理财门诊系列（五十八）：天下没有白吃的午餐！

“我有很好的投资机会介绍你，风险几乎零，回酬高！这家公司全球都有生意，现在生意还做的很火红，人人都需要，就快要在纽西兰上市。若你现在投资，其价格很便宜，上市后价格就上涨10倍以上！这家公司还给你本金担保，有海外银行做信托等等，所以没风险下又高回酬，投资要趁早，你要抓紧机会喔！”更进一步是，若你有兴趣，也可以协助招募你的亲朋戚友一同投资再赚取丰厚额外收入等等。

以上的情节就发生在笔者日前出席友人宴会上听到座上人士热情的向其身边的友人不断的做出以上游说。同样的情节是否就发生在你身上或你身边的朋友呢？本金担保又可赚十倍以上，听了是否有迫不及待想要投资的冲动呢？心里是否想着这一次幸运之神找上门，对吗？

翻开报纸，因为一时贪念而受骗的公众人士比比皆是，虽然报纸不断报道各类欺骗案件，但是受骗人士还是前仆后继的自投罗网。因此，心怀不轨人士继续利用人们的“贪念”及“怕输心态”创造是事而非的投资产品招摇推销而屡试不爽。

在此，笔者提供一些建议让读者在投资前做些参考避免陷入不正当的投资计划。

第一， 无论回酬多高，避免投资不熟悉的产品。为了容易伪造我们不熟悉的文件进行欺骗及在受到执法机构追查时容易脱身，现在好多诈骗集团以我们不熟悉的海外市场为饵，再设计非常吸引人的投资机会给予大众。

第二， 学会怀疑特别是非常吸引人的投资计划。一个真正低风险高回酬的投资计划通常不需要付高佣金于中介者及向小投资者筹募资金。通常会以低成本的方式寻求机构的注资或融资。

第三， 投资前除了口头介绍，一定要要求白纸黑字的文件，包括要求投资产品的发行资料，公司背景报告，产品结构等，然后再寻求合法机构查证。

第四， 在证券监督委员会或国家银行的网页进行简单审查以确定在马来西亚是否是合法的投资产品？。

第五， 每项投资都存有一定的风险，所以，投资前先了解潜在的风险有哪些。自己本身是否能承担这类的风险?

第六， 回酬高固然吸引人，但是最重要是了解回酬的来源是如何形成的？正常的盈利分享来自经营后的产值而不是他人的本金。

最后，如果我们对投资一无所知而固执的进行投资，那么就和赌博没有差别了。因此，笔者还是鼓励没有投资经验的读者向合格财务规划师寻求可靠的投资机会，进行有系统，长期有效的投资规划较为实际。切记天下没有白吃的午餐！

理财门诊系列（五十七）：股票和债券的区别？

股票和债券虽然都是有价证券，及可以作为筹资的手段和投资工具，但两者却有明显的区别。

　　1.发行体不同 -　作为筹资手段，无论是国家、地方公共团体还是企业，都可以发行债券，而股票则只能是股份制企业才可以发行。

　　2.收益稳定性不同 - 从收益方面看，债券在购买之前，利率已定，到期就可以获得固定利息，而不管发行债券的公司经营获利与否。股票一般在购买之前不定股息率，股息收入随股份公司的盈利情况变动而变动，盈利多就多得，盈利少就少得，无盈利不得。

　　3.保本能力不同 -　从本金方面看，债券到期可回收本金，也就是说连本带利都能得到。基本上股票并无到期之事。股票本金一旦交给公司，就不能再收回，只要公司存在，就永远归公司支配。公司一旦破产，还要看公司剩余资产清盘状况，那时甚至连本金都会蚀尽，小股东特别有此可能。

　　4.经济利益关系不同 - 二者反映着不同的经济利益关系。债券所表示的只是对公司/发行体的一种债权，而股票所表示的则是对公司的所有权。权属关系不同，而决定了债券持有者无权过问公司的经营管理，而股票持有者，则有权直接或间接地参与公司的经营管理。

　　5.风险性不同 - 债券只是一般的投资对象，其交易转让的周转率比股票较低，股票不仅是投资对象，更是金融市场上的主要投资对象，其交易转让的周转率高，市场价格变动幅度大，可以暴涨暴跌，安全性低，风险大，但却又能获得很高的预期收入，因而能够吸引不少人投进股票交易。

总结而言，股票的特性有：第一，股票并无满期日。股票一经售出，基本上不可再退回公司，及要求退还股金。第二，股票具有较高风险性。投资于股票能否获得预期收入，要看公司的经营情况和股票交易市场上的行情，而这都不是确定的，变化极大，必须准备承担风险。第三，股票市场价格即股市具有波动性。影响股市波动的因素种多，既有公司内外因素；经营与非经营性的；有经济与政治因素；国内与国际因素等等。这些因素变化频繁，引起股市不断波动。第四，股票具有极大的投机性。股票的风险性越大，市场价格越波动，就越有利于投机。

因此，债券基本上与股票相比其风险是较低，但是若债券发行体的基本面非常脆弱，其风险可能也比一些上市股票的风险还高。如在市场上的垃圾债券（Junk Bond）其回酬可能很高但风险更加的大。所以，无论投资债券或股票一定要先向各别投资产品深入了解，更重要是依据自己的风险承担能力与投资目标来拟定投资计划较为妥善。鼓励读者不妨联络合格财务规划师为你分析与建议。

（备注：以上解释为笔者参考多方资料整理而从简分享。欲进一步了解欢迎来邮询问）

理财门诊系列（五十六）：什么是债券？

读者佩琦女士询问什么是债券？投资债券有风险吗？投资债券与股票有什么不同？在此，笔者这期先解释何谓债券，下一期再谈债券与股市的区别。

债券(Bond/Notes)是由政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按已约定的条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者与发行者之间是一种债权人与债务关系，债券发行人即债务人(Debtors)，投资者（或债券持有人）即债权人(Creditors)。最常见的债券为定息债券、浮息债券以及零息债券。 债券不论何种形式，大都可以在市场上进行买卖，并因此形成了债券市场。

而对于一般普罗大众，我们可通过信托基金管理公司的债券基金间接购买债券。投资数额可低至马币5百元即可。

　　债券虽有不同种类，但基本要素却是相同的，主要包括债券面值、债券价格、债券还本期限与方式和债券利率四个要素。

　　第一、债券面值
债券面值包括两个基本内容：一是货币种类，二是票面上的金额。面值的货币种类除了该国货币，也可用其它外币，这取决于发行者的需要和债券的种类。债券的发行者可根据资金市场和自己的需要情况选择适合的货币。债券的票面数额是债券到期时偿还债务的数额。不同债券的票面数额大小有相当大的相差，但现在考虑到买卖和投资的方便，多趋向于发行小面额债券。面额印在债券上，固定不变，到期必须足额偿还。

　　第二、债券价格
　　债券价格是指债券发行时的价格。理论上，债券的面值就是它的价格。但实际上，由于发行者的种种考虑或资金市场上供求关系、利息率的变化，债券的市场价格，有时高于面值，有时低于面值。也就是说，债券的面值是固定的，但它的价格却是经常变化的。而发行者在计算利息还本时，是以债券的面值为依据，而不是以其市场价格为依据的。

　　第三、债券利率
　　债券利率是债券利息与债券面值的比率。债券利率分为固定利率和浮动利率两种。债券利率一般为年利率，面值与利率相乘可得出年利息。债券利率直接关系到债券的收益。影响债券利率的因素主要有银行利率水平、发行者的资信状况、债券的偿还期限和资金市场的供求情况等。

　　第四、债券满期还本期限与方式
债券还本期限是指从债券发行到归还本金之间的时间。债券还本期限长短不一，有的只有几个月，有的长达十几年。债券发行者必须在债券到期日偿还本金。债券还本期限的长短，主要取决于发行者对资金需求的时限、未来市场利率的变化趋势和证券交易市场的发达程度等因素。

关于债券的安全性，表现在债券持有人到期能无条件地收回本金。各种债券在发行时都要规定一定的归还条件。为了保护投资者的利益，债券的发行者都要经过严格审查，只有信誉较高的筹资人才被批准发行债券，而且公司发行债券大多需要担保。当发行公司破产或清算时，要优先偿还债券持有者的债券。因此，债券的安全性还是有保障的，比其他的证券投资风险要小得多。
（备注：以上解释为笔者参考多方资料整理而从简分享。欲进一步了解欢迎来邮询问）

理财门诊系列（五十五）：打工一族如何理财？

日前在一间机构的小型讲座里，多位出席者询问作为上班族要如何有效理财呢？依据他们表示，众多的因素如入不敷出，工作时间长（时常工作10小时以上）回家又要处理生活琐碎事务，如何有时间精力再有效理财呢？

上班族通常每天工作八小时，加上加班与往来交通时间，每天大约超过十小时献给工作以获取每月薪金。因此，在有限的时间，精力与资源下如何有效地理财呢?

首先，为自己的人生规划适当的财务目标再排定优先顺序，以生活需要进行保险，投资等规划。重点是为自己思考，而不是跟随别人的期望，选择最适合自己及容易掌握的方式来进行投资规划。放弃一切想快速又不劳而获不切实际的想法，即可避免浪费宝贵的时间，更重要是降低因贪而造成陷入被欺骗的陷阱。先为自己拟定一份简单的计划，然后定时检视后再逐步调整改进，长时间下必能越趋完整及精准。

我们必须记得，理财最简单开始的方式就是提高储蓄率，越高的储蓄率就能降低我们为了完成投资目标而设下的投资报酬率（因为风险紧跟在报酬率内）。如果目标定得太高，尽量不要尝试高报酬的投机活动，而是调整目标至可达成的范围内。

时常自我审思，甚至与配偶或家人达致共识以互相监督及提醒生活上的需要与想要，以避免自己陷入不具生产力的消费陷阱。

同时和配偶或家人讨论共同的梦想，对彼此的期望，寻找快乐与不满的来源，以便能用最少的支出解决最大的困扰，最终取得最大的满足。例如，家庭互动与其在高档餐厅用餐，不如共同在家一齐准备简单，健康的一餐，一来节省二来更增添家庭良好关系的互动。

除了必要的债务如屋子及汽车贷款，其他不必要的贷款能免则免，特别是消费性质贷款，个人贷款，信用卡欠额等等。若有额外金钱尽量先清还债务。

足够的保险保障最重要，包括了终生人寿险，定期险，意外险，医药保单及疾病险。投资方面可以选择较简单的每月定时定额投资方式，有纪律的长时间进行。最后，也别忘了立下一份有效的遗嘱。

这里也建议不妨联络合格财务规划师以全方位为你拟定财务规划建议书，让忙碌的生活能更有效的处理个人财务问题。

理财门诊系列（五十四）：现在是买屋子时机吗？

现年30岁单身来自雪州电子工程师的谭先生寄电邮表示雪兰莪州近几年的屋价不断飙升，他担心若现在再不购买屋子，以屋子价钱飙升的速度远远快过自己收入的情况，在未来更难购买合适的屋子。但是，另一方面却有感现在屋价过高，担心购买后屋价大幅调整而面对损失。因此，询问现在是购买屋子的最佳时机吗？又或者能提供哪方面的建议？

在地产蓬勃发展的这几年，好多人特别是第一次买屋子的朋友都面对类似问题。买了觉得价格太高，不买却又担心日后买不起。因此买与不买之间难以决定。

购买屋子是好多人一生中最重要的一项财务决定。也是普罗大众家庭里重要的资产。而20，30年的房屋贷款也可能伴随我们大部分人生最具生产力的黄金时刻。因此，错误的决定将造成生活上抹不去的梦魇。而正确的决定将让我们未来的财务更易于掌握。

而从理财角度，平衡的财务是考量买屋子的首要因素。除了首期费用外，我们必须先了解个人财务状况是否能购买心目中的屋子。在此有两点可供决定前衡量，一，每月供款不超过收入30% ，二，拥有3至6个月的屋子供款储备金，预防因失业或其他因素而暂时无法付款。

另外，在作预算时纳入购买房屋过程中的所有费用包括，中介费，律师费，印花税，贷款处理费用，同时也计算入住房屋的装修费，家私，电器等等。绝对不能小看这一切的费用。

关于现在是否是时机购买屋子，平心而论笔者认为影响屋价的因素众多，在此无法提供具体的答案是否是最佳时机购买屋子。但是笔者认为与其等待最佳的时机，不如下些功夫研究了解以自己的能力选择最适合自己的屋子更为重要。屋子除了栖身之处外，其实也深深影响着我们每日的起居生活。例如，房屋的地点是否适合现在甚至未来的工作地点。方便的交通系统及社区设施是非常重要的。若房屋地点能让我们乘搭经济的交通工具上班，那么，家里就可减少额外的车马费。

再来住家社区规划是否具备公共设施如医院，学校等等。其他包括社区环境，周遭安全等都是考量的范围。
若我们购买房屋是根据生活需要，地点适中，财务负担又在可管理范围内，笔者认为外在经济大环境因素造成屋价升或降对我们财务冲击都不会有太大影响。

最后，以一个人生命周期完整的财务规划大前提来看，购买屋子其实是人生财务规划的一部分，因此若我们能以全盘衡量一生中财务上的需要，将更有效的评估购买屋子的决定。

理财门诊系列（五十三）：莫让拖延坏事！

日前遇到一位久未见面的学姐。在交谈中才知道其先生于去年在无前兆之下因心脏病突发逝世享年40岁。较晚婚的她在两年前生下女儿后就辞职做全职家庭主妇，在这打击下她不得不迁移回马六甲与母亲同住以方便出外工作而女儿又有人照料。为了开创事业，其先生生前注入大笔的储蓄进入公司，虽然其先生有留下大约6万令吉的公积金及生前购买的保险金赔偿接近5万令吉，但是在处理先生后事，清还其信用卡及个人贷款后只剩下4万令吉左右。

她有感而发的说，其先生在逝世前已打算重新规划其保险规划，特别是刚喜获女儿时。但是，当时因为刚与友人共同开创事业，所以一直拖延付出行动，心想等生意较稳定时再做全盘规划。但是，人算不如天算，在未妥善规划下却发生意想不到的事故造成家庭经济危机。现在，为了取得现金，她不得不计划把吉隆坡公寓出售，现在在处理遗产当儿她先出租公寓套取每月租金舒困。而当年购买公寓时为了节省房屋抵押梯减保单保费，夫妇俩是各自购买50%的保额，因此，现在这名学姐还是需要每月摊还另50%的余额。

在言谈中，她直言深深感受到有些事是无法拖延的，就如保险规划。一切必须马上行动，不然不幸的事发生后将后悔不及。她说，如果当初她有敦促其先生做好风险规划，现在的处境将有所不同。虽然，规划了保险并不能换回一个圆满的家庭，但是，至少减轻经济上的负担同时能提供较好的生活素质给女儿。作为一名丧夫受害者，她深切表示除了保险外，若能进行完整的财务规划更能减轻家人的痛苦及经济负担！

各位读者，你的周围是否曾发生类似以上的情景呢？你心中是否还有一些计划一直想进行可是拖延至今还未行动的吗？若是，希望你能马上安排时间，联络合格财务规划师为你做最佳规划！立即行动莫让拖延造成我们深爱的家人面对丧失亲人之痛下还要因为我们的拖延而造成二度伤害！

在此稍微补充，从理财角度上，拖延的态度将造成我们损失在黄金时刻拥有最佳的规划资源。例如在保险规划上，面对风险底下如果我们没有进行风险转移及降低风险的规划，亦即我们将自己置放在无法预估的风险。其中包括了，身体健康出现变化造成保险公司拒接受保，保费因为年龄增长而提升，而严重情况是意外事故发生在受保前！希望大家了解风险无处不在，人的一生中生、老、病、死、残不会等我们做好万全的准备才会降临，因此，笔者建议各位以立即行动来克服拖延的态度，万勿等万事俱备才进行！

日前遇到一位久未见面的学姐。在交谈中才知道其先生于去年在无前兆之下因心脏病突发逝世享年40岁。较晚婚的她在两年前生下女儿后就辞职做全职家庭主妇，在这打击下她不得不迁移回马六甲与母亲同住以方便出外工作而女儿又有人照料。为了开创事业，其先生生前注入大笔的储蓄进入公司，虽然其先生有留下大约6万令吉的公积金及生前购买的保险金赔偿接近5万令吉，但是在处理先生后事，清还其信用卡及个人贷款后只剩下4万令吉左右。

她有感而发的说，其先生在逝世前已打算重新规划其保险规划，特别是刚喜获女儿时。但是，当时因为刚与友人共同开创事业，所以一直拖延付出行动，心想等生意较稳定时再做全盘规划。但是，人算不如天算，在未妥善规划下却发生意想不到的事故造成家庭经济危机。现在，为了取得现金，她不得不计划把吉隆坡公寓出售，现在在处理遗产当儿她先出租公寓套取每月租金舒困。而当年购买公寓时为了节省房屋抵押梯减保单保费，夫妇俩是各自购买50%的保额，因此，现在这名学姐还是需要每月摊还另50%的余额。

在言谈中，她直言深深感受到有些事是无法拖延的，就如保险规划。一切必须马上行动，不然不幸的事发生后将后悔不及。她说，如果当初她有敦促其先生做好风险规划，现在的处境将有所不同。虽然，规划了保险并不能换回一个圆满的家庭，但是，至少减轻经济上的负担同时能提供较好的生活素质给女儿。作为一名丧夫受害者，她深切表示除了保险外，若能进行完整的财务规划更能减轻家人的痛苦及经济负担！

各位读者，你的周围是否曾发生类似以上的情景呢？你心中是否还有一些计划一直想进行可是拖延至今还未行动的吗？若是，希望你能马上安排时间，联络合格财务规划师为你做最佳规划！立即行动莫让拖延造成我们深爱的家人面对丧失亲人之痛下还要因为我们的拖延而造成二度伤害！

在此稍微补充，从理财角度上，拖延的态度将造成我们损失在黄金时刻拥有最佳的规划资源。例如在保险规划上，面对风险底下如果我们没有进行风险转移及降低风险的规划，亦即我们将自己置放在无法预估的风险。其中包括了，身体健康出现变化造成保险公司拒接受保，保费因为年龄增长而提升，而严重情况是意外事故发生在受保前！希望大家了解风险无处不在，人的一生中生、老、病、死、残不会等我们做好万全的准备才会降临，因此，笔者建议各位以立即行动来克服拖延的态度，万勿等万事俱备才进行！

理财门诊系列（五十二）：如何重组债务？

来自柔佛州的余小姐来邮表示她刚结束理发院生意4个月。她把理发院出租给同行每月收取RM2200租金。而店屋每月供期为RM1900。4年前为了做理发生意她把屋子抵押再借钱经营理发院，因此现在每月供期RM900。因为生意一直在亏损状态，为了资金周转而申请个人贷款及动用6张信用卡信额，现在每月最低付款RM2500，让她头痛的是，每月信用卡债有不断增加的趋势。结束生意后，她现在在新加坡工作收入大概新币2400。 因此询问要如何重整所面对的债务问题，同时是否应该出售店屋套利以解决债务。

从余小姐提供的资料，其基本现金流如下：
收入：
工资（折合马币大约） RM5800
租金收入 RM2200
RM8000
贷款开支：
店屋供期 RM1900
屋子供期 RM900
个人贷款及信用卡 RM2500
RM5300

根据以上的资料显示，余小姐每月剩余的RM2700以支撑每月开销。因为资料有限，笔者根据以上资料提供以下一些建议供余小姐参考。

以余小姐现在的处境，她首要面对的挑战是达致每月收入与开支平衡。因此，第一步骤，必须先整理现在每月的现金流。以理清每月确实不敷的数额。建议记录每日及每月开销，从中确定自己本身每月金钱的去向。包括检视每月信用卡账单的开支去向。认真检讨可以省略的开支，例如每日用餐费用，娱乐消遣费，房租等等。

第二，以先规划后消费的形式在每个月尾即规划好下个月的开销。以善用现有的RM2700。

第三，确保先付清贷款，特别是清还每月信用卡的开支，以避免旧债未清却又增加新债。

第四，检查利息最高的信用卡债，然后专注解决第一张信用卡债继而第二张，第三张以此类推。在清还信用卡债务后，建议最终保留2张信用卡即可，其余全部终止。

第五，在理清每月支出后，向提供信用卡的银行商量是否能把欠额改至较低利息的定期贷款。一来节省利息开支，二来容易管理。

第六，检讨现在店屋及屋子的贷款契约。与相关银行负责人商讨是否有降低利息或供款数额的可能性。这有助于减低每月的贷款支出。

第七，从各类贷款中，理清利息的高低再进行债务重组。通常，利息最高为信用卡债，接下来是个人贷款，店屋贷款，而房屋贷款通常较低。因此，余小姐也可探讨以房屋再融资的资金（前提是符合再融资的要求）来清还信用卡及个人贷款债务。

第八，有鉴于现在出租的店屋能带来正面收入，因此是否要出售店屋清还债务，这还需要深入探讨余小姐短期及长期的财务状况及未来的财务规划，另外还有店屋未来的潜能等等以理清这店屋是良性资产还是潜伏着很多无法掌控的风险。笔者在这无法详细分析。因此，建议余小姐寻求有经验财务规划师给于全面咨询，以探讨最佳的解决方案。

最后，笔者也提醒各位读者若面对债务问题应该积极面对解决，不然，债务就如滚雪球般越滚越大，拖延越久将越难解决。