平台应该公平给以其他来自各个阶层，不同领域的读者发表各自意见。因为，每个人本身处在不一样的生活背景，环境，社会阶层，所持立场也不同。笔者相信可能大部分此类作者的文笔不是很好如笔者，但是，言论版的编辑应该以文章内所要表达的心声为主而不是在意文笔是否很流畅，内容是否编写的扎实。（只要能转达其信息即可，编辑部可协助修改语法的错误及删除某些段落）
笔者认为能平衡的提供各方的言论将呈现百花齐放的言论版，而这才是广大读者共同的言论版！同时又能鼓励来自各个阶层读者踊跃投稿发表自己的意见及心声！继而推动更具积极思考的公民社会。而不是只受限于所谓的主流思想，或分析。就如308大选前各个作者都发表大同小异的高见，可是308大选后个个却马后炮的分析因由！笔者认为，多些让读者发表他们所处环境下的心声比一切分析更好！其中包括了如财政预算案，新经济政策，公共交通工具掺案等等的回响。
除此之外，笔者曾经以电邮投稿几次，有时被刊登，有时被投篮。这里想建议编辑部，如果任何的作者文章被投篮请以电邮回复通知或电话短讯通知。以现今科技的发达，回复一封电邮笔者相信应该少于30秒吧！除非编辑完全没时间开启文件阅读就直接投篮。（但也可直接回复通知吧！）
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以上为笔者个人观点，可能笔者存有很多盲点还有望指点见谅。谢谢。
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Monday, November 1, 2010
救美经济 伯南克拿全球作赌注
救美经济 伯南克拿全球作赌注
取自联合早报
http://www.zaobao.com/wencui/2010/11/hongkong101101k.shtml（香港） (2010-11-01)
联合早报网讯）香港明报报道，香港时间本周四(4日)凌晨2时15分，国际金融格局再次面临重大转折，美国为求自保经济，极可能不顾他国反对，宣布第2轮的“量化宽松”（quantitative easing ，简称QE2）货币政策，亦即以一般人理喻的“印钞方法”来制造巨额美元供应，然后购买美国国债，把美国长期息率压下来，以刺激美国经济。内地《证券日报》直指，“美元和美国的货币政策已经成了全球金融市场最大的不稳定、不确定因素”。
美国为何要硬闯？其利何在？货币战争是否无可避免？美元泛滥下，中港等地又能有何对策？美国真能一如《金融时报》首席经济评论员Martin Wolf所言，可凭无限印钞的能力，在新格局下“必胜”？为帮读者解答上述疑团，《明报》特别走访了一系列专家，今起推出“美元狂潮”系列报道。
（1）为何伯南克坚持要疯狂印钞？
美国联储局主席伯南克（Ben Bernanke）的前半生，是专研1930年代大萧条的权威。他一直深信当年美国未能果断减息打击通缩，是造成大萧条的主因。2006年2月，前总统布殊任命他出掌联储局时，做梦也没想到几年后的今天，伯南克竟有“学以致用”的机会。
专研大萧条 “直升机宾”洒银纸
2002年，伯南克在一次公开演说中曾生动地借用经济学家佛利民“从直升机洒银纸”的名句，力证政府总可以透过印银纸来对付通缩和促进经济增长。批评者自此不时讥讽他为“直升机宾”（Helicopter Ben）。未料7年后的2009年3月，由于美国楼市泡沫爆破，令美国金融体系陷入解体危机，“直升机宾”真的要出动了。
首轮“量化宽松”（QE1）一洒便是1.2万亿美元，联储局从市场大量购入债券，试图压低美国的市场利率，进而刺激经济。奈何1年多以来，美国经济只能喘定，上周五公布的第三季国民生产总值仅上升2%，低于正常的3至4%幅度，失业率更长期高企于接近10％水平。
更重要的是，传统刺激经济的手段，美国可说已用尽了。由联储局调控的联邦基金利率，早已降至接近零，减无可减。民调更显示，美国共和党势必在明天的国会中期选举，重新控制国会众议院，令奥巴马政府和民主党难再透过立法手段来刺激经济。因此，伯南克又要面对同一抉择——应否再来一次量化宽松货币政策？
1999年，时任普林斯顿大学教授的伯南克，曾罕有公开狠批日本央行官员，在对付通缩的策略方面“混乱、前后不一”，以致日本经济陷入困局。
传统刺激经济手段用尽
历史总是爱弄人的。11年后的今天，伯南克竟要面临类似日本的抉择。不出招，美国经济随时会出现双底衰退，但用力太猛则随时会诱发严重后遗症，例如通胀升及美元汇价急跌等。事实上，尽管第2轮量化宽松（QE2）还未正式登场，但由此引发的“货币战”已率先展开了。世界金融秩序再面临冲击，而包括香港在内的新兴市场难免要面对新一波的资金泛滥、资产泡沫危机。
今年8月27日，伯南克利用各国央行官员云集美国怀俄明Jackson Hole出席央行年会的机会，首度明言“若证明有必要，特别是在经济前景显着恶化下，联邦公开市场委员会已做好准备，通过『非常规』措施来加大货币政策的宽松度”，力保复苏。市场即时意会，美国新一轮“印钞工程”快将启动，美元亦因此应声急跌。至今美元兑6种主要货币的汇价指数，在两个月里已跌约8％，日圆兑美元更多次升破15年新高，即使日本央行9月大举入市干预，也遏止不了。欧元和新兴国货币兑美元也相继显着升。
在美国，财长盖特纳和国会则一唱一和，力逼中国加快人民币升值速度。面对美元急跌，多个新兴国均入市干预汇价或透过行政手段力阻热钱狂涌，以免自身货币急速升值，会削弱出口竞争力。9月27日，巴西财长曼特加（Guido Mantega）开腔总结说﹕“我们正处于一场国际汇率战争中。”
货币战倘全面爆发，世界经济随时会重演1930年代大萧条的惨，因此代表全球主要经济力量的20国集团（下称G20）财长，终在上月（10月）23日的韩国会议后，共同向外宣称，“G20成员将避免争相让货币贬值”，令“货币战争”的硝烟暂时消散了一点。但会议声明并没明确制订具体措施去防范“货币战争”出现，更遑论有方法解决全球贸易不平衡，即新兴国如中国等持续录得巨额贸易盈余，而发达国如美英等却持续录得巨额贸易及财政赤字。
买债规模料约5000亿美元
美国疯狂印钞的后遗症是清楚的，对人对己都有害，但为了挽救垂危的美国经济，联储局似已决定再次兵行险。市场已假设了联储局会在本周三议息会议结束后，决定再次大举印钞。《华尔街日报》上月一项调查显示，多数受访经济学家均估计，联储局会在QE2中，每季购买2500亿美元的国债，以压低美国市场利率，类似行动会延续至明年中。纽约联储局分行主席达德利（William Dudley）早前亦公开表示支持QE2，并称联储局每购入5000亿美元债券，其经济效应等同削减联邦基金利率0.5至0.75厘。是以分析家普遍估计，第2轮印钞行动所涉及的金额，应介乎5000至7000亿美元不等，但会分期购买中长期债券。美资大行高盛更预期，一浪接一浪的QE会陆续出现，最终的“印钞”规模会达到2万亿美元，后者绝对是一个大数，因全美一年生产总值也只是14万亿美元。
（2）疯狂印钞对美国有何好处？
虽然伯南克近期不断强调，推动QE2是为了对抗通缩、压低长债息率，以阻美国经济再陷衰退，但不少评论都认为，美国还有更多不便宣之于口的盘算。QE1旨在为市场注入廉价资金、希望纾缓当时十分抽紧的信贷，但这回QE2的功能却在于“制造通胀”，以逼使企业、个人进行投资及生产。同一时间，疯狂印钞势必导致美元贬值，亦即间接逼使其他货币升值。这样一来，对美国有三大好处﹕
●美元贬值可以刺激美国出口，从而为美国创造就业机会；
●大量美元资金将流入股市，令美股上扬，炮制“财富效应”，让国民觉得经济在改善、鼓励他们消费；
●帮美国政府这个全球“最大债仔”减债，而中国等“大债主”将最吃亏。美元贬值变相令到华府需要偿还给外国（例如中国）的欠债，实际价值“缩水”；另外，联储局透过买美国长债压低息口，亦可变相令到美国要偿还的利息下降。
美元大贬值 “债主”中国吃亏
美国本来就是全球唯一超级大国，向来不受管束，而伯南克更是非民选的官员，毋须向选民负责。美国如今正是看准全球没有其他货币有能力取代美元的国际储备货币地位，试图透过本国货币政策，改变全球汇率秩序。在美国高举联储局“独立运作”的旗帜下，各国确是有点奈何不了美国疯狂印钞。理论上，只要量化宽松的规模，不致弄到全球对美元失去信心，要令美国在印银纸上有所约束，并不容易。
这亦正是英国《金融时报》着名专栏作家Martin Wolf认为，美国可凭藉其无限印钞的能力，在货币战争中“必胜”的原因。他说，经此一役，其他国家只能在汇率升值或降低依赖出口两条路中间作一痛苦选择。
虽然美国在货币战中占尽“船坚炮利”的优势，但彼得森研究所的资深专家Arvind Subramanian认为，美国要打赢这一仗，不能只靠单边的金融行动，还必须配合多边外交，建立对华统一战线。他说﹕“有效和具认受性的多边行动，对驱使中国合作是有必要的。”
（3）货币战能避免吗？
上月底刚完结的G20财长会议，各国在会后声明虽承诺不会斗货币贬值，但一场全球货币战争，能够就此平息吗？素有中国官方智囊之称的中国社科院金融研究所金融研究室主任曹红辉，接受本报专访时指，货币战争一定会开火，更称“中国绝对有本钱还击”。
曹红辉一谈起货币战，语气亦变得激动。“（美国试图）通过所谓新的《广场协议》来遏制中国以逼使人民币升值，是既没有市场基础，亦缺乏国际政治条件，绝对是痴人说梦！”美国1980年代透过《广场协议》，逼使经济急速发展的日本，将日圆大幅升值，换来的是日本经济后来陷入“迷失十年”。
中国内需市场大 不会蹈日本覆辙
曹红辉认为，虽然G20会议使货币战全面爆发的时间略为暂缓，但并未将发生的机会率降低，因为美国已经难以转身，特别是在无节制“印银纸”下，美元一定会继续贬值，基于政治形势以及经济问题，美国迟早会卷土重来，而最重要的一步，就是逼使人民币升值。
美国一直声称中国压低人民币汇率，以取得出口优势，因而录得巨额贸易顺差，尽管中方强调汇率与顺差根本没必然关系。在G20财长会议上，美国提出将各国贸易经常帐顺差与GDP的比例，定在不能超过4％，又指人民币从任何标准来看，估值都绝对是低估。但会上附和美国的国家不多，日本德国及金砖四国都不站在美国的一方。曹红辉认为这是美国错估形势所致：“美国以为将人民币孤立起来，再将汇率问题提升至国际层面，就能逼中国就范吗？中国等新兴市场，以及出口型国家都不可能让步。中国从没说人民币不升值，只是反对在外力压迫下，脱离市场实际情快速升值。”
对于《金融时报》专栏作家Martin Wolf的美国“必胜论”，曹红辉不表认同，并对中国感到绝对乐观，因为货币战争并非单单美元与人民币间的战役，牵连的是全世界。他还指出，“中国绝不会成为第2个日本”，皆因货币汇率对中国的影响，远远低于当时的日本，原因是中国具有日本所缺乏的庞大内需市场，经济亦不是单一化靠出口。
（4）汇率纷争怎解决？
提升国际货币基金组织（IMF）地位，协助调停
可能性：高
187成员国同意需尽快提升IMF的角色，处理多国经济政策所引致的汇率纷争。总裁卡恩建议撰写“牵连效应报告”，研究全球5大经济体（中美日英及欧元区）的经济政策，如何影响他国
成效预测﹕低
发达国控制IMF过半投票权，美国更对IMF重大决策有否决权，发展国势难接受IMF对他们作出具约束力的规管。IMF的建议亦未经常获重视，例如欧洲曾无视IMF提出的敏感经改建议
透过G20解决汇率分歧
可能性：法国作为G20新主席国，明年将尝试，但难度高
法国曾称，没有议题比货币问题更适合在G20讨论，计划在明年G20峰会，以国际货币体制为讨论焦点。美国主张订出新的“汇率政策规范”，甚至出现缔订新《广场协议》协调汇率的呼声
成效预测﹕低
中国等势必抗拒任何由欧美主导的新《广场协议》规范。1985年《广场协议》由美、日、英、法和西德缔结，让美元兑日圆、马克等货币大幅贬值，虽助美国解决巨额贸易赤字，却令日圆狂升，为日本长期萧条种祸根
G7＋中国处理汇率分歧
可能性﹕极低
欧元集团主席容克曾表示，G7加中国是讨论汇率问题的“最佳场合”，但G7的影响力每愈下，而且中国一直认为汇率是内政，势难答应召开一个G7+中国的会议，让七大发达国联手向人民币升值施压。另外，若G7只邀中国开会，势令其他“金砖四国”成员（印度俄罗斯巴西）不满
什么也不干
可能性：高
各国可能无法就任何协调货币纷争措施达成协议。随欧美政府财赤高企，各自推出单边主义措施自救，不理对其他国家的冲击，一反金融海啸以来各国联手应对危机的趋势，全球金融乱局恐恶化
取自联合早报
http://www.zaobao.com/wencui/2010/11/hongkong101101k.shtml（香港） (2010-11-01)
联合早报网讯）香港明报报道，香港时间本周四(4日)凌晨2时15分，国际金融格局再次面临重大转折，美国为求自保经济，极可能不顾他国反对，宣布第2轮的“量化宽松”（quantitative easing ，简称QE2）货币政策，亦即以一般人理喻的“印钞方法”来制造巨额美元供应，然后购买美国国债，把美国长期息率压下来，以刺激美国经济。内地《证券日报》直指，“美元和美国的货币政策已经成了全球金融市场最大的不稳定、不确定因素”。
美国为何要硬闯？其利何在？货币战争是否无可避免？美元泛滥下，中港等地又能有何对策？美国真能一如《金融时报》首席经济评论员Martin Wolf所言，可凭无限印钞的能力，在新格局下“必胜”？为帮读者解答上述疑团，《明报》特别走访了一系列专家，今起推出“美元狂潮”系列报道。
（1）为何伯南克坚持要疯狂印钞？
美国联储局主席伯南克（Ben Bernanke）的前半生，是专研1930年代大萧条的权威。他一直深信当年美国未能果断减息打击通缩，是造成大萧条的主因。2006年2月，前总统布殊任命他出掌联储局时，做梦也没想到几年后的今天，伯南克竟有“学以致用”的机会。
专研大萧条 “直升机宾”洒银纸
2002年，伯南克在一次公开演说中曾生动地借用经济学家佛利民“从直升机洒银纸”的名句，力证政府总可以透过印银纸来对付通缩和促进经济增长。批评者自此不时讥讽他为“直升机宾”（Helicopter Ben）。未料7年后的2009年3月，由于美国楼市泡沫爆破，令美国金融体系陷入解体危机，“直升机宾”真的要出动了。
首轮“量化宽松”（QE1）一洒便是1.2万亿美元，联储局从市场大量购入债券，试图压低美国的市场利率，进而刺激经济。奈何1年多以来，美国经济只能喘定，上周五公布的第三季国民生产总值仅上升2%，低于正常的3至4%幅度，失业率更长期高企于接近10％水平。
更重要的是，传统刺激经济的手段，美国可说已用尽了。由联储局调控的联邦基金利率，早已降至接近零，减无可减。民调更显示，美国共和党势必在明天的国会中期选举，重新控制国会众议院，令奥巴马政府和民主党难再透过立法手段来刺激经济。因此，伯南克又要面对同一抉择——应否再来一次量化宽松货币政策？
1999年，时任普林斯顿大学教授的伯南克，曾罕有公开狠批日本央行官员，在对付通缩的策略方面“混乱、前后不一”，以致日本经济陷入困局。
传统刺激经济手段用尽
历史总是爱弄人的。11年后的今天，伯南克竟要面临类似日本的抉择。不出招，美国经济随时会出现双底衰退，但用力太猛则随时会诱发严重后遗症，例如通胀升及美元汇价急跌等。事实上，尽管第2轮量化宽松（QE2）还未正式登场，但由此引发的“货币战”已率先展开了。世界金融秩序再面临冲击，而包括香港在内的新兴市场难免要面对新一波的资金泛滥、资产泡沫危机。
今年8月27日，伯南克利用各国央行官员云集美国怀俄明Jackson Hole出席央行年会的机会，首度明言“若证明有必要，特别是在经济前景显着恶化下，联邦公开市场委员会已做好准备，通过『非常规』措施来加大货币政策的宽松度”，力保复苏。市场即时意会，美国新一轮“印钞工程”快将启动，美元亦因此应声急跌。至今美元兑6种主要货币的汇价指数，在两个月里已跌约8％，日圆兑美元更多次升破15年新高，即使日本央行9月大举入市干预，也遏止不了。欧元和新兴国货币兑美元也相继显着升。
在美国，财长盖特纳和国会则一唱一和，力逼中国加快人民币升值速度。面对美元急跌，多个新兴国均入市干预汇价或透过行政手段力阻热钱狂涌，以免自身货币急速升值，会削弱出口竞争力。9月27日，巴西财长曼特加（Guido Mantega）开腔总结说﹕“我们正处于一场国际汇率战争中。”
货币战倘全面爆发，世界经济随时会重演1930年代大萧条的惨，因此代表全球主要经济力量的20国集团（下称G20）财长，终在上月（10月）23日的韩国会议后，共同向外宣称，“G20成员将避免争相让货币贬值”，令“货币战争”的硝烟暂时消散了一点。但会议声明并没明确制订具体措施去防范“货币战争”出现，更遑论有方法解决全球贸易不平衡，即新兴国如中国等持续录得巨额贸易盈余，而发达国如美英等却持续录得巨额贸易及财政赤字。
买债规模料约5000亿美元
美国疯狂印钞的后遗症是清楚的，对人对己都有害，但为了挽救垂危的美国经济，联储局似已决定再次兵行险。市场已假设了联储局会在本周三议息会议结束后，决定再次大举印钞。《华尔街日报》上月一项调查显示，多数受访经济学家均估计，联储局会在QE2中，每季购买2500亿美元的国债，以压低美国市场利率，类似行动会延续至明年中。纽约联储局分行主席达德利（William Dudley）早前亦公开表示支持QE2，并称联储局每购入5000亿美元债券，其经济效应等同削减联邦基金利率0.5至0.75厘。是以分析家普遍估计，第2轮印钞行动所涉及的金额，应介乎5000至7000亿美元不等，但会分期购买中长期债券。美资大行高盛更预期，一浪接一浪的QE会陆续出现，最终的“印钞”规模会达到2万亿美元，后者绝对是一个大数，因全美一年生产总值也只是14万亿美元。
（2）疯狂印钞对美国有何好处？
虽然伯南克近期不断强调，推动QE2是为了对抗通缩、压低长债息率，以阻美国经济再陷衰退，但不少评论都认为，美国还有更多不便宣之于口的盘算。QE1旨在为市场注入廉价资金、希望纾缓当时十分抽紧的信贷，但这回QE2的功能却在于“制造通胀”，以逼使企业、个人进行投资及生产。同一时间，疯狂印钞势必导致美元贬值，亦即间接逼使其他货币升值。这样一来，对美国有三大好处﹕
●美元贬值可以刺激美国出口，从而为美国创造就业机会；
●大量美元资金将流入股市，令美股上扬，炮制“财富效应”，让国民觉得经济在改善、鼓励他们消费；
●帮美国政府这个全球“最大债仔”减债，而中国等“大债主”将最吃亏。美元贬值变相令到华府需要偿还给外国（例如中国）的欠债，实际价值“缩水”；另外，联储局透过买美国长债压低息口，亦可变相令到美国要偿还的利息下降。
美元大贬值 “债主”中国吃亏
美国本来就是全球唯一超级大国，向来不受管束，而伯南克更是非民选的官员，毋须向选民负责。美国如今正是看准全球没有其他货币有能力取代美元的国际储备货币地位，试图透过本国货币政策，改变全球汇率秩序。在美国高举联储局“独立运作”的旗帜下，各国确是有点奈何不了美国疯狂印钞。理论上，只要量化宽松的规模，不致弄到全球对美元失去信心，要令美国在印银纸上有所约束，并不容易。
这亦正是英国《金融时报》着名专栏作家Martin Wolf认为，美国可凭藉其无限印钞的能力，在货币战争中“必胜”的原因。他说，经此一役，其他国家只能在汇率升值或降低依赖出口两条路中间作一痛苦选择。
虽然美国在货币战中占尽“船坚炮利”的优势，但彼得森研究所的资深专家Arvind Subramanian认为，美国要打赢这一仗，不能只靠单边的金融行动，还必须配合多边外交，建立对华统一战线。他说﹕“有效和具认受性的多边行动，对驱使中国合作是有必要的。”
（3）货币战能避免吗？
上月底刚完结的G20财长会议，各国在会后声明虽承诺不会斗货币贬值，但一场全球货币战争，能够就此平息吗？素有中国官方智囊之称的中国社科院金融研究所金融研究室主任曹红辉，接受本报专访时指，货币战争一定会开火，更称“中国绝对有本钱还击”。
曹红辉一谈起货币战，语气亦变得激动。“（美国试图）通过所谓新的《广场协议》来遏制中国以逼使人民币升值，是既没有市场基础，亦缺乏国际政治条件，绝对是痴人说梦！”美国1980年代透过《广场协议》，逼使经济急速发展的日本，将日圆大幅升值，换来的是日本经济后来陷入“迷失十年”。
中国内需市场大 不会蹈日本覆辙
曹红辉认为，虽然G20会议使货币战全面爆发的时间略为暂缓，但并未将发生的机会率降低，因为美国已经难以转身，特别是在无节制“印银纸”下，美元一定会继续贬值，基于政治形势以及经济问题，美国迟早会卷土重来，而最重要的一步，就是逼使人民币升值。
美国一直声称中国压低人民币汇率，以取得出口优势，因而录得巨额贸易顺差，尽管中方强调汇率与顺差根本没必然关系。在G20财长会议上，美国提出将各国贸易经常帐顺差与GDP的比例，定在不能超过4％，又指人民币从任何标准来看，估值都绝对是低估。但会上附和美国的国家不多，日本德国及金砖四国都不站在美国的一方。曹红辉认为这是美国错估形势所致：“美国以为将人民币孤立起来，再将汇率问题提升至国际层面，就能逼中国就范吗？中国等新兴市场，以及出口型国家都不可能让步。中国从没说人民币不升值，只是反对在外力压迫下，脱离市场实际情快速升值。”
对于《金融时报》专栏作家Martin Wolf的美国“必胜论”，曹红辉不表认同，并对中国感到绝对乐观，因为货币战争并非单单美元与人民币间的战役，牵连的是全世界。他还指出，“中国绝不会成为第2个日本”，皆因货币汇率对中国的影响，远远低于当时的日本，原因是中国具有日本所缺乏的庞大内需市场，经济亦不是单一化靠出口。
（4）汇率纷争怎解决？
提升国际货币基金组织（IMF）地位，协助调停
可能性：高
187成员国同意需尽快提升IMF的角色，处理多国经济政策所引致的汇率纷争。总裁卡恩建议撰写“牵连效应报告”，研究全球5大经济体（中美日英及欧元区）的经济政策，如何影响他国
成效预测﹕低
发达国控制IMF过半投票权，美国更对IMF重大决策有否决权，发展国势难接受IMF对他们作出具约束力的规管。IMF的建议亦未经常获重视，例如欧洲曾无视IMF提出的敏感经改建议
透过G20解决汇率分歧
可能性：法国作为G20新主席国，明年将尝试，但难度高
法国曾称，没有议题比货币问题更适合在G20讨论，计划在明年G20峰会，以国际货币体制为讨论焦点。美国主张订出新的“汇率政策规范”，甚至出现缔订新《广场协议》协调汇率的呼声
成效预测﹕低
中国等势必抗拒任何由欧美主导的新《广场协议》规范。1985年《广场协议》由美、日、英、法和西德缔结，让美元兑日圆、马克等货币大幅贬值，虽助美国解决巨额贸易赤字，却令日圆狂升，为日本长期萧条种祸根
G7＋中国处理汇率分歧
可能性﹕极低
欧元集团主席容克曾表示，G7加中国是讨论汇率问题的“最佳场合”，但G7的影响力每愈下，而且中国一直认为汇率是内政，势难答应召开一个G7+中国的会议，让七大发达国联手向人民币升值施压。另外，若G7只邀中国开会，势令其他“金砖四国”成员（印度俄罗斯巴西）不满
什么也不干
可能性：高
各国可能无法就任何协调货币纷争措施达成协议。随欧美政府财赤高企，各自推出单边主义措施自救，不理对其他国家的冲击，一反金融海啸以来各国联手应对危机的趋势，全球金融乱局恐恶化
Sunday, May 2, 2010
财务规划之：执照财务规划师有何不同？
财务规划之：执照财务规划师有何不同？
执照财务规划师与保险代理员，信托基金代理员，遗嘱代写员，银行前台财务执行员有何不同？
一个合格及有执照的财务规划师，他所给于客户的建议必须以客户的需要为出发点。同时，不是从单一的 “需要”建议而是更全面的 “需要”为考量。例如，一个自雇罗里司机（代称A先生），有一家五口，子女又都幼小家里开销需要他个人承担。假设A先生有意买保险作为储蓄用途但每月却拥有有限的资源。如果站在A先生的初步意愿，当我们以单一的 “需要”建议时，我们必将介绍储蓄保单。但是如果是更全面探讨其需要时，我们发现因为全家靠A先生糊口，因此A先生及其家庭承受着很大风险。所以，以“保障”为出发点的保单对A先生更为重要。
另外，假设我们因发高烧而寻求合格的医生医诊，如果我们连续去3次，三次医生皆给与我们普通退烧药打发我们。另一方面，若我们寻求普通的医护人员的诊断，而同样的，他也提供同样的药方。而最终我们被确定是患上骨痛热症，但因为没有得到适当及及时的建议，在这二者内，谁的责任明显的偏重？ 医生或普通医护人员？
我相信，医生将会面对专业失责的法律责任，而普通医护人员却可能只面对严厉问责而已。差别在于一名专业及合格的医生，他具备了专业的训练及严肃的道德职业操守规范的期望。而普通医护人员却没有。
同样的，执照财务规划师拥有着更严肃的专业执行守则。执照财务规划师必须依据顾客的需要提供适当的建议。包括了，保险产品，投资产品及策略，遗嘱规划等等。若无，他也面对法律追责的风险。
执照财务规划师 与其他代理员#的差别
1．必须完成专业财务规划文凭课程。
#1．不在要求内。
2．受大马证卷监督委员会直接管制及监管。每年更新执照。
#2．只受约于产品公司代理社合约。
3．受国家银行直接管制及监管。每年更新执照。
#3．如以上2
4．每年需完成监管当局的持续进修要求。
#4．不一定。
5． 受到专业道德执业操守的严格监督。
#5．一般作业道德要求。
6．必须以客户需要为出发点，不然将面对失信于专业守则.
#6.受限于产品及收入制度而较偏向于产品为出点
7．能拥有多样化的理财产品来规划符合客户需要。
#7．通常受限于单一公司。
8．因拥有全面地训练，能从多方角度来探讨客户的需要。
#8．通常专注在代理公司的产品。
执照财务规划师与保险代理员，信托基金代理员，遗嘱代写员，银行前台财务执行员有何不同？
一个合格及有执照的财务规划师，他所给于客户的建议必须以客户的需要为出发点。同时，不是从单一的 “需要”建议而是更全面的 “需要”为考量。例如，一个自雇罗里司机（代称A先生），有一家五口，子女又都幼小家里开销需要他个人承担。假设A先生有意买保险作为储蓄用途但每月却拥有有限的资源。如果站在A先生的初步意愿，当我们以单一的 “需要”建议时，我们必将介绍储蓄保单。但是如果是更全面探讨其需要时，我们发现因为全家靠A先生糊口，因此A先生及其家庭承受着很大风险。所以，以“保障”为出发点的保单对A先生更为重要。
另外，假设我们因发高烧而寻求合格的医生医诊，如果我们连续去3次，三次医生皆给与我们普通退烧药打发我们。另一方面，若我们寻求普通的医护人员的诊断，而同样的，他也提供同样的药方。而最终我们被确定是患上骨痛热症，但因为没有得到适当及及时的建议，在这二者内，谁的责任明显的偏重？ 医生或普通医护人员？
我相信，医生将会面对专业失责的法律责任，而普通医护人员却可能只面对严厉问责而已。差别在于一名专业及合格的医生，他具备了专业的训练及严肃的道德职业操守规范的期望。而普通医护人员却没有。
同样的，执照财务规划师拥有着更严肃的专业执行守则。执照财务规划师必须依据顾客的需要提供适当的建议。包括了，保险产品，投资产品及策略，遗嘱规划等等。若无，他也面对法律追责的风险。
执照财务规划师 与其他代理员#的差别
1．必须完成专业财务规划文凭课程。
#1．不在要求内。
2．受大马证卷监督委员会直接管制及监管。每年更新执照。
#2．只受约于产品公司代理社合约。
3．受国家银行直接管制及监管。每年更新执照。
#3．如以上2
4．每年需完成监管当局的持续进修要求。
#4．不一定。
5． 受到专业道德执业操守的严格监督。
#5．一般作业道德要求。
6．必须以客户需要为出发点，不然将面对失信于专业守则.
#6.受限于产品及收入制度而较偏向于产品为出点
7．能拥有多样化的理财产品来规划符合客户需要。
#7．通常受限于单一公司。
8．因拥有全面地训练，能从多方角度来探讨客户的需要。
#8．通常专注在代理公司的产品。
财务规划之：医药及疾病保障规划
财务规划之：医药及疾病保障规划
生老病死是人生的常态。而病这环在现今的社会越显得复杂。复杂在于一方面人类的寿命在医学倡盛及政府的全民医疗计划下得以不断的延长。但另一方面随即而来的却是医药及疾病的费用也不断的高升，甚至比人均收入的成长还要快。同时，工业食品的方便，重视味觉多于健康的食物以及现下高压力的生活也造就疾病年轻化又“多元化”的现象。
以下为我总结医药及疾病保障迫切需要的重点及需注意事项。
医药及疾病保障在马来西亚越趋重要性有以下几个重点：
1． 因患病而无法继续工作。
2． 昂贵的医药费。
3． 不断升高的医药费。
4． 政府公共医院无法满足庞大病人的需要。
5． 政府趋向不再津贴国民的医药费。
6． 寻求高素质的医疗照顾。
7． 现代高压力的生活越来越容易被疾病缠上。
8． 患上疾病的年龄越来越年轻。
如果没有医药保障，我们将面对以下风险：
1． 面对双重打击。（病痛的折磨再加上医药费的烦恼）
2． 如何应付日常开销及家庭费用。
3． 连累家人及关心我们的人
4． 无法筹足医药费。
5． 拖延医疗时间。失去最好的医疗时刻。
6． 无法享有最好的医疗照顾。
7． 向亲朋好友借钱的窘境。
8． 向公众筹钱。
购买医药保障须注意事项：
1．可靠及有良好纪录的保险公司
2．须注重保障的范围及利益而不是大保额或低保费。
3．了解保单及保费结构，避免往后不必要的断保。
4．切莫欺骗保险公司，以免得不偿失。
5．寻求可靠的代理员，本身检查确保资料填写正确。
6．确保定时付保费。
7．切记，没有最好的保单，只有最适合你的保单。
生老病死是人生的常态。而病这环在现今的社会越显得复杂。复杂在于一方面人类的寿命在医学倡盛及政府的全民医疗计划下得以不断的延长。但另一方面随即而来的却是医药及疾病的费用也不断的高升，甚至比人均收入的成长还要快。同时，工业食品的方便，重视味觉多于健康的食物以及现下高压力的生活也造就疾病年轻化又“多元化”的现象。
以下为我总结医药及疾病保障迫切需要的重点及需注意事项。
医药及疾病保障在马来西亚越趋重要性有以下几个重点：
1． 因患病而无法继续工作。
2． 昂贵的医药费。
3． 不断升高的医药费。
4． 政府公共医院无法满足庞大病人的需要。
5． 政府趋向不再津贴国民的医药费。
6． 寻求高素质的医疗照顾。
7． 现代高压力的生活越来越容易被疾病缠上。
8． 患上疾病的年龄越来越年轻。
如果没有医药保障，我们将面对以下风险：
1． 面对双重打击。（病痛的折磨再加上医药费的烦恼）
2． 如何应付日常开销及家庭费用。
3． 连累家人及关心我们的人
4． 无法筹足医药费。
5． 拖延医疗时间。失去最好的医疗时刻。
6． 无法享有最好的医疗照顾。
7． 向亲朋好友借钱的窘境。
8． 向公众筹钱。
购买医药保障须注意事项：
1．可靠及有良好纪录的保险公司
2．须注重保障的范围及利益而不是大保额或低保费。
3．了解保单及保费结构，避免往后不必要的断保。
4．切莫欺骗保险公司，以免得不偿失。
5．寻求可靠的代理员，本身检查确保资料填写正确。
6．确保定时付保费。
7．切记，没有最好的保单，只有最适合你的保单。
Saturday, February 20, 2010
Retirment Planning
When we talk about retirement planning, what is our focus?
First we must establish our age of retirement (time horizon to reach there), second the resources we have. Thirdly is our retirement lifestyle.
By clearly understand our current situation, than we could understand whether we can achieve our future retirement goal or not.
For resources, we have two major categories, firstly is the existing what we have? It classified as physical asset that we already accumulate such as properties, cash, equity asset and so on. Another one is the ability we equipped. It included earning power, earning capability, professional skill and others. Secondly, is the future asset we going to accumulate. It included our monthly take home income. Future potential income or asset inherit ate.
After that, we should go to risk profile test. I normally separate it to two tests. The first one is the behavioral risk tolerance. It means, up to what extend our emotional can take it. Like if market fall down 20% or 30% within short time period, we can take it or not? Another test is the risk profile on personal background which measures our physical capability to take risk. Like, a single young income earner and another with full of family commitment guy may have different risk tolerance.
Above process is taking the longest time in investment planning. Because we may do a lot of adjustment on our RISK Tolerance, Time horizon and lifestyle “retune” to reality.
Anyway, above retirement planning normally go to constant income earner like employee who not have much resource and try to accumulate higher fund in long term. For those who have sufficient resources in hand, their planning may different with above people.
Bear in mind, we not necessary to take additional risk if we not need.
First we must establish our age of retirement (time horizon to reach there), second the resources we have. Thirdly is our retirement lifestyle.
By clearly understand our current situation, than we could understand whether we can achieve our future retirement goal or not.
For resources, we have two major categories, firstly is the existing what we have? It classified as physical asset that we already accumulate such as properties, cash, equity asset and so on. Another one is the ability we equipped. It included earning power, earning capability, professional skill and others. Secondly, is the future asset we going to accumulate. It included our monthly take home income. Future potential income or asset inherit ate.
After that, we should go to risk profile test. I normally separate it to two tests. The first one is the behavioral risk tolerance. It means, up to what extend our emotional can take it. Like if market fall down 20% or 30% within short time period, we can take it or not? Another test is the risk profile on personal background which measures our physical capability to take risk. Like, a single young income earner and another with full of family commitment guy may have different risk tolerance.
Above process is taking the longest time in investment planning. Because we may do a lot of adjustment on our RISK Tolerance, Time horizon and lifestyle “retune” to reality.
Anyway, above retirement planning normally go to constant income earner like employee who not have much resource and try to accumulate higher fund in long term. For those who have sufficient resources in hand, their planning may different with above people.
Bear in mind, we not necessary to take additional risk if we not need.
Wednesday, January 27, 2010
students-Scholarship Opportunities
MARA Scholarship Programs
http://www.mara.gov.my/english/division/BPP/default.htm
Yayasan Proton Scholarship
http://www.malaysia-scholarship.com/yproton.html
PTPTN Education Loan
http://ptptn.gov.my/
The Star Education Fund
http://thestar.com.my/edufund
Astro Scholarship Award
http://www.astro.com.my/v5/astrolife/scholarship/
PETRONAS Education Scholarship Programs
http://esu-spmtrial.petronas.com.my/
2007 MNRB Scholarship Fund
http://www.mnrb.com.my/
OCBC Bank Scholarship
http://www.ocbc.com.my/global/aboutOCBC/Gco_Abt_Community.shtm
Bank Negara Scholarship
http://www.bnm.gov.my/
ABM 50th Merdeka Scholarship
http://www.abm.org.my/
Curtin Sarawak Scholarship
http://www.curtin.edu.my/
The University of Nottingham Malaysia Campus High Achievers Scholarships
http://www.nottingham.edu.my/students/MISC/High%20Achievers%20Scholarship
%202006-July06.pdf
HELP University College
http://www.help.edu.my/scholarships/index.php
Adelaide Achiever Scholarships International (AASI)
http://www.international.adelaide.edu.au/future/scholarships/ug/
Curtin University of Technology Scholarship
http://www.emaac.org/
Charles Darwin University Scholarship
http://www.malaysia-scholarship.com/www.cdu.edu.au/engineering/scholarshi
ps_ug_int_eng.htm
Kolej Disted-Stamford Degree Scholarships
http://www.disted.edu..my/
Leeds University Scholarships
http://scholarships..leeds.ac.uk/
Loughborough University Human Science Scholarships
http://www.lboro.ac.uk/
MAAC Scholarship - La Trobe University 2006
http://www.latrobe.edu.au/international/courses/ug.html
NUS / Asean Undergraduate Scholarship
http://www.nus.edu.sg/admissions/undergrad/scholarship/nus_asean.htm
UCL Pathfinder Scholarships
http://www.ucl.ac.uk/
University of Sheffield Scholarship
http://www.shef.ac.uk/malaysia/entry.html
UTAR Scholarships
http://www.utar.edu.my/
Nanyang Technological University Scholarship
http://www.ntu.edu.sg/oad/scholarships/nanyang.htm
Tasmanian International Scholarships
http://www.international.utas.edu.au/documents/internationalApplication.p
df
University of Malaya Fellowship Scheme
http://ips.um.edu.my/
Universiti Malaysia Sarawak Scholarship
http://www.unimas.my/
King Abdullah University of Science and Technology (KAUST Discovery
Scholarship)
http://apply.embark.com/kaust/discovery/
Universiti Malaysia Sabah Scholarship
http://www.ums.edu.my/pasca
http://www.mara.gov.my/english/division/BPP/default.htm
Yayasan Proton Scholarship
http://www.malaysia-scholarship.com/yproton.html
PTPTN Education Loan
http://ptptn.gov.my/
The Star Education Fund
http://thestar.com.my/edufund
Astro Scholarship Award
http://www.astro.com.my/v5/astrolife/scholarship/
PETRONAS Education Scholarship Programs
http://esu-spmtrial.petronas.com.my/
2007 MNRB Scholarship Fund
http://www.mnrb.com.my/
OCBC Bank Scholarship
http://www.ocbc.com.my/global/aboutOCBC/Gco_Abt_Community.shtm
Bank Negara Scholarship
http://www.bnm.gov.my/
ABM 50th Merdeka Scholarship
http://www.abm.org.my/
Curtin Sarawak Scholarship
http://www.curtin.edu.my/
The University of Nottingham Malaysia Campus High Achievers Scholarships
http://www.nottingham.edu.my/students/MISC/High%20Achievers%20Scholarship
%202006-July06.pdf
HELP University College
http://www.help.edu.my/scholarships/index.php
Adelaide Achiever Scholarships International (AASI)
http://www.international.adelaide.edu.au/future/scholarships/ug/
Curtin University of Technology Scholarship
http://www.emaac.org/
Charles Darwin University Scholarship
http://www.malaysia-scholarship.com/www.cdu.edu.au/engineering/scholarshi
ps_ug_int_eng.htm
Kolej Disted-Stamford Degree Scholarships
http://www.disted.edu..my/
Leeds University Scholarships
http://scholarships..leeds.ac.uk/
Loughborough University Human Science Scholarships
http://www.lboro.ac.uk/
MAAC Scholarship - La Trobe University 2006
http://www.latrobe.edu.au/international/courses/ug.html
NUS / Asean Undergraduate Scholarship
http://www.nus.edu.sg/admissions/undergrad/scholarship/nus_asean.htm
UCL Pathfinder Scholarships
http://www.ucl.ac.uk/
University of Sheffield Scholarship
http://www.shef.ac.uk/malaysia/entry.html
UTAR Scholarships
http://www.utar.edu.my/
Nanyang Technological University Scholarship
http://www.ntu.edu.sg/oad/scholarships/nanyang.htm
Tasmanian International Scholarships
http://www.international.utas.edu.au/documents/internationalApplication.p
df
University of Malaya Fellowship Scheme
http://ips.um.edu.my/
Universiti Malaysia Sarawak Scholarship
http://www.unimas.my/
King Abdullah University of Science and Technology (KAUST Discovery
Scholarship)
http://apply.embark.com/kaust/discovery/
Universiti Malaysia Sabah Scholarship
http://www.ums.edu.my/pasca
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