理财有道：44岁创业 行或不行了？

44岁的麦克虽身为公司总经理，为公司效劳12年，月收逾万。但面对老板无理的要求，萌生离职创业的念头。

麦克晚上9点放工才回到家与家人庆祝8岁儿子生日，当时就接到老板电话，要求立刻见面讨论公司事项。虽然百般无奈，麦克还是赴约。如预料般，一见面，老板脸黑黑与满口粗话责问连续两个月的业绩下滑来训诫麦克。这时的麦克唯有唯唯诺诺敷衍老板。他心想，我已多次的告诉你，我们的生产线需要提升设备以更具竞争力，供应商的债务也不应该拖延太久影响采购价格。但，公司赚回来的钱，老板却一直转去其它的投资项目，造成资金短缺，无法做更好的规划。

这回的见面，如压倒骆驼背上的最后一根稻杆，让麦克下定决心出来创业。

44岁的麦克虽身为公司总经理，为公司效劳了整整12年，月收入逾万元。但，这几年看到每年为公司赚了不少钱，老板却不断无理的要求及无礼的谩骂，造成他有想离开公司的感觉。

麦克心想，这几年与主要顾客的关系维持得非常好，客户甚至答应，如果他自身创业一定会支持。因此，他相信出来创业应没有什么太大问题。但在创业这件事上，太太与他的想法却完全不同，太太基于手上积蓄只有大约10万令吉而已。家里又有分别15、13与8岁孩子的教育费、未来高等教育基金与生活费等等。因此太太一直不认同他出来创业。

决定辞职创业
那天受了老板的满肚子气后，太太也觉得非常扫兴，因此就同意麦克尝试创业。第二天，麦克呈了辞职信，虽然老板挽留，但他去意已定。
正式计划创业时，麦克才感受到这一路来不断工作，工资虽不断调升，但人到中年竟然没有什么正资产。除了3年前购买的半独立洋房，市值15万令吉的休闲房车外，也没什么储蓄。

以下是麦克与太太的资产表与财务状况

客户变股东
创业的前期费用（首6个月），麦克预估大约需要30万令吉。据其预计，6个月后，生意应该会取得平衡。
鉴于手上的资金有限，麦克又急需资金，他立刻向3家银行申请各10万令吉的个人贷款，最后皆获批准，银行当时也提供特别优惠利息，个别为固定6%，另两家6.5%。期限为4年及3年偿还期。
新的有限公司是麦克与太太联名而设。太太在电子厂担任工程师，因此，对新公司的运作没正式参与，一切都以麦克决定为依归。

动用家庭积蓄
从辞职到正式离开，3个月后麦克拿着30万令吉资金开始创业之路。在草创期，虽然，前雇主的客户有向麦克采购产品，但鉴于麦克才开始创业，所以在量上还有所保留。

因为考虑不周全，麦克在第四个月就面对30万令吉资金用尽的窘境，为应付公司运作，他动用了家庭的积蓄继续运行公司。因为没有把握短期扭转公司财务的困境，麦克作为防范之计，也把房子再融资方式套现12万令吉应付公司的运行，期望多6个月后，公司财务能上轨道。

虽然在创业前期的财务失准评估，但非常幸运的是，在满一年创业时，麦克获得既是客户又是投资者的加入，让他的财务获得支柱，生意也渐渐上轨道。

大人生学堂之理财课

“大人生学堂之理财课”课程起源起于很多人对理财概念模糊，有者认为理财遥不可及，而又有些人对理财却漠不关心。有感于当今大环境下，通货膨胀、房地产飙升，货币贬值之际，马来西亚的就业工资却包裹不前停留近15年。造成了越趋严重的M型社会及中产阶级危机。进而延伸了“月光族”，“透支族”，“啃老族”等等的社会问题。

所谓，“你不理财，财不理你”，理财在现代越趋重要与紧急。外围环境的各项严峻考验，加剧现代人理财上的挑战。

“大人生学堂之理财课”课程设计延续我一贯理财理念“生命理财亦即以人为本”，因此，课程从认识自己，接受自己，肯定自己，喜爱自己到发展自己的角度展开有效的“人生与财务”规划的角度出发。

当天的课程内容包括以下重点
一， 当今大环境下，彻底了解我们面对着怎样的严峻挑战？
二， 面对与接受真实的自己。
三， 分析个人财务处境。通过适当分析过程了解理财上个人的优缺点。进而加强优点，减少与删除弱点，创造一些可行之道。
四， 设定接下来1年，3年与5年的理财目标与计划。
五， 学习现金流规划
六， 投资上必须懂得基本核心点
七， 个人税务的基本极大化规划
八， 了解各类风险及规划交易
九， 债务与贷款的检讨
十， 基本遗产规划

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理财有道：合资创业 须懂理财

与朋友合资创业，或作为担保人，一旦生意起变化会带来打击，甚至会将击垮原有的生意，与影响家人的生活。因此，与好友创业，应要明白几项有关理财的重要事项。

小陈与朋友合资生意，朋友却往国外避债去，如今，他必须面对“好友”留下的烂摊子，而承担摊在他面前的挑战很多。如何处理目前的财务困境，小陈须考量的范围如下：

◆是否有足够的资金偿还债务？
◆能动用的资金对现有的生意及资产会造成多大的影响？
◆如果无法偿还，被债权人起诉及被判穷籍的后果会如何？
◆要如何面对家人与孩子的生活费以及教育费？

在周详考量后，处在中年阶段的小陈非常清楚如果被判穷籍，现有的生意将瘫痪，同时会带来更多的负面后果。所以，为确保自身的商业及生活依旧进行，就不能让自己被判穷籍。他向律师朋友咨询，同时要求律师朋友协助处理被追讨的债务。

他也重新把手上的资金与资产做列表与总结。在与债权人交涉的过程中，他也做了最坏作打算，即与债权人谈判的最后阶段的偿还方式上，他将再融资现有公司店面，及自住房子加上手上70%的资金来应付结果。这决定影响了现有生意扩充的机会，同时必须牺牲原本已预订的半独立式洋房。

像小陈的处境，他还有能力面对最坏的结果，可说是不幸中的大幸，但对于一些作为担保人又无法承担的朋友来说，这个打击可能会将击垮原有的生意，同时会连带影响家人的生活费、孩子教育费，甚至自己与配偶的退休计划。因此，笔者想依据这件案例与读者分享，与好友创业如何理财的重要事项，以及如何从“创业的初衷”在理财上做明智决定。

不闻不问属大忌
1.讲情义
人总以“关系”来取得相互的信任，而作为好友或亲戚，这过去的“信任”更被当作是“联手创业的资产”。其实，这往往是失败的伏笔所在。生意必须回归到商业模式为基础，就是必须明确合伙人的职责与权限。同时，制度上必须依据正常程序上的行政与文件支持。

2.一厢情愿
因为过去的“关系经验”，总认为对方与自己的想法是相同的。所以，在公司决策上一厢情愿的相信好友或亲戚能了解自己的意愿。

3.不敢询问
碍于友情，羞于开口询问或表达正常的要求。很多情况是当被好友或亲戚“背叛或欺骗”后才哭诉有眼无珠，这都是建立在“我们感情这样好，他们不可能骗我的”的理由上。

4.缺欠监管
缺欠制度化的行政与监管。少了问责制度，容易养成漫不经心与不负责任态度，然后会延伸成隐瞒事实。最后一欺骗来掩盖失职。

勿踩合资“陷阱
1.为自己建立防火墙。大多数人合资生意的目的都是为了赚更多的钱而开始的。但，任何生意皆离不开风险，因此了解风险再为风险规划防火墙是极其重要。

2.合资生意前必须要看到合资背后的“法律责任”与“潜在风险”。这里要强调的是当利字当前时，很多人会以利益来决定商业与投资决定，而忽略了每个决定背后的“法律责任”与“潜在风险”。

3.要回到初衷，意味要回到自己现在的生活核心点，再延伸至事业的核心点，这就是生活的初衷与事业的初衷。从这里再看待新合资事业，如此就能较全面评估。

4.在自己视线范围外的合资更需要健全的制度与监管。自己操作的生意能从细小环节观察任何变化，但与他人合资，往往不在自己视线范围内，其风险肯定比自己亲手管理来的高！

5.避免贪小便宜或随性的“顺便合资”。生意的变化太快与太多，一只脚踩入后往往会容易随着局势演变而越陷越深。要明白只有适合的投资计划，没有“方便的投资计划”。

6.合资前须有“慎始善终”的思维模式，就是“做最坏打算做最好准备”。能顾前思后，基本上就能把风险降至最低点。

理财有道：联手创业

与朋友共同创业需了解理财的重要，以及公司营运如果出现问题，要如何面对现实和承担债务，以避免让自己陷入破产的窘境。

小陈、小黑与小张3位好友，在社会打滚一段时间后，有了想在一起做生意的概念，因此，大家兴致勃勃合股集资筹备新公司———批发生意。

虽然大家同意各有三分一股权，但在创业初阶段，小黑与小张缺少资金，因此就由最早出道经商的小陈投资多些资金开始生意（小陈支付20万令吉，而小黑与小张各付5万令吉）。他们以30万令吉开始事业。小陈只是股东，不参与公司日常经营，而小黑与小张就是经营公司的董事。小黑负责财务与市场行销，而小张负责张罗公司营运。

银行贷款扩充生意

创业初期，一切相当顺利。3个好友时常聚在一起即商讨生意。6个月后，生意挺不错，小黑与小张就建议想要把纯买卖生意延伸做些相关加工产品，以提升营业额。公司虽然帐面上有盈利，但资金上却还套牢在周转上。所以，要增加新业务就要增加新资金。三人无法再注资下，最向银行贷款来扩充生意，由小黑与小张负责。

经过两个月的处理后，公司获得一家银行提供10万令吉的融资贷款计划，但条件是3位股东都必须是融资计划的担保人。为让赚钱生意能顺利扩充，大家都愿作银行融资贷款的担保人。

尔后，小陈忙着自家生意少了相聚的时间，由小黑与小张全权处理公司大小事务，文件上的签署有时也得托人把它交给小陈签名。

生意在扩充后并没如预期般的顺利，一些技术与员工问题造成生意亏损，为让生意周转顺利，公司申请银行的透支便利以应付公司营运。

退出公司股东

与此同时，小陈本身的生意却做得非常好，造成他更少兼顾与好友们合资的公司。

18个月后的一次股东会议上，小陈有感忙于自己的生意无法协助好友合资生意，同时这合资生意也保持在不亏不赚的尴尬状态。因此，他决定退出公司股东，公司就全权交给小黑与小张。由于小黑与小张也缺少资金，作为好友小陈就只领回投资数额5万令吉，其余就以借钱给两个好友方式暂时让他们周转生意。

半年后的某天，小陈收到银行催收贷款的文件，打开之后才知道是当初自己作为担保人协助前好友合资公司购买罗里的贷款。因为好友合资公司拖欠了两期，银行也寄信贷款担保人。

小陈打了个电话通知小黑，小黑回复他说可能是行政部一时疏忽忘了支付贷款吧！小黑告诉他，生意盈利虽然不太理想，但还是有生存空间。

如何承担债务

一年后，小陈公干回来，发现很多封银行寄来追款的信件，追款中包括当时作为担保人的融资贷款，透支便利等，总欠款额100多万令吉。

小陈联络小张安排见面。见面后，小陈才知道过去公司的帐目都由小黑负责，公司的业绩也时好时坏。据小张透露小黑在刚结束的世界杯足球赛中赌输了将近10万令吉，因此动用公司的营运资金偿还，还向高贷利借代，近期更上赌场，结果掏空公司资金，导致公司营运受到严重困扰而结束。

好友逃避债务

为避开债主，小黑举家搬走了。未婚的小张除向小陈声声抱歉，他也已计划好出国“跳飞机”，这次见面也算是道别。

小陈一下子接受不了这消息。好友竟然以如此不负责任的态度，留下烂摊子让他收拾。

收拾心情后，他询问了银行界与律师朋友后，小陈知道他必须面对现实，承担面前的挑战，要明白是否有能力承担债务，以及如何处理债务，以避免自己也陷入破产的窘境。

因这烂摊子，将影响他现有的生意与资产。同时，也影响了他私人的财务处境。

理财有道：创业与理财

创业最大的挑战在于“没有经验”，若所创行业与原本工作不同，更增加创业风险。本篇谈如何做适当的财务规划。

在汇铭的案例中，他是从打工转去幼儿园教育事业。虽然教育事业是他的梦想，但现实上还是少了实际的经营经验。因此，创业路途上要更小心与谨慎。

现在先让我们看看汇铭创业的“初衷”与“责任”。
1.为了圆教育事业的创业梦
2.与配偶心连心携手打造事业
3.能让自己在生活内获得更大的自主权
4.能有更多时间陪伴太太和家人
5.能提升自己与家人的财务状况
6.回乡创业能尽点孩子的孝道

1.贷款30万令吉，由未婚妻与父亲担任担保人
风险一：万一汇铭死亡后，这债务又谁负责？依据贷款合约这部分肯定有担保人承担，即未婚妻与父亲。万一发生此情况，未婚妻将被逼杠上重任。一个面对亡夫又面对财务压力的寡妇，这肯定是悲上加忧！
风险二：万一汇铭与未婚妻因意外死亡，这债务又怎么样？延续风险一，这就由汇铭父亲承担了。作为生意的局外人，其父亲面对的窘境可想而知，最终可能连退休金老本也赔上。
风险三：生意一年或两年后宣布失败，这贷款就成为债务，万一如此又如何面对？重新回到职场，再收拾残局。
其他风险：残障，严重疾病理财上的建议：把以上这些风险转移是至关重要，而保险是汇铭与未婚妻需要考虑的，特别是针对这5年的贷款与创业风险。

2.现金流规划
未创业时，汇铭的收入是7000令吉，创业初期预计个人收入是4000令吉，虽然根据之前理想财务预算，4000令吉应可应付每月基本开销，但习惯了的消费模式，突然间要改变绝对不简单。为克服这方面的超支问题，培养个人消费的预算及记帐，是其中有效的管制机制。所以，在消费上一定要谨慎。

3.贷款与债务的管理
以汇铭状况，创业后要面对至少3个贷款，既创业贷款、房子贷款与汽车贷款。这些贷款都有不同的条例与利息。除按时缴付贷款，汇铭也预算把吉隆坡房子抵押出去，他甚至要考量到未来可能存在的其他贷款需要。例如，两年后新置自己的自住的房子。
在创业路上，如汇铭能与配偶能取得共识就能事半功倍，但绝对不能忽略规划与自己的理想与初衷。

4.结婚事项
虽然，汇铭未婚妻同意把结婚延后18个月后，但是否要先合法注册为夫妻，而18个月后再正式进行传统结婚仪式，也成了两人的考量范围。此外，未婚妻的住宿，也是考量之一。未婚妻并没有意愿在婚前即与未来家翁家婆同住，那么在外同居可能是暂时方案。

5.检讨个人与配偶保险计划
个人医药保险、意外险与疾病险等对创业者更为重要，而创业者又面对有限的资金下，有效的保险规划成了非常重要的关键。

6.税务上的安排
从每月以员工身分支付改成生意收入后，税务上的申报与重新调整是有必要的。

7.重整个人财务自主计划
打工每月至少有公积金，创业上因为资金有限，决定展延公积金，个人建议必须尽快恢复。

8.遗产规划的准备
这环节非常重要，但总被很多创业者忽略。若汇铭或未婚妻万一身亡或两人一起身亡，都会留下很多的“严重影响相关关系者的接下来的生活与财务”。

理财有道：创业篇之下篇：事先规划 创业无忧

一般新创业年青人都希望事业顺利，但创业初期必须记得“让企业生存下来，比完成梦想的事业方式更为重要”。只要企业能达到收支平衡，未来再提升与进步就容易。所以创业初期，必须谨慎处理钱财。

为让预算更精准，我与有意创业的汇铭与连锁幼儿园总公司几个部门负责人再深入讨论，甚至拜访了几家已营业一段时间的连锁幼儿园。汇铭根据各方的意见及经验，以其预期的规模与营运模式，大约需要至少65名学生才能达到收支平衡。保守推测，招生情况须在10到12个月后才达到收支平衡，也就是迈入第二年的招生后才进入轨道。

经反复推敲考量后，依据我所提到的财务预算与现金流规划，汇铭更清楚了解生意投资所需的的资本支出与每月现金流。他之前向银行申请的创业贷款也获批准，获30万令吉的贷款，条件为4%年率贷款，5年偿还期，第一年只支付利息。

获银行创业贷款后，汇铭的创业资本前期投资成本控制在22万令吉。一年后达至收支平衡点前的营运成本准备金14万令吉保守估计，总准备资金大约36万令吉。扣除30万令吉创业贷款，需准备另外6万令吉的准备金。

人生规划及生活财务
除创业上的考量，回到个人人生规划及生活上的财务状况。汇铭原要组织家庭的人生阶段。原本计划，如果没创业，一年后就结婚及搬入新屋，但现新屋与结婚的计划须做延后。

汇铭现在的每月开支大约6000令吉，依据创业后，薪金预算每月4000令吉，除了新企业的财务预算，更要把个人与未婚妻的生活财务需要一并考量，而汇铭手上大概有8万令吉的积蓄。

我建议生意与个人的财务必须清楚区分，以免账目混乱。例如，不能动用公司的钱财来支付个人的财务，不能有“公司的钱也是我的钱”的观念。所以，要预先规划好自己的财务状况。

为更专注在创业上，建议汇铭先稳定财务状况再创业，而结婚可以挪后，等创业18个月后进行。结婚的新房是自置的新屋子，还是先和父母共住，可等创业后的生意发展才做决定。非常庆幸，汇铭获得其未婚妻的支持。

创业的规划与考量
回到汇铭的财务开支，其最大开支及可减少部分是房租（700令吉）及新屋每月贷款（1500令吉）。当减少这些开支后，汇铭的新收入（4000令吉）就足以支付每月开支。

以积蓄应付支付
但是否要出售房子却非常纠结。虽然，现在转售可带来另外4万令吉到6万令吉的额外资金。但汇铭想把房子当成投资来，因此建议他暂时以积蓄来支付每月贷款额。

据汇铭的财务状况，短暂上以积蓄来支付（8万令吉扣除6万令吉创业准备金，剩下2万令吉），那可支撑10个月。依据发展商预算，多6个月可拿入伙锁匙，拿了入伙证后，据当地的租金市场，应足以支付每月贷款额任何投资基本上都有风险，对于这方面的规划与管理，个人建议只要进可攻，退可守即可，而在创业的过程中，最忌是顾此失彼的窘境。因此，只要不影响创业过程的管理与财务，而未婚妻也接受不一定要新屋作为新房。但还是要抱持警惕，因生意在进行中，会出现意料之外的事故，因此需要更多的资金，届时个人的房地产投资就要可方便调动。另一点，须考量结婚的准备金，也可能受影响。

价格合理才出售
汇铭最后作了权宜之计，因为不急于出售，只要符合预期价格才就出售。另，等创业后再观察接下来的发展状况。

创业是人生的一部分，当我们在专注创业时，千万别忘了人生其他的需要，要周到的考量财务的需要，同时也要顾及身边配偶的感受。汇铭既照顾到未婚妻的感受，又获得她的支持，创业上的路途会因为没有心理负担，而将走得更为平坦。

理财有道：创业篇之中篇：创业资金规划

创业者在创业开始前，需做好资金规划，了解资金规划该改如何操作，如此在创业后面对问题才易处理。

创业前期的资金规划
创业者制定资本支出列表与每月现金流后就更清楚财务上的状况，对于生意盈利模式能更好的掌握及做适当的调整。以下是重要的财务指标：

1.收支平衡点（如以上图表）：
在现金流预算上，收支平衡点是重要的指标。收支平衡点核心的重点就是，营收能支付所有的成本与营运开支的关卡。例如，创业者的幼儿园如果需要6个月达到收支平衡点，那资本的准备就需要6个月营运准备金来应付。若需12个月，那营运准备金就需要更多。

而根据这指标数据，创业者可以做的应对方式是：

◆营运准备金的数额
预期到营运准备金的数额，那在前期资金准备时要考量在内。

◆固定开支（每月）的考量
固定开支是缩减所有开支中最重要的部分。因这是长期的开支。例如，无论是选择较低的租金的店面（符合市场需要下），或运用谈判技巧压低租金，都是减低每月开支的方式。
其他的固定开支删减包括，原本需要3个老师完成的工作，通过策略编排只需两个老师。又或以较低的底薪金但能分享幼儿园的盈利等等。

◆变动开支的重新考量
学生食物供应，电费，教材准备等。在收支平衡点上的预算，可为3种可能性准备：即，一般状况，最乐观状况及最糟糕状况。

◆最乐观状况
通常新的创业者在想法上总认为自己很创新，所以才会信心满满创业。当然，保有对生意的幢景是有前进的动力。
在启业后能达到指标当然很好。这证明自己的眼光、判断力与执行力都做得非常好。所以，往后的考量应是考虑扩充等的成长可能性。

◆一般状况
根据多方资料分析，包括周围年轻家庭居民，收入能力，甚至参考相似生意后而拟开的营收与开支预算。
启业后，符合这状况可稳打稳扎，让生意进入健康状况。

◆最糟糕状况
个人建议是一般状况下调30%以上（若是创新企业这部分更要下调50%以上）。原因是刚创业时期，通常会出现很多预计范围外的状况，特别是对创业新鲜人更为普遍。
这虽然是创业者最不想看见的状况，但偏偏是创业者在做收支平衡点上最要考量与做好准备的事项。

原因很简单，如果我们没有在这点做好准备，当财务压力来临，创业者的专注力，将从”把企业核心竞争力做好“变成了”应付“财务上的现金流压力”。很多新创业者往往就是阵亡在现金流的不足，而不是服务或者产品问题。
所以，创业重点上创业者必须为“最糟糕的状况做好准备”，但行动上要以最乐观目标，全力以赴。

2.资本回收期限
这部分谈的是把资金投入后需要多久的时间把资本收回来，而计算上一定要纳入以下的考量

◆以3到5年资本回收为目标
这是一般生意上的建议。即在盈利上必须计算资本投资后可以回收的时限。
5年的建议指标是因为一般生意经过5年后已经过“创业前期、初期创业期、成长期、到成熟期甚至放缓期”。这阶段如果还无法回本的状况下，企业要再提升发展就受到一定限制。（因没有本钱）当我们把资本回收植入在现金流规划上，就更容易的管理与规划企业长期的财务。
通常如果是借贷为资本，我们就会以每月开支方式把资本成本涵盖在收支表上。例如，以100%贷款为开创企业资本的例子。如果总投资需要30万，以5年为偿还期。那每月的开支肯定，就包括这贷款的每月本金偿还加上贷款利息。所以，以5年作为资本回收的年限是其中一个方式。

◆自己或亲朋戚友的本钱
如果不是借贷的资金，很多创业者通常就没有认真看待自己的本金。在计算损益时，往往忘了把自己资金的成本计算在内。这成本包括了本金与“潜在利息”。
所以，对于用自己储蓄为创业者的朋友，建议把自己的本金当成借贷的钱来管理与规划。这样才能符合商业上的运作，也能为企业创造常青的健康体质。
（待续）