理财系列之读者询问（四十）：金融危机下如何投资

理财系列之读者询问（四十）：金融危机下如何投资

好几位读者询问，在当前主权信贷下的金融危机，如何有效的进行投资规划或调整？



首先，作为执业财务规划师，笔者必须声明，这里不会与各位讨论技术性的投资事项，反之笔者以财务规划宗旨为大前提与各位分享金融危机下应在投资规划上有何检视及准备，以达致人生最终的财务目标。



因此，在面对此次的金融危机，首要检视的事项就必须回归到投资原点即是，一，投资的目标。当初我们进行投资的目的是为了什么？是为了退休规划，教育规划还是其他。二，时间。在现阶段距离目的地还有多远？1年，2年，5年还是10年以上？三，策略。原本拟定了那些投资策略？当下的情况是否在当初投资策略内已有预定的执行计划。



理清当初的规划后，接下来是检视现在的财务状况。一，个人对风险的认识及承担能力有何改变吗？二，财务目标是否随着时间飞逝而已有重大的改变呢？三，在家庭，事业上的财务责任是否已有重大更动？四，现在财务资产表及现金流的状况。



从以上两个部分的对照，我们将鉴定需要调整的部分，进而再评估当下金融危机对我们现有投资计划书内的影响。当我们从个人财务状况及需要进行投资规划或调整时，我们才能以理性及踏实的方式进行投资规划。这也就能避免个人情绪受到外在经济波动及市场各类资讯的影响。



在世界资金乱七八糟危机四伏下，笔者在此也提供一些进行投资规划时的建议供读者参考。



第一， 资产配置。以资产配置进行投资规划有助于我们避开追随市场的“热门或流行投资产品”！我们必须了解，每个投资产品皆有其风险。同时间，也存在着其成长的可能性。建议获取专业财务规划师的意见，以本身的风险承担度划分保本型，成长型，收益型等投资产品规划适合本身的资产配置。适当的配置能有效的抗衡市场的波动，持之以恒的进行将能带来经济效果。



第二， 定期定额。定期定额的投资是普遍解决波动困扰最好的方式。这是平均成本概念，不用考虑进场时机。当净价值高时同一笔金额买到较少的信托单位，但是，当市场波动大净价值跌至偏低时，我们则可买到更多的信托单位。长期下来，我们的购买成本就会降低，也无需太顾虑金融危机对净价值的影响。不过，有效地定期定额是需要时间累计同时适当的进行分散投资。而时间越长其效益也将显著。



第三， 充足的储备金。在危机四伏投资环境，机会与风险是紧相随。我们决不能一厢情愿市场将依据我们的期望回弹，因此，这时候我们更需要充足的资金以备万一。市场继续往下调整时，我们具有继续投资的能耐。同时，当市场长时间低迷时，我们也不会被市场套牢资金而面对财务问题。

最后，笔者建议读者寻找一个以您需要及符合您意愿的财务规划师，与之沟通。让他衡量您的状况后再做一些适当建议。笔者相信在有有效规划下，读者更了解本身应有的投资策略。



备注：以上回答为本协会及笔者的建议，只供读者参考。并不能为读者决定应否投资。一切还是依据个人情况而定。

金融仲裁局用心服務

筆者之前在處理轉售已有4年的房子時，因為履行未滿5年貸款合約，而遭受某來自鄰國新加坡銀行的不公平提前解約罰金，即3%的貸款總額罰金再加上另外5千令吉的行政費罰金。在大概2萬令吉的貸款合約下，筆者竟然要賠賞該銀行高達1萬1千令吉的罰金。有鑒於此，筆者尋求見分行經理以商討雙贏解決方案，但只獲取客戶服務員敷衍的接待。並要求筆者直接向總行提出申請商討雙重罰金問題。

既然不獲提供貸款分行的協助，筆者只好向總行客戶中心尋求協助。最終，還是被告知沒有商量餘地。但是，筆者還是不服氣，因此致函給該銀行馬來西亞總行高級總裁提出重新檢討不公平合約內容，相關部門以不屑一顧的態度表明一切以合約內容執行，因而筆者的要求還是不受理！

至此，筆者從善意的尋求該銀行給以商討，到經過該銀行重重霸氣凌人的關卡後，而深感氣憤！當時筆者在簽署厚厚的貸款文件時，一切皆聽信於該銀行銷售顧問的解釋，以為所有銀行貸款條例都一樣。但事實卻不是如此！

在無計可施下，只好尋求金融仲裁局（Financial Mediation Bureau）的介入以協助筆者。因為尋求此機構的協助，讓筆者首次深刻體會到政府機構內還是具有高效率及用心為人民服務的官員。筆者在致函此機構後，官員在極短時間內立刻回復筆者。同時，在該機構官員的接洽下，該霸氣凌人的銀行不得不重新檢討不公平的條例。最終，筆者終於無需賠償不合理的5千令吉行政費罰金。在此不得不提，該局所提供的服務是完全免費又非常方便！
（星洲日報／言路‧作者：周志強）

原本的著作

笔者之前在处理转售已有4年的房子时，因为履行未满5年贷款合约而遭受以红色为品牌背景来自邻国新加坡银行给予不公平的提前解约罚金。即3%的贷款总额罚金再加上另外RM5千的行政费罚金。在大概2百千的贷款合约下，笔者竟然要赔赏该银行高达11千零吉的罚金。有鉴于此，笔者寻求见分行经理以商讨双赢解决方案，但只获取客户服务员敷衍的接待。并要求笔者直接向总行提出申请商讨双重罚金问题。

既然不获提供贷款分行的协助，笔者只好向总行客户中心寻求协助。最终，还是被告知没有商量余地。但是，笔者还是不服气，因此致函给该银行马来西亚总行高级总裁提出重新检讨不公平合约内容，相关部门以不屑一顾的态度表明一切以合约内容执行，因而笔者的要求还是不受理！

至此，笔者从善意的寻求该银行给以商讨，到经过该银行重重霸气凌人的关卡后，而深感气愤！当时笔者在签署厚厚的贷款文件时，一切皆听信于该银行销售顾问的解释，以为所有银行贷款条例都一样。但事实却不是如此！

在无计可施下，笔者只好寻求金融中介局，FMB (Financial Mediation Bureau)的介入以协助笔者。庆幸的是，因为寻求此机构的协助，让笔者首次深刻体会到政府机构内还是具有高效率及用心为人民服务的官员。笔者在致函此机构后，官员在极短时间内立刻恢复笔者。同时，在该机构官员的接洽下，该霸气凌人的银行不得不重新检讨不公平的条例。最终，笔者终于无需赔赏不合理的5千零吉行政费罚金。在此不得不提，金融中介局所提供的服务是完全免费又非常方便！

最后，笔者借此给于金融中介局机构高度赞赏，希望我国其他机构及部门皆能以此机构积极态度为人民服务。同时，也呼吁面对金融机构不合理对待的公众人士，能以积极态度寻求金融中介局的协助，绝不能让某些自持资金雄厚而欺凌一般平民百姓的金融机构横行霸道！

理财系列之（三十九）：善用政府机构获取协助

理财系列（三十九）：善用政府机构获取协助

您可能面对某些金融机构包括银行，保险公司，信贷公司等等的不公平对待，或听到身边亲朋戚友投诉种种不是之处而深感无奈。又或者本身或身边的人面对债务压力等等，却不知如何解决？以上所提事项其实都可通过政府成立的相关单位协助处理。笔者今天就简略介绍其中两个机构。

首先是金融中介局，FMB (Financial Mediation Bureau)。金融中介局的成立是为消费者提供一个客观同时能够及时解决因金融机构在提供服务的过程所产生的争议，索赔与投诉。作为独立的机构，只要是合情合理的投诉，金融中介局皆会给予积极的协助。包括了，贷款合同的不平等对待，对客户不利的条款又或者面对保险索赔时，保险公司无理的拒赔或不合理的理赔等等皆可寻求金融中介局的协助。而且，这机构所提供的服务是免费的。通过此机构，消费者可免去聘请律师上法庭即高费用又没效率的程序，特别是处理金额不大的投诉事项。不过这里要提醒各位，若已经在法庭审讯的案件是不被金融中介局接手处理的。依据笔者之前与此机构的接触，发现官员处理投诉时是非常积极又有效率的。

其联络处如下：
Level 25, Dataran Kewangan Darul Takaful
No. 4, Jalan Sultan Sulaiman50000 Kuala Lumpur
网页：http://www.fmb.org.my/
电话 : 03-22722811
电邮： enquiry@ fmb.org.my

另一个是信贷辅导和债务管理机构Agensi Kaunseling dan Pengurusan Kredit (AKPK)。这个于2006年由国家银行成立的机构主要在于协助个人债务管理事项。其提供3种主要服务

第一， 提供关于财务责任及信贷管理教育。在此服务下，AKPK 提供多方面的课程，包括了最近他们积极推动的“POWER”计划，一个特别针对18岁及以上成人关于理财的课程。在全马多个中心皆有提供此免费课程。进一步详情可联络或浏览其以下联络资料。

第二， 提供财务辅导和管理。AKPK 提供面对面单一会面的财务管理及辅导。包括了，规划预算，信贷处理，财务管理等辅导。

第三， 提供债务管理方案，以协助消费者能重新掌控财务的能力。若您面对无法负荷的债务压力时，AKPK的咨询顾问将在其权限内协助你在你能力范围内重新规划债务清还计划。基本条件是，问题还没成为法庭审讯案件，同时，所有债务是个人与合法信贷金融机构借贷。此项服务也是免费提供给公众人士。

若读者有兴趣要了解更进一步详情不防联络AKPK联络处

吉隆坡中心(HQ) -
Level 8, Maju Junction Mall
1001 Jalan Sultan Ismail
50250 Kuala Lumpur
网页：http://www.akpk.org.my/
热线：1800-88-2575
Tel: 603 2616 7766

最后，无论是你本身或身边的亲朋戚友面对以上问题时，不妨联络以上机构寻求协助。机构官员都非常热心及积极为你解决问题。万勿在未咨询之前即放弃申诉的机会，又或者在面对债务问题时敷衍了事而最终被债务拖垮自己的一生。

理财系列（三十八）：一个副教授的故事

日前通过一位友人介绍一名年近38岁的副教授，因为面对一些财务问题寻求一些咨询。这名大学副教授月收入大约RM25千，更拥有博士学位。在如此骄人的背景下, 他应该是众人羡慕的对象。相信很多人也认为他必定生活在安逸幸福之中。事实上，在与他沟通后，方知在财务上她正面对着非常沉重压力。累计于信用卡及个人贷款高达RM300千，再加上屋子及两辆汽车供款及俱乐部每月分期付款。造成每月债务总摊还额高达RM23千。在扣除公积金，税务后的净收入都不足以摊还每月的债务供款。可想而知其财务压力何其大！为了应付债务，他每月运用信用卡欠额转帐的方式，延长债务期限。恶性循环下，债务可说越滚越大。而家里开销及基本生活费就依靠太太每月RM6千的收入支撑。

究其原因，陷入这局面主要原因在于4年前搬迁至半独立新房子时，因为新屋装修及购买家具与电器预算严重超额，为了填补差距，他因此申请个人贷款进行装修及以信用卡支付大部分的电器与家具。同时，作为名表收藏爱好者，他这方面的开销也非常惊人！

在为其作出简易现金流报表及资产后，笔者建议他寻求国家银行债务辅导局（AKPK）的协助，先把债务问题处理，而后再进一步进行财务规划。

以上的故事，转达非常清楚的信息即，理财并不在于你的教育背景，月收入，身份与地位。即使你拥有高收入，若你不理财，最终极有可能在不知不觉中面对“高收入，高消费的财务陷阱”！

环顾我们四周的亲朋戚友，为了住更大间的屋子，我们必须添加更多家具摆设，耗电更大的电器，甚至雇用佣人照顾屋子。为了驾名贵汽车，我们必须花费更多的保养费，保险费及面对更大的折旧亏损。为了彰显地位品味，我们出入高级餐厅，品尝高消费名酒，收藏名贵手表等等。在财务能力范围内进行，的确为我们的生活带来另一番的享受及满足感。但是，若在缺少有效的先规划后消费的的观念下而随性进行，我们可能满足短暂的快乐，却为未来带来长远的财务压力！

所以，清晰全面的规划再加上严格的执行力，方能让我们在享受生活的同时，免除未来潜伏的财务梦压！

“中间读者”的心声

當今網絡時代下，筆者除了保留二十多年來每日閱讀星洲日報的習慣外，近年皆有閱讀網絡媒體報導及評論文章的習慣。這兩個管道存在著不同的格局及理念為廣大讀者服務。星洲日報在一班優秀團隊的辛勞奉獻下，提供政經文教的全方位報導，而各個版位如副刊、財經等等的深入兼公正的報導讓筆者每日收益良多！

對於運作規模小，講求即時、精簡，與讀者互動及專注某些課題報導的新時代網絡媒體，其主動積極性及敢言敢怒，甚至直肚直腸的報導及評論作風，確是吸引了一大票特別是年輕的讀者群。

身處這年代，筆者可說是魚與熊掌兼得。

有感於最近關於淨選盟的新聞報導方式及專欄評論員的內容在雙方評論專欄圈激起千層浪，甚至惡意批評或嘲笑的評論甚多。經過與一些友人見面交談間的交流後，掀起筆者針對此現象分享作為“中間讀者”的看法。

放眼區域上的中文媒體，星洲日報同仁在努力為馬來西亞中文媒體耕耘是有目共睹的。如首段所提，作為讀者我從各版位的用心及投入經營是欽佩不已。相信背後肯定有一群充滿熱誠及充滿盡心盡力奉獻精神的團隊，不然，筆者肯定沒有今時今日星洲日報的成就。而筆者這裡絕對沒有對星洲日報獻媚的意思！

筆者身邊大部份的人還是每天以星洲日報為主要新聞及評論為跟進局勢的重點。但是，坦白而言，筆者身邊也有好多年輕人或常接觸網絡的友人已減少購買印刷媒體，而依靠網絡媒體獲取新聞及評論文章。個人而言，網絡評論員在學術背景及分析能力上是筆者所欣賞的，也是吸引筆者閱讀的原因。

不過，最近網絡媒體專欄作者對星洲日報新聞處理及評論員的文章提出相當刻薄甚至偏見的評論，筆者疑惑此類文章是要引導讀者更深入探討或啟發讀者以提昇這類課題的思考能力，還是希望讀者依據作者感受同一鼻孔出氣發泄怒氣？甚至為了讓讀者產生討厭印刷媒體之感？這對行業真的有所幫助嗎？對本身的企業又能帶來實際回報嗎？這是否是踩著別人，墊高自己的作為？

筆者個人觀點，在報導方式上網絡評論員存在恨鐵不成鋼的理想主義。硬是把本身認為正確的報導及評論方式奉為最佳方式！以之相左就針對性批評或嘲笑之！

為何不能以更客觀及兼具尊重的態度表達本身的看法？難道非要別人低頭甘拜下風甚至認錯為止？這現象是否是兩者之間被過去的報業合併歷史包袱硬生生的切開應有的良性互動？

眾所周知，作為印刷媒體必須生存在惡法監視下，而網絡媒體具有現時代架構下的優勢，即大膽突破不公的管制地帶，創造新讀者群包括年輕人。而作為“中間讀者”（取自“中間”選民之意），我們期盼各造能摒除成見在各自平台創造建設性的批評及建議以產生良性競爭。

以上只把個人及友人觀點稍為整理，希望大家聽到我們“中間讀者”的心聲！
（星洲日報／言路‧作者：周志強）

原本的著作

当今网络时代下，笔者除了保留二十多年来每日阅读星洲日报的习惯外，近年皆有阅读网络媒体报道及评论文章的习惯。这两个管道存在着不同的格局及理念为广大读者服务。星洲日报在一班优秀团队的辛劳奉献下，提供政经文教的全方位报道，而各个版位如副刊，财经等等的深入兼公正的报道让笔者每日收益良多！

对于运作规模小，讲求即时，精简，与读者互动及专注某些课题报道的新时代网络媒体，其主动积极性及敢言敢怒，甚至直肚直肠的报道及评论作风确是吸引了一大票特别是年轻的读者群。

身处这年代，笔者可说是鱼与熊掌兼得。

有感于最近关于净选盟的新闻报道方式及专栏评论员的内容在双方评论专栏圈激起千层浪，甚至恶意批评或嘲笑的评论甚多。经过与一些友人见面交谈间的交流后，掀起笔者针对此现象分享作为“中间读者”的看法。

放眼区域上的中文媒体，星洲日报同仁在努力为马来西亚中文媒体耕耘是有目共睹的。如首段所提，作为读者我从各版位的用心及投入经营是钦佩不已。相信背后肯定有一群充满热诚及充满尽心尽力奉献精神的团队，不然，笔者肯定没有今时今日星洲日报的成就。而笔者这里绝对没有对星洲日报献媚的意思！

笔者身边大部分的人还是每天以星洲日报为主要新闻及评论为跟进局势的重点。但是，坦白而言笔者身边也有好多年轻人或常接触网络的友人已减少购买印刷媒体而依靠网络媒体获取新闻及评论文章。个人而言，网络评论员在学术背景及分析能力上是笔者所欣赏的。也是吸引笔者阅读的原因。因此任何低估或轻视他们的能力者笔者皆认为可能存在着个人的偏见。

不过，最近网络媒体专栏作者对星洲日报新闻处理及评论员的文章提出相当刻薄甚至偏见的评论，笔者疑惑此类文章是要引导读者更深入探讨或启发读者以提升这类课题的思考能力，还是希望读者依据作者感受同一鼻孔出气发泄愤气？甚至为了让读者产生讨厌印刷媒体之感？这对行业真的有所帮助吗？对本身的企业又能带来实际回报吗？这是否是踩着别人，垫高自己的作为？

笔者个人观点，在报道方式上网络评论员存在恨铁不成钢的理想主义。硬是把本身认为正确的报道及评论方式奉为最佳方式！以之相左就针对性批评或嘲笑之！为何不能以更客观及兼具尊重的态度表达本身的看法？难道非要别人低头甘拜下风甚至认错为止？这现象是否是两者之间被过去的报业合并历史包袱硬生生的切开应有的良性互动？

笔者绝对无法认同在星洲日报做事的同事是为了生活五斗米而屈辱于资本主义者的摆布！笔者认为报章的精彩及吸引人之处在于酝酿在每个版位及每篇专题的用心策划！若少了由衷而发的理想及对工作的热忱，绝对产生不了大家的共鸣的成果！

套中华文化经典易经而言，黑中有白，白中有黑。每样事物皆有利与弊。因此形成不同立场不同见解。即使当我们认为不对时，我们也有多种回应的选择！选择敌视攻击将建立敌我分明的立场！最终形成越行越远，对各自有弊无利！偿若心存敬人之，方人敬之的态度。相信虽然大家立场不同，但是都往更好的方向前进。少了敌意方能在存异求同下共同为社会带来正面提升！

而作为主要传播的印刷媒体包括星洲日报，在面对规模相较小的网络媒体竞争对手时，能否从媒体发展的大格局下以提携后辈的胸怀也为创造更健康的媒体业共同努力呢？例如，网络媒体面对倒闭危机时，给予落难同业合理的报道甚至伸出援手更能赢起同业及读者的敬重！相信星州日报也不希望今日引以为豪的百万读者群将成为未来历史内记载的巅峰吧！

众所周知，作为印刷媒体必须生存在恶法监视下，而网络媒体具有现时代架构下的优势，即大胆突破不公的管制地带，创造新读者群包括年轻人。而作为中间读者(取自“中间”选民之意)，我们期盼各造能摒除成见在各自平台创造建设性的批评及建议以产生良性竞争。

笔者文墨一般，以上只把个人及友人观点整理后而写。希望大家听到我们"中间读者"的心声！

理财系列（三十七）：区分误导性销售

延续上期课题，多位友人询问笔者如何区分误导性销售与真实资料。为此，笔者这期与大家分享如何区分在保险销售上具有误导性销售的建议。




若要避免被误导性销售的误导，笔者建议读者

一， 寻求具有经验及口碑的代理员或专业财务顾问。

二， 征询多位的代理员建议书供参考。

三， 面对特别出众的利益或回酬，应当要有提防之心！

四， 向国家银行询问或在国家银行网站确定产品的真实性！

五， 向相关保险公司直接询问真实情况。

六， 对各别代理社自创的传单，报表保持高度警惕！要求代理员提供保险公司原本的计划书

七， 不投机取巧或贪图小利。万勿隐瞒事实。

八， 亲自审阅文件或寻求第三者讲解内容。

九， 以投保的宗旨为主，别轻易受额外利益影响。

十， 进一步了解保单的回酬以什么为依据。

其实，在本国，国家银行及证监会都非常积极看待误导性销售的事件，也因为如此，政府成立了多个部门或分局供消费者投诉关于误导性销售的事项。

若你认为被误导，可向国家银行投诉。以下为国家银行联络方式：

国家银行网址：http://www.bnm.gov.my/



客户服务中心

Ground Floor, D Block,

Jalan Dato' Onn

50480 Kuala Lumpur

电话 : 03-2698-8044 分线 8950 / 8958

服务时段: 9.00点早上至下午 5.00 (星期一至五)

电子邮件: bnmtelelink@bnm.gov.my

理财系列（三十六）：退休保本储蓄保单

现年40岁的朱先生说到，最近很多家保险代理员推荐他购买退休保本储蓄保单以作为退休规划。其中又以他的叔母跟进的非常频繁，让他犹豫不决之时又左右为难。因此，他想了解更多详情及询问是否值得购买此类保单作为退休规划？根据他提供的资料，每月保费大概是RM1800，供期8年。往后保证每年长期可取得回酬高达5％利息。期满时再获取本金加利息大约是RM250千左右。

笔者先分析此类保单的结构与特点。这类保单通常是终身保单期满于85至100岁。第二，与其他保险规划相比，因为提供固定现金收入及供期年限较短，因此，保费也相应偏高许多。第三，此类保单不以保障为主，而是保本及提供固定现金流。第四，建议书上的期满回酬是项预估回酬，最终根据金融市场表现而定。

购买此类保单之前必须明白，一，每年提供的5%（或其他回酬）并不能与定期存款的利息相提并论。此类保单所谓每年的“利息”其实是依据保额计。例如，购买RM100，000的保障，就提供每年5%的回酬。类似朱先生例子，8年后，他已供付了大约RM172800。但是每年“5%利息”并不是以RM172800计，而是以保障RM100000 计 即RM5000。另外，不同年龄阶层的人士购买此类保单，其保费是不一样的。例如，20岁的年轻人与40岁的中年人，虽然，各自在第九年开始获得5%“利息”但是保费却不同。

各位读者，保险公司设计的每份保单皆有其功能及强点。当我们考量购买一份保单时应当以自己的财务需要为出发点，而后再选择最能达至我们需要的产品。决不能以产品某些突出特征作为购买保单的原因。

退休保本储蓄保单的优点在于让顾客能在短时间内付还保费，往后享有长期固定的现金流。期满时能获得本金加回酬。因此，对于已经拥有充足的现金流资金又偏向安全保本，同时希望获取长远固定现金流者是有利计划。

无论如何，以朱先生情况，是否购买退休保本储蓄保单作为退休规划其考量的因素建议如下；

一，退休的预期年份。二，退休时所需的总费用。三，生活素质的要求。四，退休后的费用必须纳入通货膨胀的影响。五，是否已规划好足够的保障。例如，医药保障，孩子教育基金等等。

因此，购买退休保本储蓄保单的考量应该是从分析个人财务状况再全面探讨未来需要为出发点。普遍上，身处资源有限的处境，如何在能力之内极大化我们的资源是最大挑战。不然，老了却发现顾此失彼的困境。

理财上万勿因为应酬亲朋戚友而作出对本身财务伤害的决定。坦诚直接告诉代理员你的退休规划需要，笔者相信一个负责任的代理员应当谅解客户的情况，甚至能提出适合您的计划书。

同时，笔者也非常鼓励朱先生寻求专业财务规划师以全面角度探讨适当的退休规划。